A股如期高开，顺利拿下五月开门红，全天保持高开高走的态势，走出了放量大涨的行情。日内表现最强的方向，依然是我近期复盘里反复和大家提及的国产算力各细分板块。

先看CPU细分赛道，板块的走强，一方面受益于AI场景下，单GPU配套的CPU数量持续增长的行业趋势，另一方面也有假期期间海外AMD、英特尔等龙头股价大涨的映射带动，今日板块如期高开。其中中国长城以巨额封单一字涨停，海光信息高开高走，盘中触及涨停后开板，澜起科技等标的也跟随走出大幅上涨的行情。不过要提醒的是，板块目前更多是海外行情的映射，国内相关公司尚未出现明确的业绩大幅增长预期，后续能否像海外龙头一样兑现出强势的业绩表现，仍需要打一个问号，板块连续大涨之后，留意追高的风险。

国产GPU赛道，寒武纪继续走出超预期的大涨行情，盘中一度让不少朋友期待它能拿下连板，也充分彰显了国产算力主线的强势劲头，摩尔线程、沐曦股份等标的同步跟涨。不过也要客观看待，板块在连续大涨之后，后续大概率会进入高位震荡的走势；与此同时，近期涨幅不小的科创50，短期也大概率会在今日高点附近展开震荡整理。

国产算力租赁板块同样延续了此前的强势表现，东阳光受订单催化，以大封单一字涨停，利通电子完成换手涨停，东方国信、行云科技、宏景科技、协创数据、华策影视等标的同步跟随大涨，纷纷创下历史新高。对于这个板块，后续继续围绕核心标的做好低吸高抛就好，核心公司在经过震荡消化后，依然有继续向上的空间。这里也单独说一下问的朋友比较多的宏景科技，公司近期有大规模解禁，大家可以重点留意解禁后会不会发布相关减持公告。这次解禁的主体都是大股东与员工持股平台，按照规则，减持必须提前发布公告才能实施，所以大家不用过度担心，要么密切关注公告动态，要么如果后续个股弱于板块走势时做好止盈就可以了。

存储板块在海外行情的映射带动下，今日继续大涨。此前德明利在披露业绩后，走出了放量接近天地板的走势，本质上其实是资金对板块短期预期打到顶部的信号；而近期板块能连续超预期向上，核心还是海外存储龙头股价持续上涨带来的情绪映射。这里也要提醒，板块短期连续大涨之后，一定要留意相关风险，后续板块的波动大概率会有所加剧。

再看英伟达产业链板块，近期铜箔与电子布的涨价消息持续发酵，这两个细分赛道的走势尤为强势。铜箔方向，德福科技完成换手涨停，铜冠铜箔延续大涨行情；电子布方向，宏和科技缩量涨停，国际复材、中国巨石、菲利华等标的同步跟涨。目前来看，电子布产业链的紧缺逻辑，以及后续的涨价趋势，或许会远超市场预期，现在相关公司已经基本处于无现货的状态，同时板块还面临扩产难度大、织布机设备紧缺等问题，这些限制因素的影响也可能会超出预期。尽管板块内相关标的近年来已经走出了十倍级别的涨幅，但当前的价格或许还未充分反映产业链的紧缺与涨价逻辑，后续继续围绕板块核心标的参与就好。除此之外，英伟达产业链其他细分方向里，走势较为强势的杭电股份、光迅科技、云南锗业、强瑞技术、致尚科技等标的，也可以继续围绕核心逻辑去跟踪把握。

商业航天板块今日也有不错表现，西部材料、通宇通讯双双完成换手涨停，信维通信、天银机电等标的也保持了强势走势。回顾过往行情，这个板块往往在高位科技主线出现分歧的时候，会承接一部分从高位科技股流出的资金，后续我们可以重点观察，板块能否继续承接高位科技股的流出资金。而回到整个科技主线来看，科技股在连续大涨之后，短期内大概率会进入强势震荡的阶段，在这个阶段里，市场里的强势抱团标的、具备独立逻辑的个股，以及各细分赛道的龙头，都有机会走出逆势抱团的行情，相关的机会可以在盘中自行跟踪把握。

综合来看，后续的方向上，我个人相对看好商业航天板块的高切低机会，以及电子布赛道紧缺逻辑支撑下的投资机会。最后还是要和大家郑重说明，本次复盘仅为个人的观点分享，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎，大家的交易盈亏还请自行承担。 $中国长城(sz000066)$
$寒武纪(sh688256)$$江波龙(sz301308)$