今日市场

市场震荡，成交额直接缩到2.9万亿，比上周五少了4500亿，观望情绪浓。两根大阴棒，吓跑了众多短线资金。

地缘冲突线，中东那边没谈妥，油气开采、煤炭板块又被推上了风口。当前看不出持续性，消息变化太快，这种题材可以放弃。

存储芯片方向，长鑫科技的业绩太炸裂，日赚4亿元，直接带起了存储板块，合肥城建顶一字，兆易创新大高开，可惜收盘没封住。资金挖掘的方向是参股、投资长鑫的公司。次新股大普微，靠着存储概念20厘米，创了新高，成了近端次新的标杆。

这里简单说下，国内存储有三大龙头，长鑫、长江，这两个都没上市，长鑫准备上了。还有一个，兆易创新，他是小存储芯片的龙头，它的芯片主要用在汽车、消费电子等等。而我们常说的存储芯片，主要指的是手里电脑、AI用的存储芯片。但是，一样的，大家都在疯狂涨价。

算力方向，有两个消息，首先，中国电信搞了个Token套餐，让市场看到了算力变现的可能性，直接引爆了整个算力产业链。中国电信一度要封板，把国资云和通信板块带了起来。其次，15日，弘信电子联手无锡高新区打造的省内首个华为昇腾384超节点算力集群，签约落户无锡。关于超节点，我们之前文章专门介绍，简单说是把一堆CPU捆绑起来使用，提升效率。

商业航天方向，spaceX加快了上市步伐，大A的核心股有三个，再升、信维、西部，资金主要抱团这些。

物理AI，孙宇晨说，普通AI的发展已经接近尾声，未来三年真正的机会，在物理AI。今天也拉了几个首板出来，持续性需要观察，反正这话说的没问题。

反观下跌的板块，足球消息落地，遭到资金疯狂兑现；猪肉是因为行业深度亏损，大家都在等出清；贵金属则是被加息预期压制。市场现在只认有硬逻辑支撑的票，主要还是科技方向。

最近有两个热门股挺有意思，沃格光电和巨力索具，被按在地板上，没有量，原因都是信息披露存在问题，被立案了。所以，那么蹭概念，讲故事的公司一定要谨慎。

今天市场就是个震荡蓄势的格局。量能萎缩说明多空都在等方向，指数下方有支撑，上方又有压力。操作上别瞎折腾，耐心等主线分歧结束或者新题材出现。记住，现在不是猛干的时候，保住本金最重要。

独家数据
消息挖掘

1、物理AI

什么是物理AI，就是把AI装进一个身体里，让它能真的干活。以前AI，是个只会聊天、写文章的思想家。它懂很多，但手无缚鸡之力。

物理AI不一样，它有眼睛、耳朵、关节和手，能在真实世界里感知环境、做出判断、动手操作。英伟达CEO黄仁勋把AI分了四个阶段：感知AI（会看会听）、生成AI（会写会画）、代理AI（会思考规划）、物理AI（会动手干活）。

物理AI是最后也是最高级的一步。孙宇晨直喊这是未来十年超级风口，黄仁勋也说过，每一家工业企业未来都将成为机器人公司。

去年初，我国首个“可微分物理仿真引擎”亮相。它让机器人不用在海量试错中摔坏胳膊，就能在虚拟世界里学会精准操作。再看一个，谷歌给机器人装了新型大脑Gemini Robotics-ER 1.6。结果机器人看仪表盘的成功率，从之前的23%飙升到93%。

传统生产线上的机器人没脑筋，你固定好程序，它一辈子就干一件事。换个零件型号？得停机、改程序、重新调试。物理AI驱动的机器人，它自己会看物料在哪儿、工件歪，然后实时调整动作去抓取。还有自动驾驶，也是物理AI的经典应用场景。

今年一季度，全球27家物理AI初创公司一共融了超过64亿美元。连贾跃亭都跳出来，宣布“FF物理AI正式起航”，要转行做机器人。

哪些上市公司深度受益？物理AI产业链很庞大，从底层的仿真算力，到中游的感知执行零部件，再到下游的整机与应用。其实，跟人形机器人的个股基本重叠，有拓普三花、奥比中光、绿的谐波、中大力德等等。

2、电信Token

中国电信昨天开始卖Token套餐了。Token就像电费单上的“度”，你用AI模型干活，每问一句话，背后就要花掉几个Token。电信把这东西明码标价，开始当AI界的电网公司。

最便宜那档9.9元，每月能有1000万Token。套餐有39.9元到299.9元不等，从1500万到最高1.5亿Token。三大运营商都在抢这个新风口，中国电信更是全国第一家，直接在集团层面推出了全国性的Token套餐。

你或许会问，这和DeepSeek、文心一言直接按次数收费有啥不同？差别在于，电信手里握着你的网络、你的安全防护。它卖的不是单一AI应用，而是一整套“Token+网络+安全”的能力。往后在AI世界里想跑得更快，就得看谁的Token套餐性价比更高。

电信的Token能对接30多个主流大模型，比如GLM5、DeepSeek等，因此它属于通用型，更适合大多数人，跟之前所说的API有区别。

3、大普微

大普微上市一个月涨超16倍，明起停牌核查。它炒的是AI存储概念，国内少数能全栈自研企业级SSD的公司，这种硬盘是AI服务器的核心部件。

加上他一季度业绩扭亏，还是刚上市的次新，筹码结构好，资金就扎堆炒作。像今天的科创次新，整体表现的都很强。比如联讯仪器，现在股价都超1300元了，又一个超越茅台的股王。

声明：文中涉及的个股，仅为复盘使用，不构成投资建议。
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