结合 算电协同（算力+电力）+ 特高压 + 电力市场服务 三条主线，核心龙头如下（按赛道+优先级）：

一、算电协同 + 特高压（全产业链龙头）

1. 国电南瑞（ 600406 ）

- 电网AI调度+算电大脑：电力调度市占率 60%+
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- 特高压二次/控保绝对龙头（换流阀、直流控保）
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- 电力市场交易平台、虚拟电厂、储能全布局
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- 算电协同标准制定者

2. 许继电气（ 000400 ）

- 算电协同最正宗标的
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- 特高压换流阀、柔直、直流控保核心
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- 乌兰察布等算力枢纽 源网荷储一体化 核心供应商

3. 特变电工（ 600089 ）

- 特高压变压器全球龙头（市占 40%+）
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- 深度配套西部算力枢纽电力基础设施
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- 煤电硅一体化，成本优势强

4. 中国西电（ 601179 ）

- 特高压一次设备（变压器、开关）全覆盖
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- 央企平台，“东数西算”特高压主干网核心设备商

二、算电协同 + 电力市场服务（交易/虚拟电厂/负荷聚合）

1. 国网信通（ 600131 ）

- 电力交易平台、电力云网、算力调度通信龙头

2. 南网科技（ 688248 ）

- 南方电网体系，电力市场交易系统龙头
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- 大湾区虚拟电厂、算电协同运营平台

3. 东方电子（ 000682 ）

- 配网自动化 + 虚拟电厂 + 算电调度系统
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- 算力负荷精准调峰标杆

4. 国能日新（ 301162 ）

- 新能源功率预测 + 虚拟电厂算法龙头
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- 适配算力中心绿电消纳与负荷调节

5. 协鑫能科（ 002015 ）

- A股唯一 绿电+算力双主业 闭环
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- 虚拟电厂可调负荷 835MW，算电一体化运营

三、火电+算电（算力供电兜底）

1. 华能国际（ 600011 ）

- 火电装机全国第一，容量电价弹性最大
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- 为东部算力中心提供 稳定基荷电力

2. 国电电力（ 600795 ）

- 煤电一体化，成本优势强
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- 水火风光互补，适配算力负荷波动

 

下周三核心组合（最强三重受益）

- 中军：国电南瑞（稳）
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- 弹性：许继电气、特变电工（特高压+算电）
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- 市场服务：东方电子、南网科技（虚拟电厂+交易）
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- 火电兜底：华能国际