一、PCB

鹏鼎控股：全球PCB龙头，英伟达Rubin机架核心一供，高频高速板技术全球领先，单机架PCB价值11.7万美元（+233%），供应计算板+交换板+中板，M9级材料认证，订单排至2026年底

沪电股份：高频高速PCB绝对龙头，北美AI服务器PCB市占率80%+，英伟达Rubin全系列PCB核心供应商，泰国工厂获英伟达认证，112Gbps高速板量产

深南电路：PCB+IC载板全栈龙头，ABF载板国产替代先锋，Rubin机架PCB+载板双核心供应商，16层ABF载板量产，绑定英伟达，订单排至 2027年

胜宏科技：全球AI算力PCB市占第一，国内唯一量产52层M9级LPU PCB，英伟达Rubin核心一供，单机架PCB价值100-150 万，2027年英伟达订单预计贡献150-300亿营收

生益科技：大陆唯一英伟达M9认证覆铜板厂商，78层正交背板材料量产，RubinUltra 78层PCB唯一材料供应商，良率90%，订单排至2026年Q4

景旺电子：高端PCB+金属基板双龙头，英伟达认证供应商，mSAP工艺量产，Rubin机架交换板+背板核心供应商，单机架价值80万+，高频高速板批量交付

崇达技术：AI服务器PCB第二梯队龙头，16-44层板量产，绑定工业富联，Rubin机架中背板PCB核心供应商，44层板批量供货

东山精密：PCB+FPC一体化龙头，英伟达+ AMD双认证，高端板产能扩张，Rubin机架计算板+辅助板供应商，M8/M9材料认证，订单排至2027年

东材科技：M9级碳氢树脂全球二供，打破海外垄断，生益科技核心上游，RubinUltra背板关键材料供应商

隆扬电子：HVLP超平整铜箔国内唯一量产，英伟达Vera CPU认证，Rubin机架计算板 / 交换板铜箔独家供应，单机架用量翻倍，价值量+80%

鼎泰高科：全球PCB钻针龙头（市占26.8%），英伟达Rubin机架 M8/M9 高端PCB核心钻针供应商，AI服务器PCB层数激增带动钻针消耗暴涨，单机架钻针价值量+150%，绑定鹏鼎 /沪电/ 胜宏等头部PCB厂

瑞丰高材：国内唯一M9级覆铜板CSR增韧剂量产企业，英伟达Rubin Ultra 78层PCB核心材料供应商，打破日本垄断，2026年底产能落地



二、MLCC

风华高科：国内MLCC 绝对龙头、全球第三，AI服务器MLCC核心供应商，Rubin机架单机架MLCC价值4320美元（+182%），计算板 / 交换板用量激增，高端 MLCC 供不应求

三环集团：高端MLCC+陶瓷材料双龙头，绑定英伟达、AMD，Rubin机架AI服务器专用高容MLCC核心供应商，单机架用量是普通服务器5倍，订单排至2027年

国瓷材料：MLCC粉体全球龙头，国内唯一高端钛酸钡量产企业，风华高科、三环集团核心上游，Rubin机架 MLCC需求爆发，粉体订单量价齐升

火炬电子：军工+AI双轮驱动，高容高压MLCC龙头，英伟达认证，Rubin机架AI服务器高容MLCC核心供应商，单机架用量是普通服务器6倍

鸿远电子：高端 MLCC+薄膜电容龙头，绑定英伟达、工业富联，Rubin机架电源模块专用MLCC供应商，单机架价值2000+，产品供不应求

洁美科技：MLCC载带/纸带全球龙头，深度绑定风华高科、三环集团，Rubin机架MLCC产能扩张带动载带需求

博迁新材：MLCC镍粉全球二供，国瓷材料、风华高科核心上游，Rubin机架高端MLCC镍粉需求爆发，单机架镍粉价值300+，订单饱满



三、液冷

英维克：A 股液冷龙头，英伟达认证全液冷解决方案提供商，Rubin机架100%无风扇液冷核心供应商，供应冷板+托盘歧管+QD 接头

高澜股份：液冷冷板+CDU龙头，绑定工业富联、英伟达，Rubin机柜冷板+侧挂CDU核心供应商， 2026年下半年随Rubin量产放量

四方达：金刚石散热材料龙头，导热系数1500W/m・K，RubinGPU冷板核心材料供应商，替代传统铜材、导热效率提升3倍，单机架价值量翻倍

曙光数创：浸没式液冷绝对龙头，英伟达认证，RubinUltra 浸没式方案独家供应商，2027年放量

申菱环境：液冷+温控一体化方案商，绑定工业富联、英伟达，Rubin机架冷板+CDU+机柜空调核心供应商，单机架价值40万+，26 年下半年批量出货

同飞股份：液冷板+水冷机龙头，英伟达认证 AI服务器核心供应商，Rubin机架 GPU 冷板+电源水冷板双供应，良率95%+

科创新源：AI服务器液冷板专精龙头，绑定工业富联、高澜股份，Rubin机架冷板核心供应商，订单排至 2026年底$四环生物(sz000518)$