如期调整，看似温和下的暗流涌动（20260508复盘）
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【指数】高位震荡-＞下周4200？
上证：4179.95, 本来就有调整预期，叠加外围消息，低开-0.39%意料之中，同时开盘预估量能缩14.2%，开盘后的方向选择就很重要了，是温和调整还是急杀式调整？
情绪端的身位板 金螳螂、北交所高弹鸿仕达 9:15就是天崩开局，双双往跌停板上摁；趋势的高位利通电子-3%开、东山精密-0.51%开，昨天就不看好的二板一字东阳光 竞价一路砸到零轴居然没有溢价，中国长城-0.83%开。。。。
看到这里，实操角度讲早盘竞价就应该大幅减仓，特别是情绪票，因为万一调整恶劣的话有可能出不来；趋势票虽然也开在水下，但低开幅度还算可以接受，所以可以适当留一些仓位看看开盘后的方向选择：结果还是中际旭创站了出来，开盘时的几笔向上买单很快稳住了军心，2分钟后就翻红了，连带着利通电子在水下挣扎了8分钟，后面也翻红了。另外就是胜宏科技的表现，也是开盘就拉，不带犹豫。
大哥带头，板块小弟也就出来表现了，全天AI硬件趋势能看的也就这三个板块：光、算力、PCB（含细分的玻纤电子布），但是票就很随机了。复盘后捋一下，盘中能看清后去做的也就长光华芯、利通、大族激光，做也只是套利上不了多大仓位。利通由于昨天收了根阴线长上影，所以触发了量化套利因子，开的最低，收盘+5.8%，明天4.6% 2倍异动，继续压。
随着量能的回升，指数也开始企稳，这个时候宁王又带着锂电板块出来搞事了，10:41~11:08一路往下砸，关键锂电板块早盘还是普遍高开上攻的，天华新能、融捷股份、天齐锂业、永杉锂业那些，锂电板块连续两天高开低走，是拖累大盘的罪魁祸首，看宁王的日K就知道了，今天把半导体板块也一起拖下水，海光信息、寒武纪、北方华创在那个时间段也来了一波小跳水。说好的“有锂走遍天下”呢？
关键时刻，还是要“站在光里”，13点以后中际开始发力，又把摇摇欲坠的盘面带了起来，好像午后的阳光特别强烈，印象里4.10（永鼎股份）、4.21（致尚科技） 这两次光也是午后出来搞事。只是一而再再而三，小心后面被套路，毕竟人工复盘都能看到的，量化可是24小时不眠不休不断迭代的。
最终，指数还是收了根假阳线，盘中最低踩了一下15分钟的MA45, 最高4183.06居然还创了近两个月来的新高，收盘连3日线都没破，韧性实在是够强。所以下周预案 指数还是维持 破4200的预期，然后再看，也可能没有然后了。。。因为主观觉得会中度/深度调整，当然，短线么，打脸撕作业是常事儿，真要超预期了追回来便是，先做好预案，再根据盘面发展来跟随。
创业板：-0.96%，跟上证差不多也是假阳线 没破3日线，盘中3840.16 创新高
科创50：-2.29% 破了3日线，作为补涨先行走弱，如果不能尽快止跌，会影响 创业板和主板
北证50： 2.24%，如期补涨，最近一直有首板维系热度，但是面临MA90和MA120双重压制，连科创补涨都走下行了，大势节奏又没那么好，感觉后面这块儿的空间也不高了
量能：30485亿，-3.03%，坏消息 又缩量了，好消息 还在3w亿以上
综上：最近复盘为啥要谈这么多的指数和量能，因为趋势行情特别要锚定这两个变量，炒作么，要么逻辑驱动，要么筹码驱动。
低位看逻辑，高位看（筹码）强度，涨到了这个位置逻辑早就明牌了，必须要对大势节奏敏感了，除非拿着超额利润在奔跑。
后续如果：1、量能持续萎缩，到3w亿以下甚至2.8w亿，资金可能会缩容抱团，套利板块和品种开始出现亏钱效应，走弱轮动-＞渐进式退潮（如锂电），走弱的板块就不用再看了
2、量能维持在3w~3.4w亿，那还是强轮动格局，高位震荡，几个大板块里来回切换，涨多了跌，跌多了涨，把握节奏高抛低吸即可
