一、基本面（工控龙头 + 伺服第一大收入 + 机器人高增）1. 公司主业与行业地位国内工业自动化核心龙头，小型 PLC 国产第一、伺服国产第二。主营：伺服系统（50%+）、PLC（35%）、HMI、变频器、机器视觉、机器人。核心亮点：伺服成第一大收入、人形机器人空心杯电机 / 无框力矩电机、国产替代 + 高端制造。研发：每年营收9%+ 投入研发，专利 446 项，技术壁垒高无锡信捷电气股份有限公司。客户：光伏、锂电、半导体、纺织、包装、物流；机器人送样头部客户。2. 最新财务（2025 年报 + 2026Q1）2025 全年：营收20.14 亿（+17.87%）；归母净利2.54 亿（+11.21%）；扣非2.36 亿（+16.40%）；毛利率37.49%。2026Q1：营收4.64 亿（+19.57%）；归母净利0.54 亿（+18.17%）；扣非0.51 亿（+20.33%）；毛利率37.8%，量利齐升、盈利质量高。估值：PE (TTM) 32.5 倍、PB3.1 倍，低于行业中位（62.41 倍），估值合理偏低。资产：负债率27.3%，现金充裕，财务稳健、分红慷慨（10 派 9.5 元）。3. 核心增长逻辑