一、大盘观点[淘股吧]

今日市场量能32057亿，较昨日放量3024亿。市场上涨家数2120家，下跌家数2976家，实际涨停103家，实际跌停15家。

如果用一句话来总结今天的行情，那就是割裂的行情下，不在主线上的都是炮灰~~

下跌家数远大于上涨家数，考虑到指数的涨幅，跑输对应指数的就更多了。

水全被半导体 / AI 硬科技大龙头抽走了，老票、小票被挤干流动性，红盘越来越少，典型的极端虹吸行情。

但有些套路还是在进行中的，比如周末爆吹PCB，今天表现就很一般，资金提前透支预期，开盘资金兑现离场，题材吹票套路依旧奏效。

从Rubin PCB用量大增切换到华为发表的「韬（τ）定律」，丝滑~~

5 月 22 日晚，7 家公司：中微、澜起、翱捷、长芯博创、灿勤、晶升、广立微集中公告减持合计：约 127 亿。
站在资本视角，现在就是半导体板块估值 PB 最贵、情绪最亢奋、泡沫最饱满的时刻。趁着市场热度拉满、股价站上历史高点，原始股东、产业资本逢高离场、高位套现，不是看空行业，只是人性和商业逻辑的本能：

在资产最贵的时候卖出，永远是最理性的决策。

但有意思的是，这套明摆着的利空逻辑，在当下的市场里完全失效。

A 股牛市走到这个阶段，从来都不讲基本面、不讲估值、不讲股东减持。所有显性利空都会被市场情绪自动消化，甚至被资金强行解读为利好。

只要板块还在涨、趋势还在向上，散户根本不会在意谁在减持、谁在跑路，短暂的震荡只会被当成上车机会，没人会为此改变做多的节奏。

你在行情狂欢里追逐趋势、博上涨收益，而产业资本早已在最高点从容离场。

热闹是市场的，风险是散户的，暴富是圈内人的，不确定性却是散户自己独自扛下的。

二、板块分析

我还是那个观点，这时候不宜太乐观，这里仍然像是鱼尾行情。如果不是华为这个技术突破的利好支撑，今天科技股调整的压力可能会比较大。

目前美股的市场特征就是一大半股票已经跑不赢指数了。美股七姐妹的总市值和利润，占了标普500的38%和50%，占了纳斯达克指数的45%和60%。无论怎么讲，失衡的有点厉害。历史上，盛极而衰的转换行情，一次又一次发生，其实没什么好感慨的。每一轮大行情的转折点，都有巨头上市，这是标志。中国可能是长鑫，美国也有两个公司要上市，OpenAI和SpaceX。任何时候，做投资都要动态评估，相对比较。因为从来不会有一条主线，永远只涨不跌。


这个观点算是一种思路，他们应该在潜伏其他可能轮动的方向，等待科技股的崩，同时也等待老登股或者其他被压制板块的风水轮流转，只不过，我们都很难确定这种节点。今天这种极致冲高也确实让人心慌慌，再就是我们也要看到5月27日长鑫存储过会，这个事情是否会促成市场的一次大调整，大家也要做好准备，这已经是明白，长鑫上市，对板块会有抽水效应。

三、热点题材个股

1、国产芯片 ：晶方科技4天2b、华天科技、三佳科技、快克智能、百傲化学、通富微电、长电科技

2、算力：莲花控股5天3b、科新发展2b、福星股份4天2b、广电网络5天2b、东方明珠、贵广网络

3、机器人：达实智能7天6b、华丽家族2b、兴业科技、麦迪科技、百合花、新亚制程、福莱蒽特、岱美股份、威派格、首开股份、龙溪股份

4、PCB：宝鼎科技13天8b、鹏鼎控股2b、博敏电子2b、光华科技2b、宏和科技2b、泰坦股份、万盛股份

5、电力：京能电力9天6b、广西能源5天2b、华能蒙电5天2b、电投绿能、华电能源、长源电力、华塑控股、郴电国际、华电辽能