涨停 58只 /昨日65只 涨停数量小幅回落
跌停 29只 /昨日33只
封板率 82%/昨日 78% 封板率小幅提升，连板质量尚可
炸板率 13只/昨日18只
跌停封板率 83% /昨日65%
最高板 5连板 4连板 空间高度继续打开，为水发燃气

二、情绪风向

- 高位股：整体情绪偏弱，只有少数标的“抱团取暖”，是典型的强分歧状态，高位人气股普遍承压，只有部分辨识度标的反包或连板。
​
- 前期高位股：整体偏弱，只有部分标的止跌企稳，大部分前期热点板块的龙头标的处于调整阶段。
​
- 板块龙头：抱团溢价明显，主线资金集中在电力/燃气板块，龙头效应突出，资金抱团明显。

 

核心龙头:

1. 水发燃气（主线龙头，7天6板/5连板）

- 驱动逻辑：氦气涨价+燃气轮机增量，叠加工业气体概念反复活跃，成为市场辨识度最高的连板龙头，带动燃气板块逆势走强。
​
- 当日表现：涨停晋级5连板，是市场最高空间板，也是资金抱团的核心标的。
 

2. 华电能源（电力板块核心标的，4连板）

- 驱动逻辑：电力板块人气龙头，受益于“算力+电力协同”政策预期，叠加火电业务盈利改善预期，走出超预期连板行情。
​
- 当日表现：再度涨停，完成4连板，成为电力板块的标杆。
 

3. 华银电力（电力板块标的，当日涨停）

- 驱动逻辑：电力板块核心标的，一季度业绩扭亏为盈，新能源装机持续扩张，叠加绿电直连政策预期，资金关注度高。
​
- 当日表现：涨停收盘，当日涨幅10.03%，成交量显著放大，资金承接力度强。
 

4. 维科技术（锂电/钠离子电池方向，3连板）

- 逻辑：锂电/钠离子电池支线龙头，处于情绪回踩确认期，资金抱团效应明显，空间高度打开。

 

四、最强风口与关注标的

- 最强风口：电力（绝对主线，资金抱团）
​
- 核心逻辑：政策持续推进“算力+电力协同”，火电盈利改善+新能源转型双驱动，成为弱势行情下的资金避风港。
​
- 关注标的：水发燃气、华银电力、华电能源
​
- 次主线/支线：半导体/AI（处于轮动调整阶段）
​
- 关注标的：铭普光磁，、华升股份

 

五、补充复盘与后续思路

1. 市场整体环境：当日A股三大指数集体收跌，创业板指走出4连阴，全市场超3700只个股下跌，属于典型的“指数弱、主线强”的抱团行情，资金集中在燃气/电力等防御性+主题性板块。
​
2. 主线持续性判断：电力/燃气板块的持续性，取决于政策催化（如夏季用电高峰、算力协同政策）和龙头标的的连板高度，当前龙头水发燃气、华电能源仍在连板，主线暂时没有明显退潮信号。
​