4月9日主题复盘 | 光通信、液冷逆市走强，光纤持续爆发，玻璃基板、稀土异动
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一、行情回顾
今日市场全天缩量调整，三大指数集体下挫，个股跌多涨少，沪深京三市超4200股飘绿，全日成交2.15万亿元。算力硬件相关方向逆势走强，光通信方向光迅科技、特发信息、东山精密涨停并创历史新高；液冷服务器方向大元泵业、飞龙股份、博杰股份均实现2连板；玻璃基板封装方向彩虹股份、五方光电、沃格光电等涨停。下跌方面，医药股冲高回落，诚达药业、汇宇制药跌超10%。
二、当日热点
1、光纤：全球价格共振，供给瓶颈下涨价趋势确立
光纤板块今日继续活跃，东山精密、长飞光纤、长芯博创、特发信息等多股刷新历史新高。
由AI数据中心建设与地缘需求驱动的全球光纤市场涨价潮进一步确认。截至2026年4月6日，中国市场G652.D光纤价格自去年低点涨超400%。CRU最新统计数据显示，2026年3月中国G652D裸纤价格升至83.4元/芯公里，较1月大涨166%，创近七年新高。
海外市场同步跟涨，欧洲、美国、印度较1月分别涨价127.5%、47.9%、214.4%，全球光纤价格指数（CRUofpi）较1月大涨144%，创2018年9月以来新高。
华泰证券指出，当前光纤涨价并非局部现象，而是全球供需同步收紧的结果。从需求端看，全球数据中心对光纤需求持续旺盛，用于高密度数据中心布线的G657A1特种光纤，欧洲、美国价格较1月分别大涨122.2%、68.9%，高端应用场景需求拉动力量强劲。从供给端看，光纤上游关键原材料光纤预制棒扩产周期长达约2年，中国四大光纤龙头预制棒生产线均满负荷运转，海外厂商产能利用率同样维持高位，短期内产能无法迅速提升；其认为，供需反转格局一旦确立，供应紧张局面将持续较长时间，将支撑光纤光缆价格维持高位。
2、液冷：谷歌大幅上调TPU目标，全液冷时代加速开启
液冷板块今日表现突出，博杰股份、大元泵业、飞龙股份集体实现2连板，川环科技、奕东电子、胜蓝股份等悉数大涨。
谷歌宣布将2026年TPU芯片出货量目标大幅上调50%至600万颗，新一代TPU v7单芯片功耗高达980W，要求100%采用液冷散热方案，凸显液冷技术在高端算力领域的不可替代性。
华源证券指出，液冷渗透率正处于加速提升阶段，预计2026年开始出货的Vera Rubin NVL72计算托架将转向100%液冷散热，而后续Rubin Ultra及Feynman架构功耗将进一步提高，海外算力基础设施正逐步迈入全液冷时代；其认为，液冷系统的单机柜价值量随算力架构升级持续提升，市场空间广阔，多元技术并行演进格局下行业成长逻辑清晰。
3、玻璃基板封装：苹果启动先进玻璃基板测试
玻璃基板封装板块今日大涨，彩虹股份、五方光电、沃格光电悉数涨停。
据IT之家援引韩媒The Elec报道，苹果公司正深化自研AI硬件布局，已启动先进玻璃基板测试，用于内部代号为"Baltra"的AI服务器芯片，进一步确认了玻璃基板在高端AI芯片封装领域的战略地位。
华鑫证券指出，面对AI算力激增带来的散热与封装挑战，传统有机基板已逼近物理极限，高温下的翘曲变形制约芯片性能提升。玻璃基板凭借出色的热稳定性与超光滑表面（比有机材料光滑约5000倍），以及可引导光信号的特性，成为突破封装瓶颈的关键材料——不仅能将连接密度提升10倍、降低能耗，还能为芯片间光互联奠定基础，使同等面积内封装更多硅芯片成为可能。苹果此次测试落地，标志着玻璃基板正从技术探索走向头部科技厂商的实质性验证阶段，先进封装需求的长期成长逻辑进一步强化。
4、稀土：开采指标同比仅微增2%
稀土板块今日异动，华宏科技涨停，英洛华午后一度封板，新莱福、中科磁业等多股大涨。
工信部、自然资源部发布《2026年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制计划》，明确开采指标同比仅微增2%、冶炼分离指标持平，严控增量政策强化行业供给刚性约束。
国投证券指出，稀土供给端约束持续强化，新一轮补库预计在二季度启动，看好2026年稀土价格中枢上移；其中重稀土氧化钇因对日出口管控加强，欧洲供给已接近阶段性断供，价格弹性显著。
