周五，马斯克团队旗下光伏订单主要分为SpaceX（S链）和Tesla（T链），规划应用场景分别是太空和地面。

另据消息人士称，目前T链合作订单还处于洽谈中，涉及多家TOPCon设备厂。国金证券电新团队认为，太空光伏作为2026年最强电新主线之一，预测到2026年太空光伏装机量将接近500MW，未来3-5年内，“算力上天”将大幅增加太空光伏需求，预计总体装机需求将超过百GW。

周六，马斯克宣布“Terafab”项目目标年产能超1太瓦算力。

3月21日，中国星网同步开展卫星通信与算力网络融合布局。此外，特斯拉（ TSLA ）自建芯片工厂“Terafab”项目即将于近期启动。当地时间3月21日，马斯克在社交媒体透露，该项目目标是每年生产超过1太瓦的计算能力(逻辑、内存和封装)，其中约80%用于太空，约20%用于地面。


[淘股吧]

1. Terafab 项目：算力从地面向太空的跃迁

马斯克宣布的 Terafab 是一座投资约 250 亿美元的超级芯片工厂，旨在实现年产 1 太瓦（1,000 GW） 的算力。

分配比例： 约 80% 的算力将部署在太空（轨道 AI 卫星），20% 留在地面。

核心逻辑： 马斯克认为地面电力供应和散热已成为 AI 发展的瓶颈，而太空拥有 5 倍于地面的太阳能强度和天然的散热环境。

对世运电路的利好： 太空算力中心需要极高规格的 先进制程 PCB（如高阶 HDI、高频高速板）。世运电路作为长期深度绑定马斯克产业链的供应商，在商业航天（SpaceX）领域的先发优势将使其在 Terafab 的硬件采购中占据核心席位。

2. 光伏订单分化：S链与T链的协同效应

马斯克团队将光伏业务明确划分为两条主线，构建了“光储充算”一体化的闭环。

世运电路的卡位优势：

确定性核心受益： 世运电路目前是特斯拉 Megapack 储能系统 PCB 的核心供应商（部分产品甚至为独家供应）。

跨链渗透： 随着 S 链（太空光伏）需求的激增，尤其是为 Terafab 太空算力中心供电的太阳能翼组件需求，世运电路在航天级 PCB 领域的认证壁垒将转化为高毛利的订单。

3. 综合影响分析：为什么世运电路受益大？

1. 产品价值量提升： 无论是 2nm 先进制程的算力芯片承载板，还是高功率的太空光伏连接系统，其 PCB 的 层数、密度和单价 都远高于传统汽车 PCB。

2. 客户忠诚度与技术护城河： 世运电路已深度参与特斯拉的人形机器人（Optimus）、自动驾驶（FSD）和 SpaceX 卫星项目。在马斯克这种追求极致“垂直整合”的生态中，已入库供应商具有极强的排他性优势。

3. 市场溢价： 随着 SpaceX 考虑在 2026 年 IPO，以及 Terafab 开启“太空算力元年”，作为其核心 PCB 供应方的世运电路，有望获得“马斯克产业链”的估值重塑。



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