A股历史四次抱团，这一轮科技抱团的结局是什么？在这一轮以Ai上游为主的大科技抱团行情的链条下谁才是最脆弱的一环？谁才是最后接盘的韭菜？在这轮抱团结束以后，谁能容纳从大科技出来的资金走一波更强的行情？A股历史四次抱团每一轮结局都是一地鸡毛，每一轮的口号都是这次不一样，第一轮抱团是07年大金融和地产，算是A股历史上成规模的牛市，银行卷商保险地产玩命涨，直接给大盘干到6124点直到08年次贷危机抱团瓦解指数暴跌72%，直接从6124点跌到1664点，第二轮抱团是09年到12年的大消费，当时有个名词叫喝酒吃药，茅台三年涨100%但是随后的塑化剂一出直接腰斩54%。第三轮抱团是15年的互联网泡沫，当时的互联网+炒得如火如荼，VR眼镜的暴风上市41个交易日涨了3821%，贾老板的乐视一年不到涨了494%，高层严查配资以后抱团结束，连续千股跌停暴风退市乐视退市，贾老板下周回国。第四轮抱团20年的茅指数，以茅台为主的白酒一路疯涨，涨到最后黄酒的会稽山啤酒的青岛都跟着玩命拉升，最后泡沫破裂当时的各种酒现在还没有爬出来。第五轮抱团25年至今的AI上游大科技抱团，今年的口号是站在光里，别光站在那里。但是我回顾这一轮行情，我看到AI上游已经在赶顶了。理由有两个，第一任何一个行业的景气度都是有周期的，去年炒作了一年的CPO在新易盛业绩增速放缓后市场资金就开始炒作存储芯片，但是存储芯片只炒作三个月资金又开始切换到半导体设备和材料，设备和材料还没炒几天华为又出了个韬定律，资金又切换到封测，你会发现炒作周期越来越短，而炒作周期越来越短就意味着参与资金都是纯情绪资金，纯情绪资金就意味着现在AI上游大科技已经不是靠业绩驱动了，而是纯情绪炒作，纯情绪炒作的特点就是没有格局出现问题杀鸭子跑路的速度比谁都快，第二公募基金规模越来越大，一年时间公募半导体基金规模增加了1300亿，增长108%，公募基金都是散户在买基金经理拿了钱不能存银行不能投资别的方向只能买半导体相关的个股这就更加推动了以AI上游为主的大科技加速上涨，在加速的过程当中也就加剧了市场的不理智情绪，当不理智情绪达到极致，就等于崩盘！ 07年的次贷20年的茅指是如此26年的AI上游你可能会说这次不一样，但是历史告诉你每次都一样。那么我们已知AI上游在赶顶那么什么时候见顶，我认为有两个信号，第一基金规模开始缩减，基金规模不断增加的过程中就等于增量资金充沛，增量资金充沛光靠情绪往上顶也能顶很高，所以等到基金规模开始缩减的那天增长资金不够的那天，市场开始杀流动性了就是见顶信号！ A股这边都是一堆逻辑没那么硬的公司，只要美股那边开始蹦我们这边必然跟着蹦。大科技至少跌20-30%你才能确定它是不是真的结束，崩盘那天会泥沙俱下所有板块都会跟着跌，但是大跌是风险的同时我认为也是机会，无数资金从AI上游流出有概率流向电力，央行防水五万亿投资电力。现在是AI大科技算电协同在走情绪炒作等到AI上游跌完的时候，电力的逻辑才会被市场重视，才能靠业绩渠道炒作电网绿电和储能一飞冲天。抓紧享受最后的疯狂。世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧，要想获得财富，做法就是认清其假象投入其中，在假象被公众识破之前退出游戏。