一、重要财经信息[淘股吧]
①央行：5月25日将开展6000亿元MLF操作。
②八部门联合整治非法跨境证券期货基金经营活动。
③特朗普称美伊协议基本谈成 内容包括开放霍尔木兹海峡。
二、今日热点聚焦
国城矿业：拟23.68亿元收购国城实业40%股权实现全资控股。本次交易构成重大资产重组。
紫光国微：拟发行股份及支付现金收购瑞能半导100%股权并募集配套资金。瑞能半导是一家拥有芯片设计，晶圆制造，封装设计和模块封装测试的一体化经营功率半导体企业
洁美科技：MLCC用途离型膜产品已在国巨、华新科、风华高科、三环集团、微容电子、信维通信等主要客户端稳定批量供货，并在宇阳科技、昀冢科技等客户端批量供货；同时也顺利完成了韩日系大客户（三星、村田）的验证和批量供货（调研）
可川科技：单通道100G硅光芯片完成首次流片 启动更高速率芯片设计（调研）（来自韭研公社APP）

三、盘前点评：
周五市场修复，个股普涨，盘面百股涨停，成交2.9万亿。AI硬件方向，PCB、MLCC走强

周四大跌之后周五常规修复，指数目前应该还是震荡走势，新高之后的弱震荡趋势，目前没有大的利好和预期来看指数能继续修复去新高，所以这里应对上如果连续修复两三天就是减仓，调整之后再吸回来，按照区间震荡的方式去应对，且这里有过两个连续大跌的调整，再之后还有大跌的话性价比都是可以的

方向上AI硬件周五爆发后，目前还是热度比较高，不过这些个股都是趋势高位，且有一些是趋势高位之后的缩量加速，再追还是有风险的，就是轻仓关注龙头感受节奏，遇上调整及时赚钱出来，把成本线做低一些

其他的，一些板块可以有节奏的跟踪，比如商业航天，比如智驾，智驾上周有活跃，周五调整，调整到趋势线应该会有个反弹，可以留意性价比的位置，体育、煤炭、铝的轮动，算力、科技内部个股的轮动活跃等。市场上量能很大，也不一定非要抓到每个板块的机会，找到两三个看得懂的方向高抛低吸的跟踪，节奏对了收获也不小的

