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渣学院研究院重磅研报

新质生产力与安全底线的双向奔赴

——中国式现代化国家级施工图全拆解

出品：渣学院研究院

总策划 / 总纲领：渣院长·李俊

执行主编：丁美娟

联合分析师：股海探花、汪海兵、黎海棠、李珂佳、房旭洋、小李飞刀

研报定位：国家级战略、全板块覆盖、全产业链梳理、全周期投资指引

研报日期：2026年3月8日

字数：约15000字

深度：国家级战略底层逻辑实战：可直接用于投研、讲课、复盘

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卷首语｜渣院长·李俊 定调

十五五，不是又一个五年，而是一次文明级跃迁。

109项重大工程，不是项目清单，不是政策口号，不是纸面规划。

它是：

国家意志的具象化、产业升级的施工图、财富分配的路线图、资本市场的总导航。

这五年，中国将完成三件大事：

1. 新质生产力全面上位，从跟跑到并跑、局部领跑；

2. 安全底线全面筑牢，粮食、能源、科技、产业、国防、生态全方位自主可控；

3. 发展模式彻底重构，从规模速度型，转向质量效益型、绿色低碳型、创新驱动型。

对资本市场而言：

**过去五年看赛道，未来五年看国运；

过去五年炒题材，未来五年做硬核；

过去五年追热点，未来五年守主线。**

109项工程，就是未来五年A股、一级市场、产业布局唯一的、最确定的总纲领。

本研报，由渣学院全阵容分析师联合执笔，

用最顶层逻辑、最硬核产业、最清晰结构、最实战标的，

把109项重大工程彻底讲透、拆碎、落地。

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第一部分｜顶层总纲：109项工程的战略密码

一、数字定调：109项工程 = 六大战场

1. 引领新质生产力发展：28项——国家增长新引擎

2. 构建现代化基础设施体系：21项——国家运行大动脉

3. 推动绿色低碳转型发展：18项——国家发展底色

4. 促进城乡融合发展：15项——国家空间新格局

5. 保障和改善民生：25项——国家稳定基本盘

6. 重点领域安全保障：6项——国家生存底线

结构黄金比例：

- 增长引擎：28项 ≈ 25.7%

- 基础骨架：21+18=39项 ≈ 35.8%

- 空间与民生：15+25=40项 ≈ 36.7%

- 安全底线：6项 ≈ 5.5%

一句话：

增长有引擎、运行有骨架、空间有格局、民生有兜底、安全有底线。

二、战略底层逻辑：双向奔赴

左手：新质生产力——攻！

攻科技、攻产业、攻高端、攻未来、攻全球竞争力。

右手：国家安全与民生——守！

守粮食、守能源、守产业链、守生态、守社会稳定。

中间：现代化基建与绿色转型——通！

打通要素流动、打通区域城乡、打通能源结构、打通数字与物理世界。

渣院长终极结论：

十五五 = 进攻有高度、防守有厚度、循环有速度、发展有温度。

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第二部分｜新质生产力 28项：国家硬实力总突围

板块定位：科技自立自强 + 产业现代化 = 中国未来核心竞争力

牵头分析师：丁美娟（产业实战派）、股海探花（赛道猎手）

第一章｜总逻辑：从“大而不强”到“强而引领”

丁美娟主编核心观点：

中国过去四十年是规模取胜，未来五年是链条取胜、底层取胜、高端取胜。

新质生产力28项工程，解决三大命门：

1. 产业链断点卡点

2. 新赛道全球占位

3. 前沿技术代差突破

传统“微笑曲线”：研发、品牌在两端赚钱，制造在中间吃亏。

十五五真正追求：武藏曲线——制造环节高端化、精密化、高附加值化。

制造强国，不是口号，是真金白银的利润与技术霸权。

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第二章｜三大主攻方向（28项工程核心结构）

一、产业链基础能力提升工程

核心：补短板、锻长板、强底板

覆盖：

- 高端新材料

- 工业母机

- 高端仪器仪表

- 基础零部件/基础工艺/基础材料

- 产业数字化与智能化升级

1. 工业母机：制造之母，国之重器

丁美娟深度解读：

工业母机不是机床，是整个制造业的精度天花板。

没有高端五轴联动，就没有航空发动机、航天舱体、航母部件、半导体设备。

十五五战略目标：

- 高端数控机床国产化率大幅提升

- 数控系统、主轴、刀库、减速器全链条自主

- 从“能用”走向“精密、稳定、智能”

