兄弟们下午好！昨天给大家推演梳理了一下市场的运行走势，今天基本在推演框架内运行，一些盘中出现的变数也都第一时间给大家提醒了，希望大家喜欢这种盘中的陪伴方式，也希望喜欢这种方式的朋友多给我回帖反馈，不然也不知道有没有人在看，一个人不停的逼逼叨叨，有时候觉得怪不好意思的😂😂。[淘股吧]

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言归正传

2026-2-4复盘


一、盘面回顾

早盘市场受美股夜盘科技和软件板块下跌影响整体低开，深成指竞价直接回到②区间，由于成交量上不去，上方压力较大，只好继续在②区间内运行。AI应用方向开盘后持续下杀，丧标和利欧两个容量核心携手主杀，对整体板块形成较强杀伤力，也对近期其余热点方向都形成一定的负反馈。板块方面，煤炭、航空、地产等避险方向表现强势，短线热点则只有商业航天仍在抵抗，尤其是太空光伏分支表现强势。午后市场继续保持正常震荡，下午2点左右在日内主杀的AI应用出现分时企稳的背景下，市场先后发动了医药、AI应用、油气、科技等方向，推动指数反击并最终成功站上5日线。

全天两市成交24810亿，比上一个交易日缩量2.49%，近期首次下破2.5万亿大关。两市个股上涨3141家，下跌1960家，市场实际涨停数68家，实际跌停数5家，整体表现属于正常震荡范畴。



二、大盘分析

昨天指数反弹无量，虽然深成指回收14100点但并不直接构成反转预期，受美股下跌影响，今天开盘直接低开回到14100以下，进入②区间。指数阶段性的整体分析方法，昨天的帖子里面已经说的很清楚了，今天就不再重复，新来的朋友可以翻一下昨天帖子的大盘分析部分（很重要）。盘中也提示了今天偏向在②区间内震荡，并且不用担心会复制上周五的大阴线走势。

上证指数今天早上冲击5日线遇阻，这个位置刚好也是上证压力中枢的下沿位置，结构上和深成指的①区间下沿是呼应的，可见目前①区间对整体行情的压制还是非常明显，需要明显放量上攻才有条件消化，在没有强外力（如强利好刺激）的情况下，这一两天想要直接往上走的，难度还是比较大的。上午摸到5日线后就快速被打下来，一直震荡到尾盘，才在几个方向的轮番引导下上攻回收5日线。

收盘虽然仍然回到①区间，但上方压力仍然很大，要快速化解掉上面的区间压力，是非常依赖成交量的，那么目前来说，成交量创下了近期的新低，按照成交量波动的规律，后面逐渐会增加放量的几率，这是好的一面，但这种预期没有办法左侧去判断，只能等到放量当天才能在竞价或者盘中判断出来。只能说在明显放量的情况之下，才有条件快速向上打出日内空间，如果保持目前的成交水平，想要消化①区间压力的话，分批小阴小阳逐段消化已经是最理想的情况，正常情况下还是更容易冲高回落。所以这里最关键的还是要观察指数运行过程中的成交量情况，明显放量上行，可积极参与；上攻不放量，要留意冲高回落。如果指数回落到②区间内，也暂时不用太担心复制上周五那种大阴线的情况，目前来看，市场的弹性是呈现边际递减效应的，即使回落到2区间，走势仍是会偏向温和预期。所以总体上目前指数风险暂时不大，盘中都会给到从容应对的时间。


三、情绪分析

今天虽然短线题材表现欠佳，市场整体走势也偏弱，但短线情绪的表现是好于整体市场的。从昨天涨停股今日的表现就看得很清楚，红盘率非常高，鲜见大面，整体表现出很不错的容错率。这也是因为之前贵金属的那一波一致性杀跌预期提前释放了空头情绪。所以目前短线情绪的走向并没有太大问题，尤其是低位1进2梯队今天表现良好，这也是我们昨天复盘比较看好的博弈梯队。从梯队情况来看，昨天的连板今天相对弱些，主要原因还是这些梯队缺乏有持续性预期的题材载体，1进2相对强些跟这里面有商业航天和太空光伏的加持有很大关系，比如昨天商业航天的首板，最差的一个也就跌了不到2个点，今天普遍红盘。所以后续的梯队博弈，最好还是结合题材预期来考虑。所以后面还是主要留意2进3以下梯队的争夺。

20cm这边目前着整体情绪表现也很不错，昨天的涨停板，盘中都给了红盘走的机会，收盘也大部分收红，还走出了一个2板，连昨天几个炸板的品种今天都给了体面出局的冲高机会，20cm空间核心志特新材在今天这种板块主杀的情况下仍有红盘表现，也算强势，所以整体20cm短线情绪暂时也没有太大问题。

整体上这里短线情绪并不差，但由于题材持续性整体还较弱，所以暂时也没有太强的赚钱效应示范，但后面仍会保留一定的操作性。可以结合日内强势方向继续留意中低位梯队的晋级争夺战。



