2026年下半年可能出现的核心变量
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2026年下半年可能出现的核心变量
5月7日,下午,茶馆之周五见
序：千人同茶不同味,只因万人同道不同心
终不是那八面玲珑的人，讨不了四海八荒之喜
只落得围一炉寂静的烟火，与独处相安，与万事言和
195000开的碳酸锂，还在，未平，今天最高到了20W了，空
IM扛了单，今天有开单，下午理疗，临尾盘861X-2X有开，早盘852X-5X有开，对的，有仓差100
五一前的单还在，亏损ING
其他的商品期货未平，因为都没有新低
目前就看甲醇是否有机会平平咯，因为其他商品不同程度前期都有反弹
沪银继续持有ING
欧线本来说今天都想继续加仓的，因为每周2和周4下午要理疗，所以没有加
20号胶看多久到15045（06合约）的时候开点或者移仓
LPG移仓继续持有燃油移仓继续持有，原油移仓移仓继续持有(都是09合约)
苯乙烯没有做上空单，大致就是期货的一个情况，目前最先平应该就是甲醇，看多少平了,2700内招机会（09合约）
IM会在5月底，6月初平移
今天易点天下还不错，天花板了，值得买也还可以，掌阅看多久到31
1月到现在，我个股是没有操作的，实话，但是4月后半个月到现在确实还是可以
主要是商品期货遇到了10年以上不遇的一个行情，所以主抓了期货
尊重事实就行了，1月到现在都去顾商品期货去了，毕竟白银把我去年一年的IM得亏损抚平了，还赚了
今天8股可以，2股一般，看A50或者看IM和IC,IH和IF就看的出来，IH涨幅才0.2，上证50才0.09,
但是科创今天还是继续不错
今天还是涨的不错，这个是事实
26年下半年，还是要关心一下厄尔尼诺现象
虽然我不怎么碰碰农业的期货
2026年下半年可能出现的核心变量厄尔尼诺，以及它可能催生的农产品气候牛市
之前我们聊过全球多个气象模型都指向同一个结果，今年下半年极有可能出现一次中等偏强的厄尔尼诺事件
那么问题来了，在这种极端气候下，哪些农产品会受冲击，二级市场又有哪些机会？
以史为鉴，我们来复盘历史上三次超强厄尔尼诺，答案就藏在历史的细节里
首先我们来看历史复盘
从1950年至今，全球共发生二十余次厄尔尼诺的
其中1982到1983年、1997到1998年、2015到2016年，这三次被评为超强级别，对全球农产品造成了巨大冲击
我们梳理了几个共同点，在这三次事件中，全球的棕榈油、白糖和橡胶价格都出现了非常明显的上涨
具体到品种，第一个是敏感度最高的棕榈油复盘82到83年和97至98年这两次东南亚都遭遇了严重干旱，印尼和马来西亚的棕榈油产量受到显著冲击，特别是在82到83年那次，马来西亚棕榈油期货价格直接从650林吉特飙升到了1750，涨幅接近170%
更近一点的，15到16年全球棕榈油产量同比下降了近5%
这里有一个关键细节，厄尔尼诺对棕榈油减产的影响存在大概9到12个月的滞后效应，因为它首先影响果树发育，真正的产量崩盘往往是在次年的数据上才完全体现出来
第二个品种是影响范围最广的白糖
白糖的逻辑在于它的三大主产区会同步受损
15年那轮超强厄尔尼诺，巴西、印度、泰国这三个产糖大户全部受到干旱冲击，我们国家在2016年糖产量也是超预期减产
这种多产区同时受损的格局，导致当年全球糖产量同比大降7%
直接反映在价格上，ICE原糖期货从10美分一路涨到接近24美分，涨幅高达140%，国内正常期货也涨了65%
第三个是天然橡胶，比如09年到10年那轮厄尔尼诺导致印尼橡胶产量同比下降超过11%，14到16年期间，全球天然橡胶产量也下降了约1%到7%
虽然相比棕榈油和白糖，橡胶的减产幅度相对温和，波动没那么剧烈，但确实也受到了明显影响
第四个是棉花，棉花的敏感度不低，主要看美国、印度和澳大利亚的产区
