分享一家AI受益的企业:和林微纳
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AI需求爆发+产能释放，业绩高增确定性强。2025年全球AI芯片市场预计破1500亿美元，公司AI探针占比70%，英伟达相关收入预计增50%+南通基地投用后探针卡产能达5000张年，成本降30%，利用率85%。
公司卡位AI芯片测试环节，提供适配英伟达等算力巨头高端芯片的FT探针、Socket及CP探针卡，是国内FT探针龙头、全球第四，也是国内唯一出口FT探针的领先企业，深度受益AI算力需求爆发与国产替代浪潮。
一、稀缺性:三重壁垒，国产独苗
技术壁垒:国内少数实现探针核心组件(针头/套筒/弹簧)全流程自制的厂商，良率99.5%+(行业约95%)，适配7nm以下先进制程;高频探针支持40GHz(插损<1dB)、同轴探针70GHz带宽，满足AI芯片高速测试需求。
市场地位:全球FT探针第四、国内第一，国内唯一出口FT探针的企业;绑定英伟达、AMD、华为等头部客户，海外收入占比70%-80%。
国产替代:国内高端探针卡国产化率不足5%，公司为国产替代核心标的，价格仅为进口产品1/3-1/2，性价比优势显著
二、成长动力:四大引擎，高增可期
-AI算力爆发:英伟达GPU-FT探针月均收入2000万元，GB300新增Socket连接器需求，若达30%份额对应约1亿元净利润增量;AI芯片测试时长翻倍、单价提升3-5倍，带动探针价值量与需求同步增长。
客户拓展:AMD订单放量，2025年营收有望达1.5-2亿元;英菲林泰国IGBT工厂进入小量产，国内H客户(华为)订单预计达千万级别。
-产品结构升级:CP探针卡市场规模为FT的两倍，公司已进入小批量量产，打开第二增长曲线;基板级测试探针布局，满足高端基板国产替代需求。
转自：长线投资
公司卡位AI芯片测试环节，提供适配英伟达等算力巨头高端芯片的FT探针、Socket及CP探针卡，是国内FT探针龙头、全球第四，也是国内唯一出口FT探针的领先企业，深度受益AI算力需求爆发与国产替代浪潮。
一、稀缺性:三重壁垒，国产独苗
技术壁垒:国内少数实现探针核心组件(针头/套筒/弹簧)全流程自制的厂商，良率99.5%+(行业约95%)，适配7nm以下先进制程;高频探针支持40GHz(插损<1dB)、同轴探针70GHz带宽，满足AI芯片高速测试需求。
市场地位:全球FT探针第四、国内第一，国内唯一出口FT探针的企业;绑定英伟达、AMD、华为等头部客户，海外收入占比70%-80%。
国产替代:国内高端探针卡国产化率不足5%，公司为国产替代核心标的，价格仅为进口产品1/3-1/2，性价比优势显著
二、成长动力:四大引擎，高增可期
-AI算力爆发:英伟达GPU-FT探针月均收入2000万元，GB300新增Socket连接器需求，若达30%份额对应约1亿元净利润增量;AI芯片测试时长翻倍、单价提升3-5倍，带动探针价值量与需求同步增长。
客户拓展:AMD订单放量，2025年营收有望达1.5-2亿元;英菲林泰国IGBT工厂进入小量产，国内H客户(华为)订单预计达千万级别。
-产品结构升级:CP探针卡市场规模为FT的两倍，公司已进入小批量量产，打开第二增长曲线;基板级测试探针布局，满足高端基板国产替代需求。
转自：长线投资
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