今天你τ了吗？哪个τ？[淘股吧]

韬；B、逃；C、掏；D、套昨日盘后，满屏都在说τ定律，还有不少官媒喊话。

简单科普一下新名字吧，本质上是换一种思维的外挂。

芯片竞争核心一直卡在制程上，越小越强，海外已经能做到2nm，按物理极限未来大概率还能摸到1nm，再往下就很难了，也就是说这条路未来要撞天花板的。

而咱们最先进光刻机买不到，自己也难搞出来，单兵打不过，那不如换个思路搞组合体博弈。

这招我当年高考备战就用过，语文古诗词默写一共才8分，但得花大量时间背三年的诗，代价太大了。

作为逻辑推理强、记忆力不好的我不如把时间拿去背万能名句、刷数理化，总分提升才是巨大。

这种开挂，HW也不是第一次干了，比如GPU干不过NV，就搞了384超算集群。

当然这事能不能成也难说，从市场反馈来看，真正HW相关的个股昨日反馈一般，倒是本身走强的芯片方向在HW加持续继续续命。

另外，这事对海外科技冲击不大，远不如当时的DS。

回到市场，两个关键词：虹吸和轮回。

昨日芯片虹吸完，今天又轮到大金融虹吸，上午一度又崩，这一幕是不是很熟悉？

虹吸这词最近反复在说，在《杀跌的原因找到了！学拆解核心......》一文中跟大家拆解过原理了。

一个健康的市场不应该是极端抱团虹吸，只有个别高度而没有宽度，这种抱团之后必然是极端杀跌。

正常的市场应该有人打高度、有人做跟风，出现双龙而不是单龙。

两市成交额都3万亿以上了，怎么还在搞虹吸？这不奇怪吗？

再说轮回，市场只不过是主升浪和震荡之间的轮回。

大盘有主升阶段也有震荡阶段，题材之间更是如此。

当某个题材主升加速，势必虹吸导致震荡题材走弱；而当主升题材转向震荡，又是其他题材切换主升的开始。

这种切换大概率不会一蹴而就，甚至可能出现同时杀跌，观察点在于企稳之后谁是新的领跑者。

用这逻辑拆解盘面，一面科创50、创业50不断新高，另一面微盘股阴跌不止。

市场热度还是聚焦在科技大票方向，甚至摩根大通都喊话建议把大消费作为加仓AI和机器人的资金来源。



需要强调，任何大资金偏离不会太大，对自己不熟悉的方向不会轻易去碰。

比如做消费的，它不会直接干科技（之前某私募就表示买了科技股睡不着），它更有可能是干与科技相关的消费。

比如美股这点更加明显，NV近期回调，而苹果持续新高。



关于消费我最近有些新思考。

打败科技的不一定是科技本身，而可能还是消费。

工厂用机器替代人力，人没了收入，消费上不去，最终产品也卖不出去，24小时运转的机器也得停下来。

还有AI上游业绩爆发，但上游持续的业绩需要下游不断支持，目前下游还在烧钱阶段，如果下游企业迟迟给不了高估值，上游的业绩拿什么保证？

一个行业健康炒作应该是整条产业链有先后顺序轮动，而不是只炒上游不炒下游。



其实最近下游也有消息发酵了，只不过被上游站了上风，国内主要吹token，而海外吹玻璃基板，这个概念很多又跟消费电子相关。

市场永远在变，唯一不变的是你得不断学，今天的τ定律也好，虹吸轮回也好，背后的逻辑都一样别死盯着一个方向，学会换脑子、看全局，这才是真正的外挂。

好了先分享到这，明天见。