82到83年那次超长厄尔尼诺直接导致美国连续两年缩减棉田面积，总产量从接近1200万包降到了777万包，降了35%
15到16年全球棉花产量也下降了近20%
当时每年期货涨了70%，国内正棉和印度棉价也都出现大幅拉升
如果我们回到当时的盘面，上一轮14到16年的农业板块行情完全是预期先行
2014年市场开始有厄尔尼诺预期时，相关的农业标的就开始明显走强，到15年6月，预期不断发酵，市场开始交易减产预期，糖业和种业公司率先被资金关注，当时的南宁糖业、中粮屯河等等走势都极其强势
落到今年下半年来看，如果我们确认进入中等偏强厄尔尼诺状态，各个品种的减产逻辑可能再次上演
东南亚干旱会影响棕榈油的果串数量和含油率。白糖方面，此时正是甘蔗发育期，干旱会导致含糖量降低
而巴西产区如果收割期遭遇降雨，压榨进度就会被延误
橡胶方面，干旱会导致排胶减少，割胶作业推迟
棉花方面，印度可能面临干旱缺水，美国和澳大利亚可能高温少雨抑制生长
当然这里面存在结构性差异，比如说巴西的变化，在厄尔尼诺期间，南部通常降水充沛，可能相对有利，具体的强度差异还需要我们持续跟踪
除了气候，今年还叠加了两重共振，一方面，中东地缘冲突带来化肥原料短缺和油价上涨，直接推高农产品成本并拉动生物燃油需求
另一方面，整个农产品板块的估值目前还处在历史低位，是一个明显的估值缺水（个股，而不是期货哈）
这就意味着天然会吸引那些追求安全边际的资金来关注
最后，也是大家最关心的，如何落实到具体的投资映射
在橡胶方面，A股只有一个最直接的标的，就是海南橡胶
在棕榈油这边主要是赞誉科技，但需要持续跟踪他印尼子公司的情况
重点我们分开来看白糖和棉花
白糖方面目前主要有中粮糖业和广农糖业，从业务上看两者区别不大，但从股价位置和关注度来看，中粮糖业位置相对偏高，而广农糖业还处在一个关注度极低的位置，这种无人问津的标的在预期兑现时弹性往往可能更大
棉花方面，纺织服装那边有百度东方。在农业板块要重点关注两个纯正的标的，新农和新赛，尤其是新浓，它地处新疆，最大的好处是90%以上的棉花来源都是自己种植的
新赛的逻辑类似，但棉花一半自己种，一半靠外购
除此之外，整个种植链条里，种业这个细分也值得重点关注，比如康农种业和苏垦农发很适合做左侧布局，特别是康农种业，它手里有持续放量的新的大单品，在种业里属于少有的能够看到持续高增长的标的
总结一句话，面对下半年的气候变量，种植链条的预期弹性值得高度重视
而我想做的是电力（周末茶馆讲讲逻辑）
看上一个票
第一波，回到年线，喜欢电力的，可以考虑考虑，毕竟这个夏天，高温是跑不了的
所以电，你可以考虑考虑
毕竟算力的底层就是电
比如科技的底层也是电
电就是一切的 TOKE N
还有就是我除了猪肉，还看涨工业硅(期货)，是工业硅(期货刚开始突破年线)，周末茶馆说说，可以先自己查查相关的板块和个股
=============================
芒格有一句这样的话：
投ZI就是一个等待的游戏
就是控制成本简单生活
如果没办法控制成本，你只能控制仓位，现在目前仓位在场外的，是巴不得多跌点
投ZI是个等待的游戏，并在机会出现的时候看到他，而现在只是接近机会，还没有发哦机会出现的时候，所以等吧
如果你立志当个投ZI者，就要有异于常人的耐心
=============================
大家知道这个世界上最远的距离是什么？
这个世界上最远的距离不是从玛利亚拉海沟到珠穆朗玛峰
这个世界最远的距离是知道和做到
就是你知道什么是对的，但永远确做出的是错误的选择
知道和做到这个巨大的鸿沟你永远无法跨越
古票就是短板交易，人性的短板交易，而你的短板是什么呢？仓位可能是最大的短板，实话
就说到这里，古德拉克~！
不要急着做生意或创业（顿悟ING）
以上观点仅代表由小白扮演的小白的立场,与小白本人无关
并不代表我小白本人的观点,只代表我小白本人的小白的观点，谢谢~！古德拉克~！
