数据回顾：[淘股吧]
今日上证指数+2.69%，创业板指数+5.91%，科创50指数+6.18%，两市成交量24345亿，上涨个股5174家，下跌个股301家，全市场成交量比昨日+8201亿。

全盘情绪感受：普涨轮动
涨停板家数122家，昨天涨停板家数93家
20厘米涨停家数11个，昨天涨停家数7个
连扳股家数11个，昨日连扳股家数7个
跌停家数4家，昨日跌停家数4家
今日炸板率12.2%，昨日炸板率21.8%
今日首板晋级成功率10.4%，昨日首板晋级成功率12.5%

今日大面股
津药药业-14，医药
新天药业-15，医药
开盘9:45分前，前一日大面股能否快速修复是板块修复的辅助判断信号

今日竞价爆量超预期个股
中际旭创/新易盛/胜宏科技

全局连板梳理：
4板：汇源通信（光通信）
3板：中安科（算力）
2板：新中港（电力），华远控股（地产），科瑞技术（光通信），普邦股份（基建），通鼎互联（光通信，光纤），高乐股份（股权变更，消费），粤传媒（AI应用），中工国际（基建），金陵药业（医药）

一. 情绪周期及节点分析：
涨停板增加极限高位区间，连板股增加中高位区间，炸板率减少，20cm涨停增加，跌停板持持平低位区间，涨停总成交金额/市场总量占比0.61高位区间，从数据观察跟昨日对比均有明显变化，说明情绪进一步修复，同时注意弱势行情情绪阶段性高点，持续性有待观察，判断现阶段为混沌周期区间震荡试错阶段。

情绪温度：情绪80偏好接近高潮

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：

近期板块效应时间线梳理：

二.资金分析：

亏钱效应-
板块，无明显亏钱效应，集中分布在医药，石油方向，代表逆情绪周期题材分歧走弱出清及地缘局势相关题材分歧走弱。
位置与结构，无明显亏钱效应，集中分布在不同结构，以科力股份，贝肯能源，双鹭药业，重药控股等为代表。

赚钱效应-
板块，局部分布光通信，PCB，液冷，国产算力，AI应用，金属，燃气轮机，商业航天等不同方向，代表盘面近期抗跌性板块或者超跌方向普涨轮动行情。
位置与结构，局部分布在中低位结构，以蓝色光标，沪电股份，神剑股份，奥瑞德，万泽科技等为代表。

资金流向总结-
近期强势或者昨日强势题材没有资金延续进攻信号，资金选择超跌方向或者近期有抗跌轮动反向作为进攻方向，说明资金更倾向于低位试错，并非做高度突破，暂时判断为试错新题材或者套利意图，积极信号是已经有大资金开始进场介入科技线。

三. 板块分析：
今日延续呈现良性趋势结构的板块或概念：光纤/光通信/OCS/光芯片/PCB覆铜板
以上板块或概念代表近期赚钱效应所在及资金近期介入度较高，可作为超短模式选股的方向参考。

医药（创新药）-
处在趋势周期第一阶段末期。
第一阶段由津药药业，万邦德领涨，各小弟跟随。

今日医药盘面演绎路径：
竞价阶段美诺华一字板莫名其妙（若是鑫多多概念加持，国晟科技和法尔胜是负反馈，判断不成立），新天药业一字板，津药药业高开，竞价无太多异常信号。

开盘后金陵药业快速涨停补涨，津药药业快速涨停炸板大幅度回落，万邦德震荡走弱（昨日竞价避开异动抢筹信号无主动性进攻低于预期），海泰新光震荡走强，板块内个股还是走抱团行为，不要当做医药属性看待，盘中整个板块逆指数越走越弱。

昨日复盘说过基于中位标连续负反馈代表空头延续，前排趋势走抱团行为跟板块属性分离，趋势核心跟板块指数背离错位结构，都可以判断出医药周期尾声阶段，以撤退为主。

今日指数跟情绪大涨，津药药业作为逆指数周期产物也是明显被资金抛弃，同样万邦德躲避异动后该强不强则为弱，医药作为电力补涨题材，津药药业跟万邦德都受限于华电辽能和豫能控股高度压制，不管如何，后续放弃参与医药板块机会，即使轮动都偏向于反抽离场点。

