下午分时均线处买入奥瑞德，已经是第三次买入，前两次止盈，回避了它蛇皮走位的阴线调整，卖点都是冲不动后，回落至分时均线或破0轴时出局，有预判但都没有卖在当日高点附近，说是想格局一下，其实皆贪念所致。

中嘉博创、中安科和奥瑞德，最终选了DC奥瑞德。

一是合缘，中嘉没缘份（启动前曾在3.27挂单差一分未成交）。

二是中安科非正宗算力租赁。

三是大盘首次跳水时，奥瑞德在分时均线处丝毫不受影响；而中嘉跟了宏景科技快速拉了一波后，随大盘跳水快速回落到了分时均线，快临近尾盘时中嘉直线上板，奥瑞德没跟涨，连均线也没站上。


中安科周二的反核中嘉学了样并超越了中安科（今天震荡整理收绿），早盘没有直接强应该是洗出反核的获利盘，如果是这样，中嘉尾盘不属于偷鸡板得次日高举高打证明自己的强度，红开直接上板一条路可走，但凡示弱一点都算不及格。

奥瑞德先走出来，后面是中安科走连板，中安断板、奥瑞德高位整理时，中嘉是低位低价补涨跟上来，才打出来辩识度，小三剑客由游资和量化主导。

机构资金则主导了宏景科技，利通电子和协创数据，大三剑客，机构是按算力规模按计算器选出来的；小三剑客是游资按情绪载体和节点选出来的。

大的逻辑是算力租赁行业景气度爆增（Token调用量量增+价涨）和资产价值重估以及高端芯片供给受限导致头部企业稀缺性。

资产价值为何得到重估：先进算力卡，2025年Q4起，首批投入运行的A100/H100，陆续折旧完毕（财务处理规定5年折旧，残值仅剩15％），实际市场定价二手残值仍达到70％甚至更高，也得到了银行的认可，如宏景科技得到了银行500亿授信额度，协创数据也在申请1000亿授信额度。

头部企业的稀缺性：拿卡能力和资金实力所致。举个典型的例子，DS为何强大起来了？因为幻方牛B有眼光，更有不一般软（信息渠道）、硬（资金优势）实力，早在N年前，美封锁窗口前大量储备了达子的卡，最早完成了万卡集群，窗口之后虽有背包客和第三方绕进来的卡，但也是供不应求、杯水车薪。这也是几家大厂（阿里、百度、字节...）完全有实力自己搞却去签长期算力租货合同的原因，因为就算现在拿到了卡去找土地建建机房，上没备也是个银长的周期，算力稀缺性眼下就过不了关，何况是管制让拿先进的算卡几乎不可能，协创数据传被言那种级别的走私门，难度可见一斑。而中、小企业光重资产投入这一块就卡壳，没那个实力，更别说拿卡能力这一块。

但算力硬件另说，如易中天机构抱团了很长时间，也炒到了很高的高度，昨天关于cpo传闻的小作文（关键词miss），如果属实，为达子打工的供应链会发生什么样的变革，G知道。前几天谱及了要站在光里，龙头长飞光纤落到10天均线之下，杭电股份一串阴线，不确定性让资金选择了先出逃。

结论：算力租赁和算力硬件，两者的预期是两样，AI应用（也属算力范畴）一直难有起色是因为软件太容易被替代（海外表现因此而低迷），新东西出来老的就废了，唯有硬逻辑的算力租凭前程似锦，市场将会区别对待。


去年做宏景科技的时候，朋友问我为什么那么看好小宏？我说它每股能到400元（10送6之前），你其他股票只要赚的利润，都拿去买它，底仓则一直持有，当存款或现金锚定物，今天宏景科技突破250元时，复权后每股正好400元，惭愧的是自已也没做到，汗颜！。