5月7日,下午,茶馆之周五见
序：千人同茶不同味,只因万人同道不同心
终不是那八面玲珑的人，讨不了四海八荒之喜
只落得围一炉寂静的烟火，与独处相安，与万事言和
195000开的碳酸锂，还在，未平，今天最高到了20W了，空
IM扛了单，今天有开单，下午理疗，临尾盘861X-2X有开，早盘852X-5X有开，对的，有仓差100
五一前的单还在，亏损ING
其他的商品期货未平，因为都没有新低
目前就看甲醇是否有机会平平咯，因为其他商品不同程度前期都有反弹
沪银继续持有ING
欧线本来说今天都想继续加仓的，因为每周2和周4下午要理疗，所以没有加
20号胶看多久到15045（06合约）的时候开点或者移仓
LPG移仓继续持有燃油移仓继续持有，原油移仓移仓继续持有(都是09合约)
苯乙烯没有做上空单，大致就是期货的一个情况，目前最先平应该就是甲醇，看多少平了,2700内招机会（09合约）
IM会在5月底，6月初平移
今天易点天下还不错，天花板了，值得买也还可以，掌阅看多久到31
1月到现在，我个股是没有操作的，实话，但是4月后半个月到现在确实还是可以
主要是商品期货遇到了10年以上不遇的一个行情，所以主抓了期货
尊重事实就行了，1月到现在都去顾商品期货去了，毕竟白银把我去年一年的IM得亏损抚平了，还赚了
今天8股可以，2股一般，看A50或者看IM和IC,IH和IF就看的出来，IH涨幅才0.2，上证50才0.09,
但是科创今天还是继续不错
今天还是涨的不错，这个是事实
26年下半年，还是要关心一下厄尔尼诺现象
虽然我不怎么碰碰农业的期货
2026年下半年可能出现的核心变量厄尔尼诺，以及它可能催生的农产品气候牛市
之前我们聊过全球多个气象模型都指向同一个结果，今年下半年极有可能出现一次中等偏强的厄尔尼诺事件
那么问题来了，在这种极端气候下，哪些农产品会受冲击，二级市场又有哪些机会？
以史为鉴，我们来复盘历史上三次超强厄尔尼诺，答案就藏在历史的细节里
首先我们来看历史复盘
从1950年至今，全球共发生二十余次厄尔尼诺的
其中1982到1983年、1997到1998年、2015到2016年，这三次被评为超强级别，对全球农产品造成了巨大冲击
我们梳理了几个共同点，在这三次事件中，全球的棕榈油、白糖和橡胶价格都出现了非常明显的上涨
具体到品种，第一个是敏感度最高的棕榈油复盘82到83年和97至98年这两次东南亚都遭遇了严重干旱，印尼和马来西亚的棕榈油产量受到显著冲击，特别是在82到83年那次，马来西亚棕榈油期货价格直接从650林吉特飙升到了1750，涨幅接近170%
更近一点的，15到16年全球棕榈油产量同比下降了近5%
这里有一个关键细节，厄尔尼诺对棕榈油减产的影响存在大概9到12个月的滞后效应，因为它首先影响果树发育，真正的产量崩盘往往是在次年的数据上才完全体现出来
第二个品种是影响范围最广的白糖
白糖的逻辑在于它的三大主产区会同步受损
15年那轮超强厄尔尼诺，巴西、印度、泰国这三个产糖大户全部受到干旱冲击，我们国家在2016年糖产量也是超预期减产
这种多产区同时受损的格局，导致当年全球糖产量同比大降7%
直接反映在价格上，ICE原糖期货从10美分一路涨到接近24美分，涨幅高达140%，国内正常期货也涨了65%
第三个是天然橡胶，比如09年到10年那轮厄尔尼诺导致印尼橡胶产量同比下降超过11%，14到16年期间，全球天然橡胶产量也下降了约1%到7%
虽然相比棕榈油和白糖，橡胶的减产幅度相对温和，波动没那么剧烈，但确实也受到了明显影响
第四个是棉花，棉花的敏感度不低，主要看美国、印度和澳大利亚的产区
82到83年那次超长厄尔尼诺直接导致美国连续两年缩减棉田面积，总产量从接近1200万包降到了777万包，降了35%
15到16年全球棉花产量也下降了近20%
