1、北方华创
涵盖半导体刻蚀、薄膜沉积、清洗设备、热处理设备、离子注入机、半导体设备国产替代、集成电路、先进封装、AI芯片制造、功率半导体、光伏设备、真空装备、锂电设备、高端电子元器件等关键赛道。公司是国内半导体设备平台型企业，也是国内覆盖前道全工艺设备的企业之一，产品广泛应用于逻辑、存储、先进封装、功率半导体等领域，服务国内超九成晶圆厂，深度绑定行业头部客户。作为国家集成电路大基金重点扶持企业，技术积累深厚，多项核心设备性能接近国际先进水平，在半导体自主可控进程中发挥着重要作用。

全球半导体产业产能布局调整叠加国产替代推进，国内晶圆厂持续扩充产能，设备采购需求保持旺盛。AI与先进制程迭代推动设备升级，刻蚀、薄膜沉积等核心环节国产化空间较大，政策端持续加码支持设备自主可控。公司作为全品类平台型企业，充分受益行业高景气环境，订单规模稳步增长，研发投入持续加码，先进制程设备批量交付，技术壁垒不断筑牢。同时真空、锂电装备业务协同发展，多元布局增强经营韧性，契合产业升级与自主可控大趋势。

2、北特科技
包含汽车底盘零部件、转向器齿条、减振器活塞、新能源汽车热管理、电动压缩机、热泵系统、铝合金轻量化、人形机器人、行星滚柱丝杠、滚珠丝杠、高精密零部件、商用车零部件、智能汽车执行器等热门领域。公司深耕汽车精密制造二十余年，形成底盘零部件、空调压缩机、铝合金轻量化三大核心业务，产品覆盖商用车与新能源乘用车，客户涵盖博世、采埃孚等国际头部供应商。依托精密加工技术积累，跨界布局人形机器人核心零部件滚柱丝杠，形成“汽车+机器人”双业务布局，切入高成长赛道。

新能源汽车渗透率持续提升，热管理与轻量化需求快速增长，带动压缩机、铝合金产品需求释放。人形机器人产业处于加速发展阶段，滚柱丝杠作为关节执行器核心部件，市场空间逐步打开，公司凭借工艺同源优势快速切入，产能建设稳步推进。传统底盘零部件业务受益商用车市场修复，维持稳健经营，为公司提供稳定现金流支撑。行业正处于传统汽车升级与新兴机器人产业发展的双重机遇期，公司多元业务布局有助于平滑周期波动，精密制造技术壁垒稳固，发展潜力受到市场关注。

3、江海股份
覆盖铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器、电极箔、新能源储能、光伏逆变器、AI服务器电源、数据中心、新能源汽车、充电桩、智能电网、工业自动化、轨道交通、军工电子、被动元件国产替代等细分赛道。公司是全球少数同时布局三大电容器品类的企业之一，具备全产业链垂直整合能力，产品广泛应用于新能源、AI算力、工业控制、消费电子等领域。作为超级电容核心供应商，技术实力处于行业前列，切入全球AI算力硬件供应链，同时在光伏逆变器电容领域占据较高市场份额，深度参与新能源与AI产业发展。

新能源储能、光伏装机规模持续扩大，带动薄膜电容、高压铝电解电容需求稳步增长。AI服务器与数据中心建设加速，驱动高端电容与超级电容需求快速释放，超级电容凭借优异性能适配算力电源场景，成为行业增长新动力。公司持续推进高端产品研发，三相交流薄膜电容等技术实现突破，超级电容产能扩张有序推进，绑定头部客户，营收结构持续优化。被动元件国产替代进程提速，公司依托技术与产能优势，充分受益行业升级红利，传统电容业务稳健发展，新兴业务拓展市场空间，经营基础保持坚实。