晚上好，文章来了！[淘股吧]
这个周末的消息面堪称“轮着狂欢”：周五晚间黄金白银大幅跳水，做有色的朋友们彻夜难眠；周六全网都在热议商业航天，航天板块的投资者迎来狂欢；到了今天，腾讯元宝刷屏全网，AI应用圈也跟着沸腾起来。
核心疑问来了：黄金有色要是彻底走弱，下周谁能接过大旗？是天天利好加持却反复受挫的商业航天，是前期跌得断手断脚的机器人，是老牌的消费地产板块，还是机构重仓抱团的CPO？
至于我，这周的快乐全是腾讯元宝给的，所以我站AI应用一票！
回顾周五盘面，黄金白银此前疯涨后，周四晚间就开启宽幅震荡，周五开盘有色金属板块便集体回调，白银有色、四川黄金等标的直接一字跌停；权重股紫金矿业、铜陵有色开盘短暂挣扎后，也快速跌至深水区间，指数随之探底后尝试回升。
有色板块资金集中兑现后，资金开始向其他赛道分流：酿酒板块的皇台酒业晋级二连板，化工板块的百川股份斩获三连板，石油石化方向的石化油服冲击三连板；AI应用端的引力传媒、天地在线冲击涨停，人工智能硬件领域的长飞光纤创下新高，天孚通信同步走强。
但开盘后市场整体氛围偏弱，叠加伦敦金再度跳水，有色金属板块跌幅进一步扩大，两市跌停个股超50家，其中多数是有色相关标的。与此同时，三大指数加速回落，恐慌情绪快速蔓延，天地在线、圣晖集成等其他题材个股纷纷炸板，赚钱效应彻底低迷。
待恐慌情绪充分释放后，抄底资金悄然进场：商业航天板块的长江通信涨停，航天发展冲高走强；人工智能硬件权重天孚通信震荡上行、创下历史新高，长飞光纤、致尚科技在午盘前相继封板，三大指数探底回升，逐步尝试企稳。
午后，天孚通信等AI硬件标的再度脉冲拉升，带动指数进一步回暖，创业板指涨幅超1.5%；直至天孚通信出现滞涨回落，AI硬件板块才进入高位震荡整理阶段。
随后资金继续开启轮动模式：机器人板块的天奇股份涨停，氢能源方向的华电科工直线拉板，芯片板块的澜起科技大涨超14%；市场红盘家数从最低不足1000家，逐步回升至2500家。尾盘阶段，化工板块的红宝丽涨停，AI应用端的天地在线成功回封，市场维持窄幅震荡直至收盘。
很多人可能因为这周金属的强势，觉得这里就是金属周期，实则不然。再次强调，目前所处的周期，是涨价线大周期，金属只是涨价线庞大分支里的其中一环，涨价周期≠金属周期，哪怕金属的行情从周五开始结束了，涨价周期也不会结束。同样，肯定也有人会有疑问，不是说涨价传导路径，从金属开始到农产品收尾吗？周五农产品也大涨了，为什么涨价周期还没结束？
因为那个传导路径是传统行业的传导路径，然而我们现在处在AI大规模发展的新时代，传导路径也会有相应的变化，这一波一口气把传统传导路径炒了个遍，就是因为接下来，要开始炒新的传导路径了。
而众所周知，不管是黄金白银还是其他铜之类的金属，他们都是AI硬件制造的必需品，上游原材料的涨价，必然往中下游传导，接下来AI硬件（中游）的涨价，以及算力（下游）的涨价都是可以预见到的。
这也正是周五盘面的特征所在，为什么创业板能大涨？不就是靠着AI硬件普涨支撑起来的么！另外从周五科技方向的涨停家数也能看得出来，涨停数最多的科技方向，不是半导体、光刻胶这些传统科技方向，而是液冷、数据中心、CPO这些直指AI硬件的方向，同时也是前面机构资金重点参与的方向。
除了中下游的传导外，上游这里跟金属同时涨起来的品种里面，化工和油气周五的表现也可圈可点，就突出一个词，“逆势抗跌”！所以即使金属结束了，化工和油气也未必不能继续下去，尤其是周五比较强的化工，自古化工出抱团牛，当年的正丹、中毅达、红宝丽等等不都出自这个板块么？油气就更直接了，目前唯一20cm二板通源石油就是油气方向，已经好久没有20cm抱团牛出现了，通源周五断板后，下周能否走出新高的抱团走势？逆势抗跌看两天，周一这一块依然是重点观察对象。
总体来看，三大指数下探回升，两市成交额2.8万亿，相较周四缩量12%（有色金属批量出不来）。受期货走势影响，有色金属调整集体大跌，板块跌停超30家。两市总跌停52家，题材继续快速轮动，除人工智能硬件（光纤）概念相对强势外，日内没有太好机会。
周五不算严格意义上的大冰点，但也是近期亏钱效应最严重的一天。正常来说，有色金属风险释放后，周一再有下跌的话，机会大于风险，但因为市场不算强，暂时还是以轮动思维去参与，不给过高的预期。