数据回顾：[淘股吧]
今日上证指数-0.72%，创业板指数-0.73%，科创50指数-0.65%，两市成交量21340亿，上涨个股1140家，下跌个股4299家，全市场成交量比昨日-3004亿。

全盘情绪感受：普跌轮动
涨停板家数53家，昨天涨停板家数122家
20厘米涨停家数2个，昨天涨停家数11个
连扳股家数12个，昨日连扳股家数11个
跌停家数1家，昨日跌停家数4家
今日炸板率23.2%，昨日炸板率12.2%
今日首板晋级成功率9%，昨日首板晋级成功率10.4%

今日大面股
汇宇制药-18，医药
诚达药业-17，医药
开盘9:45分前，前一日大面股能否快速修复是板块修复的辅助判断信号

今日竞价爆量超预期个股
无

全局连板梳理：
5板：汇源通信（光通信）
3板：华远控股（地产）
2板：法狮龙（建材），长源东谷（重组），来伊份（消费），大元泵业（液冷），华懋科技（光通信，光刻胶），博杰股份（液冷），飞龙股份（液冷），东山精密（PCB，光模块），巨力索具（商业航天），中嘉博创（算力）

一. 情绪周期及节点分析：
涨停板大幅度减少中低位区间，连板股持平中位区间，炸板率大幅度增加，20cm涨停大幅度减少，跌停板持持平低位区间，涨停总成交金额/市场总量占比0.36中位区间，从数据观察跟昨日对比有明显变化的是涨停板大幅度减少及炸板率大幅度增加，说明情绪阶段性高点后迎来分歧调整，同时跌停板反而减少，判断为良性分歧调整阶段，判断现阶段为混沌周期底部区间震荡试错阶段。

情绪温度：情绪30偏弱

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：

近期板块效应时间线梳理：

二.资金分析：

亏钱效应-
板块，局部分布在医药，消费，光伏，AI应用等不同方向，代表情绪避险防守及超跌大涨方向分歧走弱。
位置与结构，局部分布在不同结构，以汇宇制药，诚达药业，中利集团等为代表。

赚钱效应-
板块，局部分布光纤，光模块，铜缆，芯片半导体，消费电子，液冷，商业航天等不同方向，代表盘面延续不同板块之间轮动行情。
位置与结构，局部分布在趋势结构，以长芯博创，航天电器，光迅科技，飞龙股份等为代表。

资金流向总结-
昨日有资金抄底进场后非大面积兑现，而是进入缩量锁仓阶段，资金继续围绕着科技线各个细分方向做交替轮动，不管如何，既然近期资金选择持续性介入科技线且作为缠打方向，后续大概率科技线会有一定赚钱效应。

三. 板块分析：
今日延续呈现良性趋势结构的板块或概念：光纤/光通信/OCS/光芯片/PCB覆铜板/铌酸锂
以上板块或概念代表近期赚钱效应所在及资金近期介入度较高，可作为超短模式选股的方向参考。

国产算力-
处在试错周期第一阶段。
第一阶段由奥瑞德领涨，各小弟跟随。

今日国产算力趋势核心奥瑞德，情绪标杭钢股份高开低走，美丽云小高开走强尝试日内领涨失败，连板身位板中安科走情绪流涨停炸板，只有独立控盘的宏景科技相对强势继续震荡走强，整个板块局部后排涨停维持热钱效应。

国产算力近期强调了多次，相关性板块指数及无批量趋势核心新高结构，板块持续性四要素（连续板块效应，高度空间核心，弹性票，容量中军）没达成就没有持续性预期，维持中长线观点判断，适合低吸埋伏耐心资本参与。

商业航天-
处在试错周期第一阶段。
第一阶段由再升科技，神剑股份交替轮动领涨，通宇通信，巨力索具，航天电器等跟随。

最近这一波商业航天最开始由再升科技率先做趋势领涨，中途切换至神剑股份做连板领涨，随后由通宇通信，巨力索具，航天电器补涨领涨，其中主要以SpaceX概念领涨，到最近资金切换至太空算力及火箭回收概念。

可见商业航天是随着消息面催化而做切换分支，判断为量化资金主导行情的题材，板块特征就是内部不断切换轮动，首先在板块大容量票没有涨停表态前，暂时都无大二波行情预期，其次商业航天下个消息密集催化节点要到本月中旬，因此近期尽管有轮动预期都随机性较大，参与难度较高，考虑博弈参与等催化节点，稳健的等大容量票启动大二波行情再考虑参与。

人工智能（AI硬件，芯片，算力）-
处在趋势周期第十三阶段。
第一阶段由海立股份，淳中科技领涨，张江高科等小弟跟随。
第二阶段由海立股份，东芯股份领涨，张江高科等小弟跟随。
第三阶段由淳中科技，华胜天成，英维克领涨，飞龙股份等小弟跟随。
第四阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第五阶段由寒武纪，海光信息领涨，各小弟跟随。
第六阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第七阶段无领涨核心，局部轮动。
第八阶段由工业富联，胜宏科技领涨，各小弟跟随。
第九阶段无领涨核心，各个分支核心交替上涨。
第十阶段由德明利，香农芯创，江波龙，中际旭创，胜宏科技领涨，各小弟跟随。
第十一阶段由蓝色光标领涨，三六零，视觉中国等跟随。
第十二阶段交替轮动上涨试错行为。
第十三阶段由通富微电，海光信息领涨，各小弟跟随。
第十四阶段由长飞光纤领涨，亨通光电，杭电股份等小弟跟随。