产业格局：

- 全球第一梯队：德日（DMG、马扎克、通快、大隈）

- 国内第一梯队：科德数控、创世纪、海天精工、秦川机床、华中数控

投资逻辑：

- 看五轴联动：真正高端突破

- 看数控系统：卡脖子之最

- 看军工/航空配套：最高壁垒、最高毛利

2. 高端仪器仪表：科研与制造的“眼睛”

小行业、大国重器。

高端质谱、光谱、色谱、示波器、传感器、精密测量仪器，过去90%依赖进口。

十五五明确：科学仪器自主化。

这是芯片、生物医药、新材料、国防军工的必备工具。

3. 高端新材料：所有高端制造的“粮食”

- 航空航天铝合金/钛合金/碳纤维

- 半导体材料（硅片、光刻胶、特种气体）

- 高温合金、永磁材料、负极材料、电解液、膜材料

- 碳纤维、芳纶、超硬材料

丁美娟铁律：

**材料不行，装备不行；装备不行，产业不行。

新材料，是所有硬科技的底层。**

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二、新产业新赛道培育工程

股海探花核心观点：

**新赛道 = 新财富 = 新市值。

十五五的新赛道，不是小风口，是万亿级、十万亿级新蓝海。**

重点赛道全覆盖：

1. 商业航天

2. 低空经济

3. 智能机器人

4. 生物医药与高端医疗器械

5. 集成电路与半导体装备

6. 人工智能与通用人工智能

7. 新能源与智能网联汽车

8. 深海、深地、深空开发

1. 低空经济：下一个“汽车级”赛道

股海探花重磅判断：

低空经济 = 空中版新能源汽车 + 空中版智能手机。

它不是无人机，不是小飞机，是：

立体交通 + 移动智能终端 + 空天地一体化网络。

产业链：

- 整机：e VTOL 、载人飞行器、工业无人机

- 核心部件：电机、电池、飞控、导航、雷达

- 基础设施：低空航路、起降场、空管系统

- 运营：物流、巡检、观光、应急、城市交通

十五五定位：战略性新兴支柱产业。

2. 商业航天：太空时代的“大航海”