3、量能爆发突然放大到3.5w亿以上，关注强势品种和量能的持续性，谨防高潮时的最后一舞
【风格化】中位趋势强于高位，情绪老票强于中位新票
趋势：
高位 光和算力： 中际旭创、东山精密、利通电子
中位 PCB和光：胜宏科技、大族激光、宏和科技、东材科技；云南锗业、长光华芯、光迅科技
低位 光、PCB（玻纤）、算力：泰晶科技、杭电股份、通鼎互联；山东玻纤、泰坦股份；润建股份；均偏情绪属性，明天分化预期
趋势负反馈锚定：锂电 宁德时代，算力东阳光，止跌轮动看：CPU 中国长城、寒武纪、海光信息，存储 德明利，普冉股份
情绪：
高位老票：圣阳股份，华电能源、华电辽能 、豫能控股，这几个3月份的算电老龙头不能强者恒强 却又热度不减，大家轮着来的意思
中位票：海泰新光、华特气体、水发燃气、宝光股份、金螳螂；水发和宝光走A，金螳螂大跌，情绪窗口无法打开，回归混沌，这几个票周一止跌预期，如果继续大跌，谨防亏钱效应扩散，毕竟周五竞价可以看出 情绪有多敏感，春江水暖鸭先知
低位连板：三板PK晋级
高弹：
20cm 首板 7-＞12-＞7-＞7：3个PCB 鼎熔岩、温州宏丰、昀冢科技（MLCC），1个光：东田微（法拉第旋光片），2个机器人：恒锋工具、精锻科技；商航：电科蓝天
二板 2-＞ 0-＞1-＞0
30cm 首板1-＞1＞1：天铭科技 机器人，连续三日都有首板，但是前两日溢价一般，唯一二连板 鸿仕达低开后拉起，昨日翻倍新股振宏跌停，说明纯情绪套利仍然弱，同时出现 强趋势品种 戈碧迦（玻璃载板+特种玻纤），留意北交所的风格转换（趋势风格都要补涨到北交了，活久见）
赚钱效应：中位趋势的光、PCB、算；
次新趋势（大普微主动打10日异动，海昌智能、联讯仪器、盛合晶微、三瑞智能、红板科技等），感觉是因为：
1、这批次新逻辑质地相对较好
2、趋势行情涨到了高位，而次新筹码相对干净，场外资金成本相对趋同，好拉一些，仍视为补涨
亏钱效应：趋势的锂电；
情绪身位板晋级失败：5板是个坎，（金螳螂5进6，宝光股份4进5，越剑智能4进5，水发5进6）全挂，有人PK时有肉，明牌后再去晋级都不行，没有预期差，大势不支持就有人抢跑，饭还是抢着香
通达信风格指标：
涨跌家数：1698 -＞3973-＞2878-＞3889-＞3520-＞3637，弱-＞强-＞正常分化-＞热-＞热度略降-＞分歧后回暖，早盘竞价开出来只有1400余家红盘，收盘皆大欢喜没事儿一样，这么搞几次，小心有一天真的狼来了
近期强势：3.24%-＞3.1%-＞0.91%, 今天降的有点多，即便还在主升，鸡犬升天的日子过去了，需要精选个股了，汰弱留强
昨日涨停: 3.29%-＞3.57%-＞2.92%，最近一周连板家数一直稳定在10以上，这三天分别是17/19/18，过完年以来难得的持续高水位，看得出资金确实在尝试，只是连板高度一直打不出来，等大节点的破局票吧
微盘股：1.16%-＞0.19%-＞0.38%-＞1.42%,反包昨日上影，持续攀升中
昨成交20：3.99%-＞2.32%-＞-1.29%，出现亏钱效应，主要是锂电和半导体，明日看修复情况，希望不要是 一鲸落 万物生
【板块】强轮动
趋势：
还是光、算力、PCB那几个，节奏上面都讲得差不多了，重点关注中高位趋势容量里的强势品种，低位板都是维系板块热度而已，随缘套利
情绪：重点讲一下机器人和商航，先说结论，个人觉得 商航 强于 机器人
机器人（7-＞3-＞10-＞23）今天终于站上了C位，涨停家数23家难道不强么？ 但是且慢，你看看先涨停的都是些什么歪瓜裂枣的，一堆超跌小票，辨识度巨轮、五洲被反推，身位小票大业居然跟在大屁股后面涨停，中军三花居然收了个长上影，唯一的高度票宇环数控也是个小盘股居然才涨了2个点。。。这个涨停潮的质量堪忧，全是量化套利的小心思，不看好短线持续性
