一、股权+战略核心（最受益）

• 兆易创新( 603986 )：直接持股1.88%（A股最高），董事长朱一明兼任董事长； DRAM 独家代工+代销至2030年。

• 合肥城建( 002208 )：母公司合肥建投为第一大股东(21.67%)，厂区代建，国资重估弹性大。

• 朗迪集团( 603726 )：间接持股约5.95%，基金参股，IPO股权增值。

• 美的集团( 000333 )：间接持股约0.76%，智能家居存储协同。

• 万业企业( 600641 )：持股0.95%，半导体设备协同，股权重估。

二、上游设备（扩产核心“卖铲人”）

• 北方华创( 002371 )：刻蚀/沉积/清洗设备主力，核心供应商。

• 中微公司( 688012 )：先进制程刻蚀机，3D NAND批量导入。

• 华海清科( 688120 )：CMP设备国产唯一，产线刚需。

• 精测电子( 300567 )：存储测试设备，订单随扩产高增。

• 长川科技( 300604 )：测试机台核心供应商。

三、核心材料（国产替代刚需）

• 雅克科技( 002409 )：前驱体核心供应商，覆盖17nm先进制程。

• 安集科技( 688019 )：CMP抛光液，订单占比35%+。

• 鼎龙股份( 300054 )：CMP抛光垫，通过认证。

• 沪硅产业( 688126 )：12寸大硅片，产能扩张核心耗材。

四、封测+模组（HBM高弹性）

• 通富微电( 002156 )：HBM/2.5D/3D先进封装战略合作，AI存储核心。

• 深科技( 000021 )：旗下沛顿科技承接传统DRAM封测。

• 江波龙( 301308 )：DDR5优先供货，合资建模组基地，AI服务器SSD核心。

• 澜起科技( 688008 )：DDR5内存接口芯片全球龙头，协同HBM。

五、一句话速记

• 股权核心：兆易创新、合肥城建；设备：北方华创、中微公司；材料：雅克科技、安集科技；封测/模组：通富微电、江波龙。