除上述热点外，还有燃气轮机、机器人、铜箔等板块盘中出现异动。
今日市场全天缩量调整，三大指数集体下挫，个股跌多涨少，沪深京三市超4200股飘绿，全日成交2.15万亿元。算力硬件相关方向逆势走强，光通信方向光迅科技、特发信息、东山精密涨停并创历史新高；液冷服务器方向大元泵业、飞龙股份、博杰股份均实现2连板；玻璃基板封装方向彩虹股份、五方光电、沃格光电等涨停。下跌方面，医药股冲高回落，诚达药业、汇宇制药跌超10%。
二、当日热点
1、光纤：全球价格共振，供给瓶颈下涨价趋势确立
光纤板块今日继续活跃，东山精密、长飞光纤、长芯博创、特发信息等多股刷新历史新高。
由AI数据中心建设与地缘需求驱动的全球光纤市场涨价潮进一步确认。截至2026年4月6日，中国市场G652.D光纤价格自去年低点涨超400%。CRU最新统计数据显示，2026年3月中国G652D裸纤价格升至83.4元/芯公里，较1月大涨166%，创近七年新高。
海外市场同步跟涨，欧洲、美国、印度较1月分别涨价127.5%、47.9%、214.4%，全球光纤价格指数（CRUofpi）较1月大涨144%，创2018年9月以来新高。
华泰证券指出，当前光纤涨价并非局部现象，而是全球供需同步收紧的结果。从需求端看，全球数据中心对光纤需求持续旺盛，用于高密度数据中心布线的G657A1特种光纤，欧洲、美国价格较1月分别大涨122.2%、68.9%，高端应用场景需求拉动力量强劲。从供给端看，光纤上游关键原材料光纤预制棒扩产周期长达约2年，中国四大光纤龙头预制棒生产线均满负荷运转，海外厂商产能利用率同样维持高位，短期内产能无法迅速提升；其认为，供需反转格局一旦确立，供应紧张局面将持续较长时间，将支撑光纤光缆价格维持高位。
2、液冷：谷歌大幅上调TPU目标，全液冷时代加速开启
液冷板块今日表现突出，博杰股份、大元泵业、飞龙股份集体实现2连板，川环科技、奕东电子、胜蓝股份等悉数大涨。
谷歌宣布将2026年TPU芯片出货量目标大幅上调50%至600万颗，新一代TPU v7单芯片功耗高达980W，要求100%采用液冷散热方案，凸显液冷技术在高端算力领域的不可替代性。
华源证券指出，液冷渗透率正处于加速提升阶段，预计2026年开始出货的Vera Rubin NVL72计算托架将转向100%液冷散热，而后续Rubin Ultra及Feynman架构功耗将进一步提高，海外算力基础设施正逐步迈入全液冷时代；其认为，液冷系统的单机柜价值量随算力架构升级持续提升，市场空间广阔，多元技术并行演进格局下行业成长逻辑清晰。
3、玻璃基板封装：苹果启动先进玻璃基板测试
玻璃基板封装板块今日大涨，彩虹股份、五方光电、沃格光电悉数涨停。
据IT之家援引韩媒The Elec报道，苹果公司正深化自研AI硬件布局，已启动先进玻璃基板测试，用于内部代号为"Baltra"的AI服务器芯片，进一步确认了玻璃基板在高端AI芯片封装领域的战略地位。
华鑫证券指出，面对AI算力激增带来的散热与封装挑战，传统有机基板已逼近物理极限，高温下的翘曲变形制约芯片性能提升。玻璃基板凭借出色的热稳定性与超光滑表面（比有机材料光滑约5000倍），以及可引导光信号的特性，成为突破封装瓶颈的关键材料——不仅能将连接密度提升10倍、降低能耗，还能为芯片间光互联奠定基础，使同等面积内封装更多硅芯片成为可能。苹果此次测试落地，标志着玻璃基板正从技术探索走向头部科技厂商的实质性验证阶段，先进封装需求的长期成长逻辑进一步强化。
4、稀土：开采指标同比仅微增2%
稀土板块今日异动，华宏科技涨停，英洛华午后一度封板，新莱福、中科磁业等多股大涨。
工信部、自然资源部发布《2026年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制计划》，明确开采指标同比仅微增2%、冶炼分离指标持平，严控增量政策强化行业供给刚性约束。
国投证券指出，稀土供给端约束持续强化，新一轮补库预计在二季度启动，看好2026年稀土价格中枢上移；其中重稀土氧化钇因对日出口管控加强，欧洲供给已接近阶段性断供，价格弹性显著。
除上述热点外，还有燃气轮机、机器人、铜箔等板块盘中出现异动。
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