商航（6-＞4-＞5-＞6）, 低位不断有辨识度出来（鲁信创投，航天发展）, 高位也不弱，中位金螳螂刚走，波导股份又顶上来（螳螂捕蝉黄雀在后？），板块梯队完整，有中军，有容量，有连板，有高度，而且这个板块情绪品种和趋势品种兼有之，没有亏钱效应，只是高位品种没有强者恒强而已，所以需要担心的是大势对高位品种的影响，只要大势没问题，目前可视做爆发前的蓄势
如果大势有问题呢？那就空仓休息 回避一切高位呗。实在手痒 就轻仓去做一些低位的过渡板块（AI应用），甚至去布局一些低位防御板块（房地产、化工等），最近每天都有一些零星涨停。
【大势研判】强轮动（高位震荡）：轮动加快，震荡加大
主观看法：周末外围大涨，又是一片歌舞升腾，明天指数高开没有悬念，到了 别人贪婪我恐惧 的时刻么？盘面会给出答案。复盘的时候还是从如下几个维度思考：
1）时间维度：4.08以来上涨一月有余（参考924以来的几波主升浪20250408~0514、623~730、804~825、20251217~20260112），叠加访华关键事件兑现
2）空间维度：趋势大板块几乎都涨了一遍：光模块、算力、锂电、半导体。。。锂电开始走弱， 利通电子即将破200%异动线，容量品种普遍50%以上的涨幅
3）动能维度：1月那段亢奋期的极致量能是3.6（1月12日）~3.9（1月14日），近期量能维系在3~3.2； 由于是趋势大票风格，低于3w亿将无法维系高位震荡 低位补涨的盘面，特别是低位也渐渐涨到中高位，必须有承接有换手，筹码充分置换后才不会形成高位套牢盘，场外资金才有接力意愿，获利出局资金才有返场意愿；如果量能放大到3.5w亿以上且无法维系的话，意味着场外资金均已入场，买盘枯竭，且高位进场，一有风吹草动极易引发踩踏
【仓随势动】强轮动/主升 仓位配置6~8成，弱轮动 2~3成，退潮0~1成
高位且大势节点敏感，建议按照弱轮动配置仓位
上证：4179.95, 本来就有调整预期，叠加外围消息，低开-0.39%意料之中，同时开盘预估量能缩14.2%，开盘后的方向选择就很重要了，是温和调整还是急杀式调整？
情绪端的身位板 金螳螂、北交所高弹鸿仕达 9:15就是天崩开局，双双往跌停板上摁；趋势的高位利通电子-3%开、东山精密-0.51%开，昨天就不看好的二板一字东阳光 竞价一路砸到零轴居然没有溢价，中国长城-0.83%开。。。。
看到这里，实操角度讲早盘竞价就应该大幅减仓，特别是情绪票，因为万一调整恶劣的话有可能出不来；趋势票虽然也开在水下，但低开幅度还算可以接受，所以可以适当留一些仓位看看开盘后的方向选择：结果还是中际旭创站了出来，开盘时的几笔向上买单很快稳住了军心，2分钟后就翻红了，连带着利通电子在水下挣扎了8分钟，后面也翻红了。另外就是胜宏科技的表现，也是开盘就拉，不带犹豫。
大哥带头，板块小弟也就出来表现了，全天AI硬件趋势能看的也就这三个板块：光、算力、PCB（含细分的玻纤电子布），但是票就很随机了。复盘后捋一下，盘中能看清后去做的也就长光华芯、利通、大族激光，做也只是套利上不了多大仓位。利通由于昨天收了根阴线长上影，所以触发了量化套利因子，开的最低，收盘+5.8%，明天4.6% 2倍异动，继续压。
随着量能的回升，指数也开始企稳，这个时候宁王又带着锂电板块出来搞事了，10:41~11:08一路往下砸，关键锂电板块早盘还是普遍高开上攻的，天华新能、融捷股份、天齐锂业、永杉锂业那些，锂电板块连续两天高开低走，是拖累大盘的罪魁祸首，看宁王的日K就知道了，今天把半导体板块也一起拖下水，海光信息、寒武纪、北方华创在那个时间段也来了一波小跳水。说好的“有锂走遍天下”呢？