四、消息解读—中美竞争周末消息面劲爆，乱花渐欲迷人眼，境外券商被罚，英伟达最强“核弹”新品Vera Rubin即将量产，美伊基本谈成一份协议，DeepSeek降价，马斯克SpaceX星舰V3首飞成功，神舟二十三号载人飞船发射成功，7只半导体热门股公告拟套现减持127亿，减持规模创历史之最
很多人看这么多消息，有点懵，起初我也有点摸不着头脑，但仔细分析下，看明白消息背后的四个字：中美竞争，今天消息解读给大家详细梳理一下。
先来说一个统计，据说沪指4200点附近，全市场个股5400股票。股价低于3000点的接近4000只，其中1700家股价还在2800点。问了下豆包，豆包也说基本属实。所以，如果你目前没有赚钱，不要急，大多数股票都是如此，但既然是牛市，大多数逻辑正确的方向都会轮动到，不要猴子掰玉米
这轮牛市和预期一致，美联储降息下的创业板科创板科技牛。前期反复讲了很久，每次美联储降息周期，创业板的弹性和空间是最大的，看来历史规律的确很有威力。
包括这次降息周期，也给大家预判过了，今年底大概率还有一次降息，明年大概率还有一次，然后降息周期结束，转入加息周期
所以，关于抱团最狠的科技半导体板块，今年大概率是安全的，明年上半年就很危险，锂电光伏新能源有可能明年下半年见顶，28年伴随美加息周期开启，转大幅调整。
也就是说，这轮抱团，类似2019—2021年也就是上一轮美联储降息的抱团行情
当时的见顶顺序是这样的，2021年上半年，最强的茅指数抱团见顶瓦解，下半年锂电光伏新能源抱团见顶开始瓦解，21年12月15号，美联储公告将于22年3月15号加息，然后整个降息周期的牛市瓦解，当时的情况是普跌之后，22年6月，国家队抱团银行，然后开启了机构抱团高股息行情。
所以，接下来的大的趋势方向以及节奏，给大家提前预测了，也就是这轮抱团最强的科技芯片，明天上半年有望见顶瓦解，锂电光伏等方向，明年下半年见顶瓦解，28年，这轮慢牛见顶瓦解，开始调整，然后28年中下旬，机构开始抱团高股息行情，白酒等老登重回历史舞台概率高。
为何是2028，从时间窗口，美联储加息降息时间规律基本可以推导出来，并且芯片巨头三星，美光也表示，这轮存储景气周期，大概率持续到27年，28年迎来拐点，因为以目前中国芯片，长鑫，长江的扩产速度，大概率就是28年存储放量，开始内卷，所以，韩国巨头躺赚的时代也不剩多久了，当然，股市一般提前半年有所反应，所以，掐指一算，明年上半年存储为代表的科技芯片热潮见顶瓦解概率是挺高的。
行了，预测+对策+执行约等于成功，战略决定战术，战略定了，还需战术走一步看一步，边走边看，目前来看，科技仍在逼空超强趋势中并且不太具备快速瓦解迹象，那就接着奏乐接着舞。
周末的大事，给大家简单梳理下
最重磅的是，证监会拟对老虎、富途、长桥依法严厉处罚。其中富途被罚18.5亿，老虎被罚4.12亿！这些跨境券商被罚，传递的信号非常明显，肥水不流外人田，在中美竞争大背景下，绕过监管投海外市场是不被允许，这也间接反映在金融领域中美竞争未来大概率会加剧。
消息二，英伟达最强“核弹”新品Vera Rubin即将量产，周末大摩“拆英伟达服务器”报告继续发酵，各元器件用量增幅前列的分别是：内存（435%）、PCB（+233%）、MLCC（+182%）、ABF载板（+82%）、电源（+32%）、散热（+12%）
需求量这么大，又给整个AI算力硬件带来新的“涨价故事”。而光模块、内存的故事大家听腻了，资金更愿意新增量最大的PCB（+233%），MLCC（+182%），周末PCB、MLCC又吹爆了！带头吹的是中信建投，说迎接MLCC超级周期，重视产业链投资机遇。MLCC的行业龙头是风华高科，近期异动明显，非常强势，但需要注意，如果你打开该股历史k线图，会发现，该股经常创新高后暴跌，经常如此，所以股性有点问题，一直是渣男本色，激进投资者必须挂风控，小心被渣着。
消息三：DeepSeek官宣永久降价。周末DeepSeek降价刷屏，按照目前价格，每百万Tokens输入仅需2.5分钱，全球最便宜！国外大模型的几十分之一
这个力度大超预期的，为什么如此，一是Deepseek模型架构做得比较省，成本优势，以前和大家讲过，类似五千块配的电脑和八万块配的电脑性能差不多；二是算力瓶颈基本解决了（尤其跟华为昇腾的适配）；三DeepSeek首轮融资500亿-700亿元，不差钱！
中美的AI竞争侧重点不同，中国强在能源和算法，美国强在芯片和模型！
老美芯片和模型的确强，华为最新芯片性能目前只有英伟达H200的30%左右，并且英伟达H200上边还有三代产品，所以，我们和美国拼芯片性能，肯定是拼不过。
也就是说我们跟老美PK高端芯片、资本开支是没胜算的，不如走自己的路。
我们的路是什么，是应用。芯片，模型不是用来吹的，是用来用的。性能全世界最牛，的确牛，但实用来看，还是要追求性价比。
比如电脑。八十万一台的电脑的确牛逼，但不是每个人都是超级电竞发烧友，咱们电脑略慢一点，但便宜很多，也能玩主流电竞，所以，中美科技领域竞争，不能被老美带沟里去。
总之，DeepSeek+华为的国产大模型+国产算力的闭环！有望加速降低成本，以后我们用AI，就像水电、网络一样方便，人人都用得起。重塑国内AI新的生态，新的玩法！
所以，前期懂王访华，我们已经拒绝采购英伟达的H200，科技领域的竞争中，我们坚定自己路是对的。
周末的消息，看了一圈，就四个字：中美竞争
金融领域的竞争，对几家外资券商的处罚，信号已经非常明显，科技领域的竞争，老美拼硬件更新迭代，我们Deepseek降价惠民，侧重应用
AI方向，硬件端全面逼空加速，但属于持股者的盛宴，追一匹全力奔跑的快马，要么你追不上，就是追上，不熟悉节奏，很容易被摔下来，现在很多投资大佬都在悄悄低吸AI应用，物理AI，所以，AI是用来用的，个人感觉，AI的下半场，物理AI，AI应用的机会也许更大一些。
其实，上周，物理AI已经开始异动，机器人，智能驾驶，开始走强，重点关注。
对了，周末还有一件大事，就是美伊问题，懂王说，美国与伊朗已经基本谈成一份协议，最终细节将很快公布！美国国务卿鲁比奥确认谈判“正在取得进展”
现在美通胀比较严重，如果美伊继续打，肯定还会拉高通胀，这种情况，懂王是不乐于看到，所以，最终双方各让一步概率挺高。
懂王说，美伊协议基本谈成，对于接下来缓解通胀，为继续降息扫平障碍，前期，还在谈美联储年底加息，目前来看，这种概率并不高，目前美债台高筑，还不到收割的时候，所以降息才是主旋律，接着奏乐接着舞。
对了，降息除了利好创业板为代表的科技方向，还利好有色金属。
上周，调整多时的有色方向有异动，这个方向，没有问题，接下来机会大于方向，有耐心的投资者多关注一下
今天就这样


五、昨日热点
PCB：鹏鼎控股、宝鼎科技
MLCC：风华高科、博迁新材
金刚石散热：黄河旋风
商业航天并购：金利华电
长江存储：大众交通
量子科技：格尔软件
摘帽：四环生物
机器人：锋龙股份


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