当时每年期货涨了70%，国内正棉和印度棉价也都出现大幅拉升
如果我们回到当时的盘面，上一轮14到16年的农业板块行情完全是预期先行
2014年市场开始有厄尔尼诺预期时，相关的农业标的就开始明显走强，到15年6月，预期不断发酵，市场开始交易减产预期，糖业和种业公司率先被资金关注，当时的南宁糖业、中粮屯河等等走势都极其强势
落到今年下半年来看，如果我们确认进入中等偏强厄尔尼诺状态，各个品种的减产逻辑可能再次上演
东南亚干旱会影响棕榈油的果串数量和含油率。白糖方面，此时正是甘蔗发育期，干旱会导致含糖量降低
而巴西产区如果收割期遭遇降雨，压榨进度就会被延误
橡胶方面，干旱会导致排胶减少，割胶作业推迟
棉花方面，印度可能面临干旱缺水，美国和澳大利亚可能高温少雨抑制生长
当然这里面存在结构性差异，比如说巴西的变化，在厄尔尼诺期间，南部通常降水充沛，可能相对有利，具体的强度差异还需要我们持续跟踪
除了气候，今年还叠加了两重共振，一方面，中东地缘冲突带来化肥原料短缺和油价上涨，直接推高农产品成本并拉动生物燃油需求
另一方面，整个农产品板块的估值目前还处在历史低位，是一个明显的估值缺水（个股，而不是期货哈）
这就意味着天然会吸引那些追求安全边际的资金来关注
最后，也是大家最关心的，如何落实到具体的投资映射
在橡胶方面，A股只有一个最直接的标的，就是海南橡胶
在棕榈油这边主要是赞誉科技，但需要持续跟踪他印尼子公司的情况
重点我们分开来看白糖和棉花
白糖方面目前主要有中粮糖业和广农糖业，从业务上看两者区别不大，但从股价位置和关注度来看，中粮糖业位置相对偏高，而广农糖业还处在一个关注度极低的位置，这种无人问津的标的在预期兑现时弹性往往可能更大
棉花方面，纺织服装那边有百度东方。在农业板块要重点关注两个纯正的标的，新农和新赛，尤其是新浓，它地处新疆，最大的好处是90%以上的棉花来源都是自己种植的
新赛的逻辑类似，但棉花一半自己种，一半靠外购
除此之外，整个种植链条里，种业这个细分也值得重点关注，比如康农种业和苏垦农发很适合做左侧布局，特别是康农种业，它手里有持续放量的新的大单品，在种业里属于少有的能够看到持续高增长的标的
总结一句话，面对下半年的气候变量，种植链条的预期弹性值得高度重视
而我想做的是电力（周末茶馆讲讲逻辑）
看上一个票
第一波，回到年线，喜欢电力的，可以考虑考虑，毕竟这个夏天，高温是跑不了的
所以电，你可以考虑考虑
毕竟算力的底层就是电
比如科技的底层也是电
电就是一切的 TOKE N
还有就是我除了猪肉，还看涨工业硅(期货)，是工业硅(期货刚开始突破年线)，周末茶馆说说，可以先自己查查相关的板块和个股
=============================
芒格有一句这样的话：
投ZI就是一个等待的游戏
就是控制成本简单生活
如果没办法控制成本，你只能控制仓位，现在目前仓位在场外的，是巴不得多跌点
投ZI是个等待的游戏，并在机会出现的时候看到他，而现在只是接近机会，还没有发哦机会出现的时候，所以等吧
如果你立志当个投ZI者，就要有异于常人的耐心
=============================
大家知道这个世界上最远的距离是什么？
这个世界上最远的距离不是从玛利亚拉海沟到珠穆朗玛峰
这个世界最远的距离是知道和做到
就是你知道什么是对的，但永远确做出的是错误的选择
知道和做到这个巨大的鸿沟你永远无法跨越
古票就是短板交易，人性的短板交易，而你的短板是什么呢？仓位可能是最大的短板，实话
就说到这里，古德拉克~！
不要急着做生意或创业（顿悟ING）
以上观点仅代表由小白扮演的小白的立场,与小白本人无关
并不代表我小白本人的观点,只代表我小白本人的小白的观点，谢谢~！古德拉克~！
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