一、AI电源需求传导与产能锁定
近期产业端数据显示，AI服务器对高压电源的采购需求正向材料端实质性传导，英伟达、谷歌及微软等终端企业已切入上游环节锁定SiC（碳化硅）产能。这一现货采购动作导致原有供需结构发生位移，渠道端库存水平客观走低。从微观排产节点来看，当前SiC衬底与器件的交期已普遍拉长至6至12个月，产业链整体备货节奏趋于紧张。
二、二三季度现货价格与排产推演
受交期延展及现货流转收紧影响