1、大盘回放：两市大盘涨跌互现，量能19159亿，较昨日略有626亿增量，大小票线相互纠缠，未破5日线，沪指3923.29点、+0.24%+9.57；深成指13726.19点-34.18点-0.25%；创业板3273.36-22.53-0.38%；沪指早盘3884.28点开在支撑位下，9:31分成交347.1亿，较昨日略增。竞价看龙头算电协同新能泰山水下开，豫能控股水下开，龙头几乎是核按钮开，晋控电力水下开，板块没有主动性，负反馈持续，基本上这一块就是退潮了，更不要谈论所谓补涨是广西和还是晋控了，逃命要紧。锂电作为昨日电力板块流动性争夺板块，今日融捷股份高开符合预期，中军赣锋锂业2%以下开符合预期，但后排开的不及预期，且板块无一字首板加持，主动性较差；医美美诺华作为偏防守板块，大单一字超预期，双鹭药业昨日反包板今日超预期高开放量弱转强，板块内无跌停等极端负反馈，在主线退潮的前提下，本身就有防守板块走强的预期，总的来看板块强度尚可，可积极小仓位参与一下；AI硬件杭电股份高开略超预期；算力奥瑞德、豫能控股水下开，不及预期，这一块同样没有看头；军工建设工业平开低于预期。竞价作为医药板块东诚药业首板加持板块强度；受国际消息铝厂被炸消息影响，有色金属绿叶竞价异动，这种天山铝业、常铝股份、闽发铝业等一字板，云铝大幅度高开，这一块抢了流动性，这种消息刺激的票，持续性存疑，板块属于超跌反弹的类型，套牢盘聚堆等解放，所以当前量能不足的前提下，没有持续性，甚至中国铝业、云铝股份还大单流出。这样竞价一字强势3支票依然没有给出好的方向；总之三大指数集体低开，下跌个股超4500家，权重中际旭创、东方财富、宁德时代等多股低开。9:30-9:55分，大盘略拉升后下杀到3872点，期间9:30分医药板块美诺华、双鹭药业涨停，万邦德、连环药业助攻。9:33分算电协同负反馈，广西能源3连板但华电辽能、辽能能源、晋控电力等大跌；9:34分AI硬件法尔胜涨停，2连板，34分AI硬件杭电股份涨停；9:35分煤炭板块异动拉升，煤炭板块异动拉升，郑州煤电涨停，陕西黑猫、云煤能源跟涨；9:37分化工板块异动拉升，江苏索普涨停，苏丽股份、金正大跟涨；9:40分短线情绪分化，高位华电辽能跌停，连板光纤能源炸板，新能泰山大跌，另有奥瑞德、舒华体育等开盘走弱；9:43分商业航天延续活跃，航天动力首板涨停，神剑股份、西侧测试等跟涨；9:45份AI硬件活跃，长飞光纤接近涨停，杭电股份、通电互联，法尔胜涨停或跟涨；9:53分光伏板块整荡走弱，迈为、拓日、东方日升等多股大跌；9:54分三大指数日内新低，权重立讯精密、阳光电源、东方财富等震荡走弱。9:55-收盘，大盘反弹到3923点，随后一直窄幅震荡，最终收在3924点，期间10:03分海峡两岸拉升，平潭发展、海鲜创新、漳州发展等上涨；10:11分体育延续活跃，舒华体育翻红、金陵体育、共创草坪等跟涨；10:13分算力延续活跃，贵广网络2连板，云赛智联涨超5%，数据港跟涨；11:07分三大指数震荡回升，权重比亚迪拉回均线，贵州茅台等翻红，宁德时代、中际旭创等多股跌幅收窄；13:00AI硬件长飞涨停，基础建设神州高铁涨停，13:02分基础建设延续，神州高铁、中铁工业涨停，铁建重工、精英重工等跟涨；13:03分AI硬件持续走强，长飞、长江通信、烽火通信、法尔胜等多股涨停；13:32分银行板块震荡走强，13:46分海峡两岸持续异动，漳州发展、合富中国首板、海峡创新、厦门港务等大涨，此前平潭发展涨停；13:54分商业航天持续走强，广联航空涨停，超捷股份、西部材料等大涨，此前神剑股份涨停；14:07分算点协同长城科技涨停。截止收盘三大指数后下探回升，略放量，上涨个股超3%；题材前排相对强势，医药板块、山每个月航天、AI硬件等走势较强，有色金属、海峡两岸、化工、体育、算力概念、基础建设等快速轮动，算电协同退潮，，短线情绪分化，高位华电辽能等多股跌停，美诺华、杭电股份等封板。压力位：3924、3937点，支撑位3910、3872点
2、情绪
（1）数据：两市红盘2867家，绿盘2464家，涨停64家，跌停10家，炸板17家，昨日涨停表现1.64%，最高板5板，从市场数据看，市场情绪转弱，主要表现在上涨家数、涨停家数、昨日涨停表现等较昨日趋弱，负反馈指标下跌家数、跌停家数、炸板家数较昨日大幅增加，特别是跌停数大量增加。
（2）梯队
5板：美诺华（减肥药+创新药+原料药 ）
3板：神剑股份（商业航天+无人机+聚酯树脂+地方国资 ）；联翔股份（墙布龙头+智能家居+控股股东转让股份）
