英伟达20亿美元战略投资Lumentum，标志着AI竞赛已从GPU算力，延伸至“光互连”这一核心瓶颈。此举旨在锁定下一代Rubin架构所需的高端激光器产能，本质是“以投资换供给”，将为全球光通信产业链带来新一轮扩产潮与格局重塑。

1. 核心供应链“深度绑定” —— 确定性最高，直接受益于Lumentum扩产。
剑桥科技：核心逻辑是 “芯片优先权” 。因收购Oclaro日本资产并与Lumentum