Q布趋势核心：菲利华，平安电工，中材科技，宏和科技，国际复材，进入调整阶段，短期内无法判断预期，中长线逻辑。

铜箔趋势核心：铜冠铜箔，隆扬电子，福德科技，调整阶段，短期内无法判断预期，中长线逻辑。

PCB树脂材料核心：东材科技，圣泉集团，宏昌电子，暂时震荡趋势向上，中线逻辑。

PCB覆铜板趋势核心：南亚新材，金安国纪，CCL涨价，暂时震荡趋势向上，中线逻辑。

PCB钻针趋势核心：鼎泰高科，大族数控，暂时震荡趋势向上，中长线逻辑。

PCB正交背板趋势核心：胜宏科技，沪电股份，深南电路等，调整阶段，短期内无法判断预期，中长线逻辑。

存储芯片趋势核心：江波龙，香农芯创，德明利，佰维存储，兆易创新等，盘整阶段，随着今年业绩逐步释放大概率走波段趋势向上，中长线逻辑。

光通信趋势核心：中际旭创，新易盛，东山精密，联特科技，天孚通信，暂时震荡趋势向上，中长线逻辑。

OCS光交换趋势核心：腾景科技，光库科技，德科立，炬光科技，暂时震荡结构性趋势判断。

CW光芯片趋势核心：源杰科技，长光华芯，永鼎股份（CW+光纤），突破趋势通道震荡向上，中长线逻辑。

光通信磷化铟趋势核心：云南锗业，磷化铟衬底原材料，震荡趋势结构，中线逻辑。

光通信旋片核心：福晶科技（旋片+铌酸锂），中润光学，法拉第旋片产能受限供需失衡，短期内暂时震荡趋势向上。

国产算力趋势核心：奥维德，暂时震荡趋势结构判断。

光纤趋势核心：杭电股份，长飞光纤，亨通光电，通鼎互联，作为科技线最抗跌和主动性分支，前排涨幅较大基本明牌逻辑，偏向于走抱团行为，无法判断其顶部预期，属于持筹者利润格局阶段，没参与过的看戏为主或者头铁参与。

今日科技线盘面演绎路径：
竞价阶段昨日强势的中际旭创，新易盛，胜宏科技等容量票集体低开表态，科技线阶段性高点后迎来分化预期。

开盘后昨日强势的光模块进入震荡调整，唯有东山精密继续高举高达超预期，昨日调整的OCS概念（德科立，光库科技）冲高回落，随后轮动到昨日调整的光纤方向下杀分歧后走强，长飞光纤日内领涨，亨通光电，杭电股份下杀回拉。

盘中光模块光迅科技走强领涨，华懋科技，天通股份等跟随，同时PCB覆铜板金安国纪，南亚新材，液冷飞龙股份，大元泵业等跟随走强，形成日内各分支局部轮动行情。

今日科技线昨日大涨的基本进入调整阶段，切换至昨日无大涨的交替轮动上涨，不管如何，近期科技线整体资金介入度明显，并且与指数作为共振板块走强，今日大指数分歧回调阶段更是表现抗跌性，说明资金在科技线做缠打，短期内科技线可以做抄底强轮动预期的备选板块。

四. 指数与行情预期：
如图所示，今日大盘指数低开水下横盘震荡结构，盘前受外围霍尔木兹海峡再次关闭地缘局势消息面影响，指数跟情绪承压呈现低开震荡，今日的重点观察点是量能及大涨板块表现。

首先量能角度分析，在昨日资金大面积放量进场后，指数跟情绪下跌市场却是大面积缩量3000亿，说明大部分进场资金偏向于锁仓惜筹行为，情绪无恐慌兑现信号。

其次板块分析，今日大盘指数回调，更多是因为昨日大涨的保险，证券权重板块跟随调整，昨日大涨且近期资金介入度最高的科技线是抗跌信号，明显信号是科技线批量权重无大负反馈，以及创业板及科创板作为弹性指数比大盘指数更抗跌，这一波反弹上涨与指数共振的是科技线表现抗跌信号。

既然抄底进场资金锁仓，共振板块抗跌，日内指数跟情绪调整可以判断为良性调整结构，如上图红蓝色箭头所示，后续预期若积极的盘面就是不断横盘窄幅区间震荡趋势向上，若稍微消极的盘面就是宽幅区间震荡趋势向上，不管哪种都偏向上预期，因此只要分歧下跌可以选择考虑博弈。

明日盘前思路：

根据上述分析，明日指数跟情绪存在不确定，可做延续分歧调整也可震荡弱修复，不过外围美股大涨后受到滞后性利空消息大概率要调整，意味着明日大A指数受到影响，主观性上偏向于调整预期，但注意随着脱敏效应，外围只影响竞价和开盘不影响实际趋势，若明日竞价大低开走强或者是延续分歧无极端负反馈都是情绪近冰点超短的博弈节点。板块依旧延续轮动预期，要么选择近期有异动跟地缘局势相关的化工，要么资金缠打的科技线分支轮动，按照资金介入度尽量跟随资金选科技调整分支（光纤/光模块/OCS/光芯片/PCB覆铜板/铌酸锂）低吸博弈策略。

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