2板：法尔胜（光纤概念+钢帘线剥离+环保设备 ）；双鹭药业（GLP-1+创新药+硝酸甘油喷雾剂）；九安医疗（AI投资+AI医疗+CGM上市）；中农联合（草甘膦+农药原药+供销社）； 精药药业（创新药+皮质激素+出口）；联环药业（LH-1801揭盲+扬州国资+泌尿制剂 ）；狮头股份（并购重组+海峡两岸+电商服务）；维远股份（锂电池）；贵广网络（算力租赁+广电5G+贵州国资）；杭电股份（光纤+特高压+超薄铜箔 ）
医药和航天较强
（3）一字板
天山铝业（23.96亿一季报预增+电解铝扩产）；欧科亿（11.69亿，一季度预增+人形机器人+数控刀具）；常铝股份（4亿，铝箔+固态电池+洁净室+济南国资）；东诚药业（3.8亿，创新药+核医药+年报增长 ）；锴威特（3.4亿，收购晶艺半导体+SiC功率器件+重大资产重组 ）；闽发铝业（3.2亿，铝价上涨+光伏铝材+国企改革 ）山东赫达（2.4亿植物胶囊+锂电池+一季度预增 ）；宏昌科技（2.2亿，人形机器人+家电电磁阀+减速器 ）；金煤科技（21.亿，煤化工）
铝业因受消息刺激竞价较强。
（4）情绪标表现
融捷股份（符合预期）；美诺华（超预期）；新能泰山（低于预期）；贵广网络（不及预期）
湖南发展（符合预期）；大胜达（符合预期）；华电辽能（不及预期）；再升科技（略好预期）
3、题材板块
创新药/医疗：①礼来与英矽智能已达成一项价值27.5亿美元的协议，计划将后者利用人工智能开发的药物推向全球市场。根据公告，该协议将使英矽智能获得1.15亿美元的预付款，剩余款项将根据监管和商业里程碑以及未来销售的特许权使用费支付。②据国家药监局消息，今年前三个月，我国创新药对外授权交易总额超过600亿美元，接近2025年全年的一半。
美诺华开的比较超预期，加上医药有个公告板一字，所以今天医药明显的承接比锂电好，但是高位也处于加速状态，题材见顶预期，参与的风险偏高。即使题材还有预期，也需要等待一次分歧之后的转强机会。而且结合今天的一字板强度来看，资金明显在往更低的方向切换。东诚药业、美诺华、联环药业、双鹭药业、津药药业、亚太药业、双鹭药业、海泰新光、九安医疗、塞力医疗、合富中国、乐凯胶片
商业航天：星河动力董事长表示，星河动力的发射订单已排至2028年，任务储备饱满。液体可重复使用火箭智神星一号也将于近期实现首飞。
电力走弱后，资金切换的方向，因为3月底-4月有密集的回收火箭发射，加上spacex的ipo催化产业链加速，但是题材今天题材的主动性不强，而且题材过于明牌。需要明天看竞价看是否有主动走强带板块的东西，比如今天最主动的航天动力，神剑这些能否给出一个高于市场预期的溢价来吸引资金。主要看航天动力和神剑就行。航天动力、神剑股份、中衡设计、再升科技、广联航空、江顺科技、雪浪环境
光通信：今年2月，我国出口光纤3779.9吨，金额7.9亿元，同比增长63.6%，126.8%。
已处于绝对高位，没有参与意义。长飞光纤、长江通信、亨通光电、法尔胜、杭电股份、福晶科技、华盛昌、泰坦股份、中利集团
有色·铝：伊朗使用导弹和无人机“有效”打击了阿联酋和巴林境内与美国有关的铝厂。受此消息刺激，LME铝价在伊朗袭击中东工厂后上涨5%。此外天山铝业公告，预计2026年一季度归母净利润22亿元，同比增长107.92%。
板块无预期差，属于一次性消费，且板块低位反弹，资金流出。天山铝业、闽发铝业、常铝股份、南山铝业、怡球资源、中铝国际、利源股份
化工：据生意社及行业数据显示，关键化工品价格显著上涨，其中西南市场甲醇价格较2月底上涨约38.9%，溴素报价月内涨幅超50%，尿素、钾肥等化肥产品3月以来也普遍提价。板块主动性不强。中农联合、苏利股份、维远股份
算力租赁：3月29日，上海人工智能实验室联合相关主体启动“超智融合算力”平台，为原始创新提供可统一调度的算力、可直接用于AI训练数据等底层支撑。
板块是算电协同的伴生题材，无主动性，已走弱。赛智联、贵广网络、亿利达
4、明日看点
（1）外盘开的怎么样，像美股和韩日的指数负反馈很大的话，我们的指数能顶住吗？顶不住情绪会怎么样？虽然今天我们的指数很强，但是并没有放出太大的量而且仍然是在箱体震荡的。（2）电力板块是否修复或者止跌，如果负反馈依然很大会影响整体市场情绪，这个时候所有的题材持续性都不好，而且走弱后会不会模仿电力的A杀呢？。（3）如果上面2条都没有问题，那么就竞价看昨日的题材强度，人气最集中的商业航天强度如何，如果商业航天没有主动走强，资金选择的一字方向是哪里。
5、情绪标
D：美诺华、航天动力、贵广网络、长飞光纤
K:华电辽能、奥瑞德、融捷股份、迈为股份
6、个人操作
取关所有票，休息一个月，全面反思和学，这个月这一项就取消了。
大抵如此。