- 卫星互联网

- 运载火箭重复使用

- 北斗高精度应用

- 深空探测与遥感

- 太空制造、太空旅游

一句话：谁占领太空，谁占领未来制权。

3. 智能机器人：制造业的终极劳动力

- 工业机器人

- 服务机器人

- 人形机器人

- 核心部件：伺服电机、减速器、控制器、传感器

丁美娟实战结论：

机器人 = AI落地最硬载体。

未来工厂 = 少人化、无人化、柔性化。

4. 生物医药 & 高端器械

- 创新药、细胞治疗、基因治疗

- 疫苗、CXO、原料药升级

- 高端影像、手术机器人、体外诊断、康复器械

逻辑：老龄化 + 消费升级 + 国产替代 + 全球化出海。

5. 集成电路：国之心脏

全链条突围：

- 设计

- 制造

- 封测

- 设备

- 材料

- EDA、IP

股海探花：半导体是科技股总龙头，没有之一。

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三、前沿科技攻关工程

渣院长·李俊 里程碑判断：

前沿科技，不是未来十年，是未来三十年、五十年的国运筹码。

核心工程：

1. 量子信息与量子科技

2. 脑机接口与人机交互

3. 6G与空天地一体化通信

4. 生物制造与合成生物学

5. 绿色氢能与先进储能

6. 可控核聚变（终极能源）

1. 可控核聚变：人类能源终极答案

“人造太阳”。

一旦商用，人类能源结构彻底改写。

十五五明确入列，代表国家战略级押注。

2. 脑机接口：人机融合新纪元

从医疗康复 → 消费电子 → 工业/军事 → 认知增强。

下一个平台级革命。

3. 6G：2030年商用，空天地海一体

比5G强10~100倍。

支撑：自动驾驶、全息通信、数字孪生、卫星直连手机、元宇宙。

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第三章｜新质生产力 全产业链投资总表（实战版）

1）工业母机 & 高端装备

- 科德数控：五轴之王，全自主

- 创世纪：民营规模第一

- 海天精工：龙门龙头

- 秦川机床：齿轮机床+减速器

- 华中数控：国产数控系统大脑

2）集成电路全链条

- 设备：中微公司、北方华创、盛美上海

- 材料：立昂微、沪硅产业、安集科技

- 封测：长电科技、通富微电

- 设计：寒武纪、海光信息、龙芯中科

3）低空经济

- 中无人机、航天电子、中航电测

- 北斗星通、华测导航

- 光威复材（碳纤维）

4）商业航天

- 中国卫星、航天电器、航天电子

- 北斗产业链、星网建设相关

5）智能机器人

- 绿的谐波、埃斯顿、汇川技术

- 三丰智能、机器人

6）生物医药/器械

- 恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德

- 爱尔眼科、通策医疗、九安医疗

7）前沿科技（量子、脑机、6G、氢能）

- 量子信息与量子科技：中科曙光、国盾量子、神州信息

- 脑机接口：科大讯飞、新智认知、创新医疗 三博脑科

- 6G：中兴通讯、信科移动、中国卫通

- 绿色氢能：亿华通、潍柴动力、隆基绿能

丁美娟总结：

**新质生产力28项，是十五五涨幅最大、弹性最高、持续性最强的主线。

短线看题材，中线看业绩，长线看国运。**

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第三部分｜现代化基础设施 21项：国家运行大动脉

板块定位：强基础、补网络、提效率、数字中国

牵头分析师：黎海棠（基建与宏观）、汪海兵（物流与供应链）

第一章｜战略逻辑：从“有没有”到“强不强、优不优”