国产算力-
处在试错周期第一阶段。
第一阶段由奥瑞德领涨，各小弟跟随。

今日国产算力盘面演绎路径：
竞价阶段杭钢股份一字板（DS），云赛智联（DS），每日互动（DS），奥瑞德等高开，开盘后奥瑞德快速涨停，莲花控股跟随涨停，身位板中安科反推上板，宏景科技震荡走强（独立控盘），盘中大位科技，中嘉博创，平治信息等涨停，形成日内国产算力板块爆发行情。

首先今日国产算力10多个涨停看似强势，实际上DS核心每日互动，云赛智联等都反馈一般，前趋势核心美丽云等震荡结构，日内涨停个股除了奥瑞德跟莲花控股稍微有辨识度，其他要么是超跌反弹涨停，要么是一些边角料个股。

其次国产算力上涨驱动力之前说过，国产先进制程扩产及AI应用爆发式增长对应Token需求消耗增加，属于中长线逻辑。
不管是算力相关性板块指数未新高结构，还是无批量前排趋势核心出现，上涨驱动力几个因素判断，国产算力是非短期内成线性上涨或者持续性预期的板块，比较适合埋伏参与耐心资本考虑。

人工智能（AI硬件，芯片，算力）-
处在趋势周期第十三阶段。
第一阶段由海立股份，淳中科技领涨，张江高科等小弟跟随。
第二阶段由海立股份，东芯股份领涨，张江高科等小弟跟随。
第三阶段由淳中科技，华胜天成，英维克领涨，飞龙股份等小弟跟随。
第四阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第五阶段由寒武纪，海光信息领涨，各小弟跟随。
第六阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第七阶段无领涨核心，局部轮动。
第八阶段由工业富联，胜宏科技领涨，各小弟跟随。
第九阶段无领涨核心，各个分支核心交替上涨。
第十阶段由德明利，香农芯创，江波龙，中际旭创，胜宏科技领涨，各小弟跟随。
第十一阶段由蓝色光标领涨，三六零，视觉中国等跟随。
第十二阶段交替轮动上涨试错行为。
第十三阶段由通富微电，海光信息领涨，各小弟跟随。
第十四阶段由长飞光纤领涨，亨通光电，杭电股份等小弟跟随。

Q布趋势核心：菲利华，平安电工，中材科技，宏和科技，进入调整阶段，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
M9树脂材料：东材科技，进入调整阶段，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
铜箔趋势核心：铜冠铜箔，隆扬电子，福德科技，调整阶段，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
PCB正交背板趋势核心：胜宏科技，沪电股份，深南电路等，调整阶段，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
存储芯片趋势核心：江波龙，香农芯创，德明利，佰维存储，兆易创新等，进入深度盘整阶段，随着今年业绩逐步释放大概率走波段趋势向上，中长线逻辑。
光通信趋势核心：中际旭创，新易盛，东山精密，联特科技，天孚通信进入调整阶段，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
PCB趋势核心：南亚新材，金安国纪，CCL涨价，短期内无法判断预期，中长线逻辑
OCS光交换趋势核心：腾景科技，光库科技，德科立，炬光科技，暂时震荡结构性趋势判断。
CW光芯片趋势核心：源杰科技，长光华芯，永鼎股份，突破趋势通道震荡向上，中长线逻辑。
光通信磷化铟趋势核心：云南锗业，磷化铟衬底原材料，震荡趋势结构，中长线逻辑。
光通信旋片核心：福晶科技，中润光学，法拉第旋片产能受限供需失衡，短期内暂时震荡趋势向上。
国产算力趋势核心：奥维德，暂时震荡趋势结构判断。
光纤趋势核心：杭电股份，长飞光纤，亨通光电，通鼎互联，作为科技线最抗跌和主动性分支，前排涨幅较大基本明牌逻辑，偏向于走抱团行为，无法判断其顶底预期，属于持筹者用利润格局阶段，没参与过的看戏为主或者头铁参与。