关键时刻，还是要“站在光里”，13点以后中际开始发力，又把摇摇欲坠的盘面带了起来，好像午后的阳光特别强烈，印象里4.10（永鼎股份）、4.21（致尚科技） 这两次光也是午后出来搞事。只是一而再再而三，小心后面被套路，毕竟人工复盘都能看到的，量化可是24小时不眠不休不断迭代的。
最终，指数还是收了根假阳线，盘中最低踩了一下15分钟的MA45, 最高4183.06居然还创了近两个月来的新高，收盘连3日线都没破，韧性实在是够强。所以下周预案 指数还是维持 破4200的预期，然后再看，也可能没有然后了。。。因为主观觉得会中度/深度调整，当然，短线么，打脸撕作业是常事儿，真要超预期了追回来便是，先做好预案，再根据盘面发展来跟随。
创业板：-0.96%，跟上证差不多也是假阳线 没破3日线，盘中3840.16 创新高
科创50：-2.29% 破了3日线，作为补涨先行走弱，如果不能尽快止跌，会影响 创业板和主板
北证50： 2.24%，如期补涨，最近一直有首板维系热度，但是面临MA90和MA120双重压制，连科创补涨都走下行了，大势节奏又没那么好，感觉后面这块儿的空间也不高了
量能：30485亿，-3.03%，坏消息 又缩量了，好消息 还在3w亿以上
综上：最近复盘为啥要谈这么多的指数和量能，因为趋势行情特别要锚定这两个变量，炒作么，要么逻辑驱动，要么筹码驱动。
低位看逻辑，高位看（筹码）强度，涨到了这个位置逻辑早就明牌了，必须要对大势节奏敏感了，除非拿着超额利润在奔跑。
后续如果：1、量能持续萎缩，到3w亿以下甚至2.8w亿，资金可能会缩容抱团，套利板块和品种开始出现亏钱效应，走弱轮动-＞渐进式退潮（如锂电），走弱的板块就不用再看了
2、量能维持在3w~3.4w亿，那还是强轮动格局，高位震荡，几个大板块里来回切换，涨多了跌，跌多了涨，把握节奏高抛低吸即可
3、量能爆发突然放大到3.5w亿以上，关注强势品种和量能的持续性，谨防高潮时的最后一舞
【风格化】中位趋势强于高位，情绪老票强于中位新票
趋势：
高位 光和算力： 中际旭创、东山精密、利通电子
中位 PCB和光：胜宏科技、大族激光、宏和科技、东材科技；云南锗业、长光华芯、光迅科技
低位 光、PCB（玻纤）、算力：泰晶科技、杭电股份、通鼎互联；山东玻纤、泰坦股份；润建股份；均偏情绪属性，明天分化预期
趋势负反馈锚定：锂电 宁德时代，算力东阳光，止跌轮动看：CPU 中国长城、寒武纪、海光信息，存储 德明利，普冉股份
情绪：
高位老票：圣阳股份，华电能源、华电辽能 、豫能控股，这几个3月份的算电老龙头不能强者恒强 却又热度不减，大家轮着来的意思
中位票：海泰新光、华特气体、水发燃气、宝光股份、金螳螂；水发和宝光走A，金螳螂大跌，情绪窗口无法打开，回归混沌，这几个票周一止跌预期，如果继续大跌，谨防亏钱效应扩散，毕竟周五竞价可以看出 情绪有多敏感，春江水暖鸭先知
低位连板：三板PK晋级
高弹：
20cm 首板 7-＞12-＞7-＞7：3个PCB 鼎熔岩、温州宏丰、昀冢科技（MLCC），1个光：东田微（法拉第旋光片），2个机器人：恒锋工具、精锻科技；商航：电科蓝天
二板 2-＞ 0-＞1-＞0
30cm 首板1-＞1＞1：天铭科技 机器人，连续三日都有首板，但是前两日溢价一般，唯一二连板 鸿仕达低开后拉起，昨日翻倍新股振宏跌停，说明纯情绪套利仍然弱，同时出现 强趋势品种 戈碧迦（玻璃载板+特种玻纤），留意北交所的风格转换（趋势风格都要补涨到北交了，活久见）
赚钱效应：中位趋势的光、PCB、算；
次新趋势（大普微主动打10日异动，海昌智能、联讯仪器、盛合晶微、三瑞智能、红板科技等），感觉是因为：
1、这批次新逻辑质地相对较好
2、趋势行情涨到了高位，而次新筹码相对干净，场外资金成本相对趋同，好拉一些，仍视为补涨
亏钱效应：趋势的锂电；