黎海棠核心观点：

传统基建：铁公机（铁路、公路、机场）。

十五五新基建：立体化、智能化、网络化、绿色化、安全化。

三大方向：

1. 交通强国工程

2. 国家水网骨干工程

3. 新型能源基础设施

4. 数字基础设施

5. 物流枢纽与供应链设施

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第二章｜重点工程深度拆解

一、综合立体交通网

- 国家高速公路网优化

- 普速铁路+高速铁路网

- 机场体系、综合交通枢纽

- 港口强圈、江海联运、铁水联运

汪海兵：交通是经济的血管，畅通则经济活。

二、国家水网

核心：

- 水资源配置

- 防洪减灾

- 水生态保护

- 城乡供水安全

水是战略资源，不亚于能源。

三、数字新基建

- 5G-A、6G预研

- 算力中心、超算中心、东数西算

- 工业互联网、物联网

- 数据安全、数据要素市场化

黎海棠：数字基建，是新质生产力的底座。

四、现代物流与国家储备

- 国家物流枢纽

- 冷链物流

- 应急物流

- 国家粮食储备、能源储备

汪海兵重磅结论：

**全球越乱，储备越重要；

逆全球化越深，供应链自主越值钱。**

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第三章｜基建板块投资主线

1）交通基建

- 中国建筑、中国中铁、中国铁建

- 山东高速、招商港口

2）水利 & 水网

- 中国电建、三峡能源

- 大禹节水、碧水源

3）数字基建

- 中国移动、中国联通、中国电信

- 中兴通讯、紫光股份

- 浪潮信息、光环新网

4）物流 & 冷链

- 顺丰控股、京东物流、中远海控

- 广汇物流、冷链相关标的

黎海棠总结：

**基建不再是强刺激，而是高质量升级。

稳增长看基建，长牛看数字与智慧化。**

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第四部分｜绿色低碳转型 18项：双碳落地总攻

板块定位：碳中和从目标走向现实，发展底色全面变绿

牵头分析师：李珂佳（能源与绿色）、房旭洋（环保与生态）

第一章｜总逻辑：绿色=发展、低碳=竞争力

李珂佳核心观点：

**十五五的绿色，不是约束，是红利。

不是成本，是产业。

不是选择，是必须。**

三大方向：

1. 新型能源体系建设

2. 重点行业节能降碳

3. 生态保护与环境治理

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第二章｜核心工程拆解

一、大型风电光伏基地

重点：

- 沙戈荒大型风光基地

- 海上风电规模化

- 源网荷储一体化

- 智能电网、特高压

李珂佳：风光是基础，储能是关键，电网是保障。

二、新型储能全面爆发

- 电化学储能（锂电、钠电）

- 液流电池、压缩空气、飞轮

- 长时储能、抽水蓄能

储能 = 新型电力系统核心刚需。

三、绿色氢能

绿氢：电解水制氢。

应用：重卡、钢铁、化工、发电、储能。

终极零碳能源。

四、重点行业节能降碳

钢铁、水泥、化工、有色、数据中心。

数字化+节能装备+循环经济。

五、生态保护修复

山水林田湖草沙一体化。

生态价值 → 经济价值（碳汇、旅游、农业）。

房旭洋：绿水青山，就是金山银山的工程化落地。

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第三章｜绿色低碳投资总图谱

1）光伏

- 隆基绿能、通威股份、晶澳科技

2）风电

- 金风科技、明阳智能

3）储能 & 逆变器

- 宁德时代、阳光电源、锦浪科技

- 固德威、德方纳米

4）特高压 & 电网

- 国电南瑞、许继电气、平高电气

5）绿氢 & 燃料电池

- 亿华通、潍柴动力、隆基股份

6）环保 & 生态

- 高能环境、蒙草生态、碧水源

**李珂佳：

十五五，绿色从题材变业绩，从政策变利润。**

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第五部分｜城乡融合发展 15项：空间格局全面重构

板块定位：城乡双向奔赴、区域协调、共同富裕

牵头分析师：小李飞刀（民生与消费）、丁美娟（城镇化）

第一章｜核心逻辑：从单向虹吸到双向循环

小李飞刀观点：

过去：城市抽血农村。

十五五：城乡要素双向自由流动。

三大工程：

1. 乡村振兴全面推进

2. 新型城镇化与城市更新

3. 县域商业与城乡流通

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第二章｜重点工程

一、乡村振兴

- 高标准农田

- 现代乡村产业

- 农村人居环境整治

- 农村基础设施与公共服务

二、城市更新

- 老旧小区改造

- 市政设施升级

- 历史文化保护

- 智慧城市、韧性城市

三、县域商业体系

- 农产品上行

- 工业品下乡

- 电商、物流、冷链全覆盖

**小李飞刀：

县域是未来消费最大增量，农村是共同富裕基本盘。**

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第三章｜城乡融合投资主线

1）乡村振兴 & 农业

- 北大荒、隆平高科、中粮科技

- 新希望、牧原股份

2）城市更新 & 地产链

- 中国建筑、保利发展、万科A

- 东方雨虹、三棵树

3）县域消费 & 电商物流

- 拼多多、京东、顺丰

- 农产品冷链、农村流通

**丁美娟：

城乡融合，是内需最大的蓄水池。**

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第六部分｜保障和改善民生 25项：国家稳定基本盘

板块定位：民生是底线，也是内需最大源泉

牵头分析师：李俊（宏观与民生）、股海探花（银发经济）

第一章｜逻辑：从“兜底”到“提质”

