美国无人机进口限制松绑！A股整机双雄迎爆发机遇[淘股吧]

——航天彩虹、中无人机领跑全球市场新周期

政策破冰：中美科技博弈中的关键转折

2026年1月9日，美国商务部正式撤销对中国制造无人机的进口限制提案，标志着中美在高端装备领域的紧张局势迎来缓和。这一决策不仅缓解了中国无人机产业链的出口压力，更向全球市场释放了积极信号：中国无人机凭借技术优势与产业链韧性，正成为不可替代的全球供应链核心力量。

整机龙头受益逻辑：技术壁垒+全球化布局

此次政策反转，直接利好具备技术领先性和海外市场拓展能力的整机制造商。航天彩虹（ 002352 ）与中无人机（ 688297 ）作为A股稀缺的无人机整机平台型公司，将率先抢占增量市场红利。


航天彩虹：军民融合标杆，技术+市场双轮驱动

核心优势：

全谱系产品矩阵

覆盖彩虹-3至彩虹-7全系列无人机，包括察打一体、高空隐身等机型，其中彩虹-5具备30小时超长航时能力，彩虹-7隐身无人机采用飞翼布局，飞行高度达13公里，技术对标国际顶尖水平。

军民融合战略成效显著，2025年中报显示海外收入占比43.67%，产品广泛应用于农业植保、电力巡检等民用领域。

订单与业绩弹性

2025年四季度完成彩虹-7隐身无人机全部研制，2026年有望实现量产交付；彩虹-YH1000无人运输机完成首飞，切入低空物流新赛道。

2025年中报显示无人机业务收入3.05亿元，占总营收37.59%，海外市场复苏将直接拉动业绩增长。

政策催化：

美国市场重新开放后，公司有望凭借成熟的工业级无人机技术（如测绘、安防型号）快速抢占份额，叠加沙特等中东地区订单放量（2025年回应称CH7无人机尚未量产，但技术储备充足），全球化布局进入加速期。


中无人机：工业级无人机隐形冠军，业绩确定性高

核心优势：

翼龙系列全球竞争力

翼龙-2无人机具备40小时续航能力，载荷达480公斤，已出口“一带一路”国家，2025年三季报显示营收15.48亿元，稳居行业第一梯队。

垂直起降固定翼技术领先，适配复杂地形作业，市占率超30%。

政策红利释放订单潜力

美国农业植保、能源巡检领域对中国无人机限制解除，公司工业级机型（如翼龙-1D）有望通过性价比优势替代欧美竞品，预计2026年海外订单增长超50%。

国内低空经济政策加码，城市空中交通（UAM）、应急救援等新场景打开增量空间。

业绩支撑：

2025年三季报显示净利润3384万元，ROE达0.59%，随着翼龙-7等新型号量产，毛利率有望从当前12%提升至18%。


投资逻辑：政策+技术+订单三重共振

短期催化：美国市场准入恢复，整机出口订单有望Q2落地，两家公司海外营收占比均超30%，直接受益。

长期逻辑：低空经济纳入国家战略，2030年中国工业级无人机市场规模或突破2000亿元，头部企业市占率将持续提升。

技术壁垒：飞控系统、复合材料等核心环节自主可控，航天彩虹、中无人机已构建从研发到量产的完整生态。

风险提示：

需关注地缘政治波动及行业竞争加剧风险，但当前政策环境与技术优势下，龙头公司护城河显著。

结语：

美国政策的转向，本质是对中国无人机产业链竞争力的认可。航天彩虹与中无人机，作为技术自主化与全球化布局的标杆，正站在全球低空经济爆发的风口。短期看订单修复，长期看生态扩张，投资价值已然明晰。