1. 市场概况
指数表现：
三大指数集体调整，沪指失守3900点。上证指数跌1.09%，报3889.08点；深证成指跌1.41%，创业板指跌1.34%，科创50指数跌超2%。

整体成交：
沪深两市成交额 1.94万亿元，较前一交易日缩量超2300亿元，跌破2万亿关口。

涨跌分布：
全市场仅约800只个股上涨，超4500只个股下跌，涨跌比接近1:5.5。
非ST涨停股不足40家，市场赚钱效应显著降温。

资金情绪：
流入方向：油气、锂电池、煤炭、银行、电力。
流出方向：保险、半导体、券商、风电、光伏设备、贵金属。

关键信号：
连板最高标华电辽能尾盘炸板：此前8连板的电力总龙头，尾盘集合竞价炸板回落，止步8连板。
沪指60分钟布林中轨压制有效：指数转而向下击穿5日均线，短期技术形态走弱。
国际油价午后拉升：美伊局势僵持不下，WTI、布伦特原油涨约2%，带动油气板块逆势走强。

2. 核心主线
主线一：油气/燃气板块（午后逆势走强）
表现：板块涨幅居前。
蓝焰控股直线拉升封板（+10%）。
首华燃气涨超6%，潜能恒信、海油工程等跟涨。
金煤科技涨停，煤炭化工股同步拉升。
逻辑驱动：
1. 国际油价拉升：高盛不到两周内第二次上调油价预期，午后WTI、布伦特原油双双涨约3%。
2. 中东局势僵持：美方正安排周末会议讨论对伊“退出方案”，但局势仍不明朗，地缘溢价持续。

主线二：锂电池/能源金属（反复走强）
表现：板块逆势活跃。
融捷股份晋级3连板。
石大胜华、大东南涨停。
盛新锂能、西藏矿业、天齐锂业等跟涨。
逻辑驱动：
1. 津巴布韦出口禁令升级：2月底突然宣布无限期暂停所有原矿及锂精矿出口，事态持续升级，影响时长或超预期。
2. 储能需求激增：前2月我国储能电池销量同比增长67.3%，新型储能新增装机同比大增472%。
3. 供给端扰动：江西锂矿换证扰动不断，短期锂价或持续偏强震荡。

主线三：电力/绿电（内部分歧加剧）
表现：板块持续活跃但分化明显。华电能源6天4板，湖南发展3连板。晋控电力、广西能源、深南电A涨停。但总龙头华电辽能尾盘炸板回落，止步8连板。
逻辑驱动：
1. 算电协同政策：国家数据局推动新建算力设施绿电占比超80%。
2. “十五五”规划支撑：明确2030年能源综合生产能力达58亿吨标准煤。

主线四：商业航天概念（逆势活跃）
表现：板块局部拉升。
再升科技2连板，神剑股份、中超控股、西部材料涨停。西测测试午后一度触及20CM涨停，涨超16%。
逻辑驱动：
1. SpaceX IPO催化：宣布最快本周递表美股IPO，募资或超750亿美元，目标估值1.75万亿美元，史上规模最大。

3. 退潮
退潮方向一：电网设备/风电/光伏
表现：板块集体走弱。
顺钠股份跌停，国晟科技跌停。
宇邦新材跌超9%，首航新能、正泰电源大跌。
豫能控股、金开新能等前期算电协同人气股午后跳水破位。
逻辑驱动：绿电产业链高位分歧加剧，资金从风光设备向电力运营内部切换。

退潮方向二：保险/券商/多元金融
表现：全线走低。瑞达期货跌停，中国人寿、中国平安创年内新低，保险板块跌幅居前。

退潮方向三：半导体/算力硬件
表现：持续走弱。佰维存储、国科微、兆易创新等下挫。存储器、CPO、先进封装等算力硬件题材开盘即走弱。

退潮方向四：光纤概念
表现：法尔胜跌停。