按甲醇、天青石、硫磺、溴素四个方向，将相关公司梳理一下
一、甲醇（伊朗出口占全球 18%，中国进口依赖度高）宝丰能源 ：煤制甲醇龙头，产能约 740 万吨 / 年，成本优势显著，进口替代弹性最大。
中煤能源 ：甲醇产能超 400 万吨 / 年，煤化工一体化，规模与成本兼具。
兖矿能源 ：煤制甲醇产能超 300 万吨 / 年，煤化一体化布局。
华鲁恒升 ：煤制甲醇 + 烯烃一体化，成本控制强，业绩弹性突出。
广汇能源 ：煤制甲醇 120 万吨 / 年，联产 LNG，区域优势明显。金牛化工 ：主营甲醇，满产满销，价格敏感度高。

二、天青石（锶矿，伊朗占中国进口约 60%）
红星发展 ：国内锶盐龙头，拥有高品位天青石矿，碳酸锶自给率约 60%，国内市占率领先。
金瑞矿业 ：控股青海大风山锶矿，碳酸锶产能 2 万吨 / 年，资源自给率高。

三、硫磺（伊朗为中国第二大进口来源，占比 31%）
粤桂股份 ：国内硫铁矿龙头，拥有 2.08 亿吨高品位硫铁矿，硫精矿 + 硫酸产能大，不受进口断供影响。
中国石化 ：国内最大硫磺供应商，年产能超 800 万吨，直接受益价格上涨。
荣盛石化 ：副产硫磺产能 121 万吨 / 年，炼化一体化协同。
恒力石化 ：民营炼化龙头，副产硫磺资源丰富。

四、溴素（中东供给占比高，国内进口依赖）
山东海化 ：溴素产能 1.025 万吨 / 年，A 股第一，原盐 - 溴素一体化，业绩弹性最大。
滨化股份 ：溴素产能 9750 吨 / 年，多自用，外销随价提升。
鲁北化工 ：溴素产能 5500 吨 / 年，盐化工配套。