今日科技线盘面演绎路径：
竞价阶段光通信方向异动明显，汇源通信，铭普光磁一字板，容量票东山精密（利好），中际旭创，天孚通信，新易盛等集体爆量高开。

开盘后光模块分支东山精密秒板，中际旭创，新易盛，天孚通信震荡走强，随后PCB方向跟随，容量胜宏科技震荡走强，广合科技，协和电子，深南电路，沪电股份等跟随走强涨停，此时注意光纤分支趋势核心长飞光纤，杭电股份，亨通光电震荡走弱，同样OCS概念德科立，光库科技，腾景科技等高开低走。盘中随着指数跟情绪进一步走强，液冷，芯片半导体等方向也跟随走强，科技线成为日内最强势板块。

今日科技线注意三个信号：
1. 近期趋势核心亨通光电，杭电股份，长飞光纤走弱，而通鼎互联，汇源通信，科瑞技术走强，趋势玩法跟情绪流做分离结构，说明趋势有滞涨信号，要观察是否进一步买盘衰竭阶段补跌。

2. 近期相对强势的光纤分支，OCS概念日内都是震荡调整，而非跟指数情绪共振向上走强，说明科技线内部还是交替轮动上涨，资金并非突破空间高度做多持续性意图。

3. 不管是光芯片CW赛道资金由源杰科技切换至永鼎股份领涨，光纤由杭电或长飞切换至通鼎互联领涨，旋光片福晶科技切换至中润光学领涨，都说明板块内部非同步上涨结构，侧面反馈不管是板块分支概念还是整个科技线都无持续性上涨预期。

总结来说，今日科技线尽管整体大涨，分支之间或者个股仍存在交替轮动上涨信号，判断科技线暂时无持续性上涨预期，不过积极信号在于整个科技线有大资金拿先手筹码，后续大概率是跟随指数结构性行情机会。

四. 指数与行情预期：

如图所示，今日大盘指数高开高走大阳线结构，在外围地缘局势缓和谈判的利好刺激下，指数震荡走强无回落还是比较超预期，比较积极的信号是指数上穿5-20日趋势线回补缺口，重点是市场放量8200亿，除了北向资金2000多亿，说明日内真实放量接近6000亿，意味着已经有大资金提前拿部分先手筹码进场，可以判断左侧为底部空间。

既然指数跟情绪同步大涨是否意味着持续性预期，或者说指数直接V字反转向上呢？并不是。

首先宏观角度考虑，地缘局势谈判周期长达两周，按照黄毛反复横跳言论，实际谈判结果有较大变数，后续极有可能继续边打边谈，以打为谈方式去谈判。

其次题材共振角度考虑，今日指数跟情绪大涨，反而近期强势的题材或者个股没有延续强势进攻信号，日内拉升反而是AI应用超跌方向，科技线PCB，光模块，液冷，国产算力近期抗跌性或者轮动板块，即日内盘面没有出现赚钱效应延伸或者持续性信号。

因此尽管今日指数，情绪，市场量能三者同位匹配良性结构，仍不能判断为有效共振反转向上行情，后续大概率类似去年9-10月不断震荡调整慢节奏向上的结构性行情，同时情绪稍微积极预期，后续只要有大跌都是做中线加仓点，或者是超短的低吸博弈节点。

明日盘前思路：
从情绪角度考虑，日内情绪阶段性高点接近高潮，基于日内良性上涨以及盘后外围美股大概率表现不错等因素判断，明日大概率有惯性上冲动能，至于是否冲高回落观察实时量能判断，整体市场主线率还是按照区间震荡结构性行情判断，结合轮动思路考虑，对应日内大涨板块次日冲高反而是超短的兑现点，AI应用，光模块，国产算力等谨慎接力行为，近期异动调整日内无大涨的光纤，OCS，商业航天，锂电池，业绩线（有色金属等）反而具备轮动预期。

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