中微公司:设备高壁垒+国产替代+估值合理
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### 核心业务优势
中微公司是国产半导体刻蚀设备龙头，其ICP双反应台刻蚀机Primo Twin-Star®在2025年取得重大突破，反应台间刻蚀精度达 0.2A（亚埃级） ，约为硅原子直径的1/12，重复性误差小于0.09%，达到国际领先水平。公司5nm刻蚀设备已通过验证并进入台积电供应链，CCP刻蚀设备累计装机超5000反应台，ICP设备累计装机1800反应台。
### 行业地位
全球刻蚀设备市场被泛林、应用材料、东京电子三大巨头垄断（合计份额超90%），中微公司是国内唯一能与国际巨头抗衡的企业，国产替代空间广阔。
### 关键财务数据
2025年营收123.85亿元（同比+36.6%），净利润21.11亿元（同比+30.7%），毛利率39.2%；连续13年营收复合增长率超35%。
### 政策影响
半导体设备国产化率仍不足30%，在外部封锁背景下，国家政策持续加码支持国产设备替代，中微公司作为平台型设备龙头直接受益。
中微公司是国产半导体刻蚀设备龙头，其ICP双反应台刻蚀机Primo Twin-Star®在2025年取得重大突破，反应台间刻蚀精度达 0.2A（亚埃级） ，约为硅原子直径的1/12，重复性误差小于0.09%，达到国际领先水平。公司5nm刻蚀设备已通过验证并进入台积电供应链，CCP刻蚀设备累计装机超5000反应台，ICP设备累计装机1800反应台。
### 行业地位
全球刻蚀设备市场被泛林、应用材料、东京电子三大巨头垄断（合计份额超90%），中微公司是国内唯一能与国际巨头抗衡的企业，国产替代空间广阔。
### 关键财务数据
2025年营收123.85亿元（同比+36.6%），净利润21.11亿元（同比+30.7%），毛利率39.2%；连续13年营收复合增长率超35%。
### 政策影响
半导体设备国产化率仍不足30%，在外部封锁背景下，国家政策持续加码支持国产设备替代，中微公司作为平台型设备龙头直接受益。
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这个是比较同意的，还有一个公司也不错，华虹公司