- 4月机构主导：光纤→光芯片/光模块→半导体/锂电。
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- 5月以题材轮动+龙头抱团为主，严控高位追涨，低吸分歧核心。

美股三大指数集体收涨，纳指涨1.03%，标普500指数涨0.81%，道指涨0.73%。其中，纳指、标普500指数再创历史新高。费城半导体指数涨4.23%，存储概念股延续强势表现，英特尔涨超12%，闪迪、美光科技涨超11%，均创历史新高。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨1.54%。