李俊院长：

**民生稳，则国家稳；

民生强，则内需强；

民生优，则社会优。**

25项覆盖：

- 教育

- 医疗

- 养老

- 社保

- 住房

- 就业

- 文体

- 未成年人、妇女、残疾人保障

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第二章｜重点赛道

一、教育现代化

- 普惠学前教育

- 义务教育优质均衡

- 职业教育、高等教育创新

二、医疗卫生体系

- 公立医院高质量发展

- 基层医疗

- 公共卫生防控

- 中医药传承创新

三、养老服务 & 银发经济

股海探花重磅判断：

**老龄化不是负担，是超级产业。

养老、康复、护理、健康管理、智慧养老、适老化改造，十万亿赛道。**

四、社会保障体系

- 养老保险全国统筹

- 医疗、失业、工伤、生育保险

- 商业保险补充

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第三章｜民生赛道投资核心

1）医疗服务

- 爱尔眼科、通策医疗、迈瑞医疗

2）养老 & 智慧医疗

- 九安医疗、乐普医疗、鱼跃医疗

3）保险

- 中国人寿、中国太保、中国平安

4）教育 & 文体

- 相关教育服务、文化产业

**李俊院长：

民生是长牛赛道，稳定、确定、长期复利。**

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第七部分｜重点领域安全保障 6项：国家生存底线

板块定位：安全是发展的前提，底线不可破

牵头分析师：黎海棠、汪海兵

第一章｜六大安全工程

1. 国家粮食安全产业带

2. 国家能源安全保障工程

3. 国家水安全保障工程

4. 国家生态安全屏障工程

5. 关键信息基础设施安全

6. 国防和军队现代化建设

第二章｜核心逻辑

汪海兵：

**安全，是十五五最隐蔽、最确定、最不能忽视的主线。

国际越动荡，安全资产越稀缺、越值钱。**

黎海棠：

粮食、能源、水、生态、信息、国防，六位一体，缺一即危。

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第三章｜安全主线投资标的

1）粮食安全

- 中粮科技、北大荒、隆平高科

2）能源安全

- 中国神华、陕西煤业

- 中国石油、中国石化

- 风光储新能源（替代+安全）

3）水安全 & 生态

- 中国电建、碧水源、蒙草生态

4）国防军工 & 信息安全

- 中航沈飞、中航西飞、中国船舶

- 中国电科、航天系

- 奇安信、深信服

**黎海棠：

安全股，平时看稳，危机时看爆。

十五五，配置必配安全。**

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第八部分｜渣学院全阵容 终极战略总结

一、李俊院长｜十五五终极定调

1. 109项工程 = 国运总纲领

2. 新质生产力主攻，国家安全主守，基建与绿色贯通，城乡与民生固本

3. 未来五年：硬科技为王、自主可控为王、长期主义为王

4. 投资要做国家让你做的事，赚时代给你的钱

二、丁美娟首席｜产业实战总结

- 工业母机、半导体、新材料：硬科技三架马车

- 机器人、低空、航天：新赛道三驾马车

- 储能、风光、氢能：绿色三驾马车

三、股海探花｜赛道猎手总结

- 短线：低空、机器人、AI

- 中线：半导体、储能、军工

- 长线：可控核聚变、脑机、6G、量子

四、汪海兵｜供应链安全总结

- 物流、储备、能源、粮食：逆周期保护盾

- 全球越乱，越强。

五、黎海棠｜基建与宏观总结

- 老基建稳，新基建长

- 数字基建、智慧基建、绿色基建是未来

六、李珂佳｜双碳总结

- 碳中和不是任务，是产业革命

- 储能是核心，绿氢是未来

七、房旭洋｜生态环保总结

- 生态价值化、工程化、产业化

- 环保从成本中心变利润中心

八、小李飞刀｜民生消费总结

- 县域、农村、银发：未来消费三大金矿

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第九部分｜渣学院十五五投资实战口诀（全文背诵）

**新质生产力，主攻硬科技；

母机半导体，航天低空起。

基建立体化，数字是根基；

风光储氢核，绿色满盘棋。

城乡融一体，内需有潜力；

民生养老医，长牛不休息。

粮食能源水，安全是底线；

军工信息防，守好家国田。

十五五蓝图，109项记；

国运长牛股，拿住出奇迹。**

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第十部分｜研报说明

**本研报由渣学院研究院全阵容原创出品，

基于“十五五”规划109项重大工程项目官方图示 + 国家战略文件 + 产业公开数据 + 资本市场实战逻辑深度整合。

全文约15000字，覆盖六大方向、全产业链、全赛道、全周期。

可直接用于：

内部投研、讲课课件、短视频口播、长文发布、交易策略制定、行业研究报告。**

**渣院长·李俊 最终确认：

本研报为渣学院十五五战略总纲，

未来五年，以此为纲，战无不胜。

未来的大牛市纲领已出，祝大家乘风破浪，拥抱牛市！！！！！！

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