情绪身位板晋级失败：5板是个坎，（金螳螂5进6，宝光股份4进5，越剑智能4进5，水发5进6）全挂，有人PK时有肉，明牌后再去晋级都不行，没有预期差，大势不支持就有人抢跑，饭还是抢着香
通达信风格指标：
涨跌家数：1698 -＞3973-＞2878-＞3889-＞3520-＞3637，弱-＞强-＞正常分化-＞热-＞热度略降-＞分歧后回暖，早盘竞价开出来只有1400余家红盘，收盘皆大欢喜没事儿一样，这么搞几次，小心有一天真的狼来了
近期强势：3.24%-＞3.1%-＞0.91%, 今天降的有点多，即便还在主升，鸡犬升天的日子过去了，需要精选个股了，汰弱留强
昨日涨停: 3.29%-＞3.57%-＞2.92%，最近一周连板家数一直稳定在10以上，这三天分别是17/19/18，过完年以来难得的持续高水位，看得出资金确实在尝试，只是连板高度一直打不出来，等大节点的破局票吧
微盘股：1.16%-＞0.19%-＞0.38%-＞1.42%,反包昨日上影，持续攀升中
昨成交20：3.99%-＞2.32%-＞-1.29%，出现亏钱效应，主要是锂电和半导体，明日看修复情况，希望不要是 一鲸落 万物生
【板块】强轮动
趋势：
还是光、算力、PCB那几个，节奏上面都讲得差不多了，重点关注中高位趋势容量里的强势品种，低位板都是维系板块热度而已，随缘套利
情绪：重点讲一下机器人和商航，先说结论，个人觉得 商航 强于 机器人
机器人（7-＞3-＞10-＞23）今天终于站上了C位，涨停家数23家难道不强么？ 但是且慢，你看看先涨停的都是些什么歪瓜裂枣的，一堆超跌小票，辨识度巨轮、五洲被反推，身位小票大业居然跟在大屁股后面涨停，中军三花居然收了个长上影，唯一的高度票宇环数控也是个小盘股居然才涨了2个点。。。这个涨停潮的质量堪忧，全是量化套利的小心思，不看好短线持续性
商航（6-＞4-＞5-＞6）, 低位不断有辨识度出来（鲁信创投，航天发展）, 高位也不弱，中位金螳螂刚走，波导股份又顶上来（螳螂捕蝉黄雀在后？），板块梯队完整，有中军，有容量，有连板，有高度，而且这个板块情绪品种和趋势品种兼有之，没有亏钱效应，只是高位品种没有强者恒强而已，所以需要担心的是大势对高位品种的影响，只要大势没问题，目前可视做爆发前的蓄势
如果大势有问题呢？那就空仓休息 回避一切高位呗。实在手痒 就轻仓去做一些低位的过渡板块（AI应用），甚至去布局一些低位防御板块（房地产、化工等），最近每天都有一些零星涨停。
【大势研判】强轮动（高位震荡）：轮动加快，震荡加大
主观看法：周末外围大涨，又是一片歌舞升腾，明天指数高开没有悬念，到了 别人贪婪我恐惧 的时刻么？盘面会给出答案。复盘的时候还是从如下几个维度思考：
1）时间维度：4.08以来上涨一月有余（参考924以来的几波主升浪20250408~0514、623~730、804~825、20251217~20260112），叠加访华关键事件兑现
2）空间维度：趋势大板块几乎都涨了一遍：光模块、算力、锂电、半导体。。。锂电开始走弱， 利通电子即将破200%异动线，容量品种普遍50%以上的涨幅
3）动能维度：1月那段亢奋期的极致量能是3.6（1月12日）~3.9（1月14日），近期量能维系在3~3.2； 由于是趋势大票风格，低于3w亿将无法维系高位震荡 低位补涨的盘面，特别是低位也渐渐涨到中高位，必须有承接有换手，筹码充分置换后才不会形成高位套牢盘，场外资金才有接力意愿，获利出局资金才有返场意愿；如果量能放大到3.5w亿以上且无法维系的话，意味着场外资金均已入场，买盘枯竭，且高位进场，一有风吹草动极易引发踩踏
【仓随势动】强轮动/主升 仓位配置6~8成，弱轮动 2~3成，退潮0~1成
高位且大势节点敏感，建议按照弱轮动配置仓位
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