四、板块分析


1、太空光伏

老朋友应该会发现，太空光伏，我们昨天是跟商业航天放在一起分析的，今天之所以单独拎出来讲，是因为太空光伏的板块节奏和航天今天出现了明显的错配，既然节奏不再一致，那么分开来梳理会更适合一点，这也是所谓与时俱进.....今天太空光伏表现非常强势，整体板块放量大阳，突破上一波高点，虽然逻辑上还是炒作太空光伏，实际上走强的已经都是纯光伏品种了。从走势来看，今天属于主动、强势，且附带突破buff，明天大概率还会有所延续。仅看明天的话，应该还会存在一定的博弈性。从涨停结构来看，这一波的强度集中在20cm，目前的空间核心也是20cm的2板，后续博弈上可以多留意20cm这变的机会。节奏上，如果直接高开高走，对于后手资金来说会比较被动，如果先回踩一下再强势拉起，操作节奏会更舒服一点。但要明白的是，太空光伏方向仍属于短期逻辑，后面是比较容易一波流结束的，走到哪里只能边走边看。



2、商业航天

作为昨天最强势的方向之一，今天虽然受整体盘面较弱影响有所分化，但整体调整节奏是明显被动的，受到之前同节奏的AI应用方向主动杀跌的负反馈非常明显，但连续4个交易日以来，上涨主动，调整被动的节奏组合并没有改变，低位头部表现也还算强势，整体上算是一次良性的分歧。后续预期并没有证伪。从昨天我们所说的二波路径和低位补涨路径来看，今天市场的选择是更偏向低位补涨的，昨天的首板，今天表现出的容错率非常高，收盘保持大面积红盘，整体非常良性。相对来说二波代表的西部材料、航天发展，今天都弱了一些。所以后面这个方向主要就是留意低位新上来的这一波，看能不能走出强势品种来打开空间，带动板块上行。从这个思路来看，明天的2进3梯队的争夺仍是比较需要关注的，另外今天断板后明天前排强势反包的，后面也会有一定预期。总体上，今天走势算良性健康，继续保持跟踪。


3、AI应用

受昨天夜盘美股软件相关板块全面大跌影响，今天AI应用板块主动杀跌，前期容量核心，利欧股份和蓝色光标都走出深水大阴，虽然午后在前期低点附近得到支撑，有小幅回拉，但这个回拉不算主动，并不能带来强修复的预期。从最近的整体走势来看，相对于商业航天来说，前几天AI应用的上涨都偏向跟风航天的节奏，属于被动上涨，而今天的下跌则是主动下跌，阶段性强度来说，是明显弱于商业航天的，并且这一种节奏组合，到收盘为止都没有改变。后面板块的走势，一定程度上会继续受到美股软件板块表现影响，这个大家夜盘可以自行跟踪，如果美股出现超预期反弹，会增加这边反弹的预期。仅看内部板块的话，后面要重点观察李狗股份和蓝色光标的后续表现，尤其是利欧股份尾盘还锤了一波，空头情绪仍没有释放尽兴的迹象，只有这两个票出现明显的止跌动作，板块才会形成修复条件，也只有这两个票出现主动的大阳反弹，板块才会有强修复走势。在后续表现中，如果板块出现修复，但继续保持被动修复的情况，可以考虑在修复中切换到其他强势方向。这个板块我们之前说过很多次了，比较潜在的问题是时间窗口太短，节后的预期需要看假期是否有超预期表现，属于不确定的，而节前只剩下六七个交易日窗口了，加上资金还可能提前兑现，那么窗口期就更短了。所以短期走出爆发行情的预期还是不大（除非再出来什么炸裂AI产品刺激一下），后面如果有反复，多半还是跟随商业航天的节奏动一动。从板块结构来看，目前上方压力也比较大，后续反弹容易遇阻。



4、煤炭

今天最强的方向之一，但属于低风偏方向，题材属性上比较不符合短线偏好，而且低风天的方向，大阳后面的持续性往往较差，后面偏向分化预期，后续可能个别品种会独立走强，但板块整体持续爆发的概率不大。明天作为后手资金来说博弈性不强。

5、科技链

科技链主要看存储和通信，这个方向主要是机构偏好和趋势偏好，节奏上经常慢美股一拍，所以预期产生点和预期兑现点经常是重合在一起，右侧资金操作起来会很难受。所以板块只适合左侧博弈，也就是在调整中博弈反弹，这是基本思路。从今天的表现来看算是预期内的震荡修整，后续可以继续留意是否有进一步逢低布局的机会。

6、玻璃玻纤（电子布）

这个小容量方向，昨天盘中和复盘都已经提醒过，属于近期阶段性表现明显强于市场，活跃度较高的方向，博弈上也是比较适合左侧博弈，比如今天盘中的这一种回踩，就具备比较大的弹性博弈空间。目前板块走势保持良性，后面可以继续跟踪（不要追高）。从板块结构来看，也属于近期少数具备流动性正向倾斜特征的方向,这里面辨识度品种主要就3个，20cm国际复材，10cm宏和科技，容量票中国巨石。


综合来看，目前市场相对具备右侧博弈属性的主要看太空光伏和商业航天，左侧属性主要看存储芯片和玻璃玻纤，AI应用偏向边打边撤。

语音输入为主，可能会有一些错别字，就不一个一个改了，大家原谅一下，看不懂的帖子里面问就行。

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