紧平衡格局下的确定性：电子布周期弹性解析
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电子布：供给硬约束支撑景气周期核心逻辑：供需紧平衡格局未变近期电子布板块随相关产业链出现波动，但其底层增长逻辑并未发生实质性偏移。当前电子纱供应持续偏紧，叠加织布环节存在的结构性缺口，行业景气周期仍具备较强的延续性。
价格驱动：调价节奏趋于常态化电子布的价格调控逻辑具备较强的支撑，实际性的价格调优正在逐步落地。由于供给侧存在明确的硬性约束，溢价空间依然存在。目前，行业已进入月度调价轨道，预计3月初或将迎来新一轮的价格调整。
标的跟踪：产能释放与业绩可见度随着行业透明度的提升，主流企业的产能规划与业绩弹性更加清晰。基于2026年的销量预期，以下企业在电子布领域的布局值得持续跟踪：
中国巨石：预计销量规模在11亿至12亿米区间；
中材科技：折布产能预计达4亿至5亿米；
国际复材：折布产能规模约为6亿米。
在当前市场环境下，业绩的可测算性为估值提供了锚点。板块的回调在一定程度上修正了前期溢价，为其后续的性价比配置提供了观察窗口。
风险提示：供需和涨价不及预期
价格驱动：调价节奏趋于常态化电子布的价格调控逻辑具备较强的支撑，实际性的价格调优正在逐步落地。由于供给侧存在明确的硬性约束，溢价空间依然存在。目前，行业已进入月度调价轨道，预计3月初或将迎来新一轮的价格调整。
标的跟踪：产能释放与业绩可见度随着行业透明度的提升，主流企业的产能规划与业绩弹性更加清晰。基于2026年的销量预期，以下企业在电子布领域的布局值得持续跟踪：
中国巨石：预计销量规模在11亿至12亿米区间；
中材科技：折布产能预计达4亿至5亿米；
国际复材：折布产能规模约为6亿米。
在当前市场环境下，业绩的可测算性为估值提供了锚点。板块的回调在一定程度上修正了前期溢价，为其后续的性价比配置提供了观察窗口。
风险提示：供需和涨价不及预期
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