情绪周期：光周期的弱修复，整体情绪强修复，收盘大阳。

投机端：强修复，略高潮

趋势端：强修复

红利端：中分歧

近期情绪：3.62 前值-4.55

资金接力：下。

流动性：29247-5826y，明显缩量，资金观望情绪重。

指数层面：上证依旧左侧，目前看不到研究价值。双创修复形态。

融资融券：28962 5-21，29049 5-20

涨跌停：136:18 前值36:65

大盘<小盘跌1509:3869 前值4773:695

首板 2.5 连板6.49 炸板0 全a1.74

前值 首板-1.22 连板1.17 炸板0 全a0.96

平均股价：2.69 前值-3.59

微盘股：1.94 前值-3.59

总持仓比例：76

热门板块：pcb，芯片产业，光通信，mlcc，超级电容。

主流核心板块：存储，半导体设备，光通信，pcb，机器人。

涨停梯队：3板4，2板7，1板104.前高8

前值7板1，4板1，2板4，1板27

宏观环境：毛衣站风险暂缓，半年窗口发展期。ai泡沫叙事逐渐消化，预期未反转但较为充分。内需zc倾斜，经济数据拐点未到。经济数据有转暖迹象，初期。 h ipo密集短期流动性受限，造池工程。地缘问题短期交易。短期强美元叙事。中期弱美元叙事，目前交易较为充分。未充分预期的影响是关税叙事对于特中期选举支持率的影响，市场短期交易，中期风险未充分交易。短期美国10年期国债利率超5，资金短期交易，未充分预期的是宏观通胀风险。

主观看好：长期ai相关，zc预期的内需方向和新消费。黄金及部份小金属。中短期：cpo，ai电力。半导体设备。存储。ccl。q布。光纤。商业航天。

当下市场结构：高位震荡结构，资金聚焦双创，上证开始失真寻底。明显的结构未显现，还是观察期。

整体策略：市场经历过一段主升之后资金开始兑现。宏观有未预期风险。短期资金有兑现动作。市场短期无利好催化，投资风格上可能有所转变。观察资金流向是否转向投机端。预留部分资金作为投机打野或者趋势回补的预备军。混沌期需要做点仓位管理了。



观点：早盘开盘已经能感受到朱莉满满的恶意了，正常昨天那个力度的下杀是有延续下跌的动能的，正常来说是个早盘下杀后抄底资金试错，慢慢企稳修复形态的过程，直接给高开分明就是不给昨天下车的资金回流的机会。人性角度满满的恶意。从量能也能看出来观望情绪重，越是拉高越是缩量，收盘来看这个空间幅度像是个恶性洗盘，并且指数层面经过今天的修正走的也是很健康。依旧处于震荡周期内，市场的反馈是个强势轮动，量能方面今天还能理解，下周继续缩量转为存量博弈的话就是不愿意看到的剧本了。目前结论还是纯混沌，可以识别小部分板块的机会，踏错板块容易短期生不如死。

持仓方面：继续躺平，pcb日内最强这波有望挑战前高，经历过充分调整的一波，开始轮动到这里了。上游细分拒绝调整，再次新高真的猛。电网板块依旧是在左侧，不过大致的支撑已经能看出来了，目前是左侧买入区间，思源好的回补位置还是180左右，目前观望更佳。半导体板块经过昨天那么一杀，过于伤情绪了，而且本身也就是为了让半导体资金出来去轮动其他板块，短期内这个板块会看震荡，自己手里的持仓就准备躺平了，不太想折腾，继续观望好了，还是能接受短期有一些震荡的。小概率可能由于情绪极速回补，毕竟形态上还是可以的。机器人在分歧中逐步抬升，目前看还是良性的，等待加速的到来。

老师们周末愉快，这周真的折腾，累觉不爱。

操作建议：勇敢回补的资金享受生活，依旧在车上的资金享受修复，继续格局观望，留下部分现金预备。

主观预期：大的结构还是震荡周期，个人还是偏观望。大致能get到下周还是以轮动的形式消化资金舔舐伤口的过程，中期依旧是看多的，目前个人还是不看见顶。

红利：混沌，混沌。中分歧

投机：混沌，退潮。强修复，略高潮

趋势：混沌，主升。强修复

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