外围又是大涨，科技股巨头创新高，今天大A会如何？[淘股吧]

盘前热点消息

一、重大政策与重大项目（高优先级）
1、国家能源局召开“人工智能+”能源现场推进会，促进算力电力高效协同
事件动态：5月26日，国家能源局在深圳召开全国“人工智能+”能源现场推进会，强调抢抓全球AI战略机遇，着力突破关键核心技术，促进算力电力高效协同，公布51个“人工智能+”能源高价值场景清单。
核心逻辑：算电协同政策加速落地，利好算力调度、绿电直连及虚拟电厂。
概念股：恒实科技、国能日新、南网能源、东方电子。
2、深圳“十五五”规划：到2030年算力规模超150EFlops，国产芯片达国际先进水平
事件动态：深圳“十五五”规划纲要提出，到2030年全市实时可用算力规模超150EFlops，国产芯片部分指标和算力集群达到国际先进水平。
核心逻辑：地方算力基建加码，利好国产算力芯片、服务器及IDC。
概念股：中兴通讯、中国长城、深南电路、数据港。
3、工信部发布2026年汽车标准化工作要点，聚焦智能网联汽车、汽车芯片
事件动态：工信部26日发布工作要点，聚焦智能网联汽车、汽车电子、汽车芯片等领域，重点围绕驾驶自动化、网联功能、信息安全、“车路云一体化”等加速标准研制。
核心逻辑：车规级芯片及智能驾驶产业链标准化加速，利好相关企业。
概念股：国芯科技、兆易创新、北京君正、德赛西威。
4、国家新闻出版署发布5月游戏版号158款，行业供给持续改善
事件动态：26日晚，国家新闻出版署发布5月网络游戏审批信息，共有158款游戏获得版号（国产154款，进口4款）。今年以来累计发放779个版号。
核心逻辑：版号发放稳健，游戏行业供给持续改善，利好优质内容厂商。
概念股：三七互娱、完美世界、吉比特。
5、两部门发布光伏组件强制性国家标准，2027年实施
事件动态：国家市场监管总局、国家标准委批准发布《光伏组件安全要求》《光伏组件铭牌标识要求》强制性国标，2027年6月1日实施。
核心逻辑：提升行业准入门槛，利好头部光伏组件企业。
概念股：隆基绿能、晶科能源、天合光能。

二、科技与产业创新（高关注度）
1、深科技拟14.7亿元扩产高端存储芯片封测，存储产业链景气持续
事件动态：深科技公告，全资子公司深圳沛顿及控股子公司合肥沛顿存储拟投资14.7亿元实施高端存储芯片封测产能扩充项目，用于购置测试机、研磨一体机等设备。建成后每月新增封装产能分别为500万颗晶粒和2880万颗晶粒。
核心逻辑：存储芯片封测龙头扩产，验证存储行业高景气，设备及封测材料受益。
概念股：深科技、长电科技、通富微电、华天科技。
2、盛视科技签署60亿元算力产业合作协议，算力服务成新增长引擎
事件动态：盛视科技公告，全资子公司与某公司签署算力产业合作协议，围绕算电协同、AIDC智能算力中心运营等，整体业务体量折算约60亿元（占2025年营收415.2%），有效期五年。
核心逻辑：算力租赁及算力服务需求爆发，上市公司大额订单落地。
概念股：盛视科技、润建股份、利通电子、协创数据。
3、国芯科技：抗量子金融POS芯片已量产出货超10万颗，汽车电子芯片批量供货
事件动态：国芯科技在业绩说明会上表示，量子安全芯片在电力、通信领域已批量出货，抗量子金融POS芯片已量产出货超10万颗；汽车电子芯片已形成12条产品线，安全气囊、底盘、域控等中高端芯片已批量供货，一季度收入较快增长；定制AI芯片服务在手订单充足。
核心逻辑：量子安全芯片及汽车电子国产替代加速，业绩有望扭亏。
概念股：国芯科技、紫光国微、复旦微电。
4、八亿时空：光刻胶树脂规模化生产，已在晶圆厂验证通过并量产
事件动态：八亿时空表示，公司光刻胶树脂已率先规模化生产，服务头部光刻胶客户，已在晶圆厂验证通过实现量产，实现吨级稳定出货。高端KrF光刻胶树脂全系列研发生产能力已具备。
核心逻辑：半导体材料国产替代再下一城，光刻胶上游树脂突破。
概念股：八亿时空、彤程新材、南大光电。
5、英特尔计划改造工厂为全球首个玻璃基板量产基地，先进封装再进一步
事件动态：据媒体报道，英特尔计划改造新墨西哥州工厂，打造为全球首个玻璃基板量产基地，已积累超过1000项相关发明。
核心逻辑：玻璃基板先进封装商业化提速，利好玻璃基板及激光设备商。
概念股：京东方A、沃格光电、帝尔激光、大族激光。
6、富创精密拟1.89亿元收购上海日扬65%股权，拓展半导体真空零部件
事件动态：富创精密公告，拟现金1.89亿元收购上海日扬65%股权。标的公司主营真空腔体、真空阀等，应用于半导体、光伏、面板产业。
核心逻辑：半导体设备零部件国产整合，提升综合竞争力。
概念股：富创精密、新莱应材、江丰电子。
7、晶方科技拟分拆光学子公司Anteryon至阿姆斯特丹上市，深化光学布局
事件动态：晶方科技公告，拟将境外控股子公司Anteryon分拆至阿姆斯特丹交易所上市，分拆后仍保持控制权。Anteryon主营光学设计和精密光学器件制造。
核心逻辑：光学资产独立上市拓宽融资渠道，利好晶方科技长期发展。
概念股：晶方科技、华天科技。
8、高测股份：砷化镓切割设备及金刚线获客户订单，磷化铟切割验证中
事件动态：高测股份表示，砷化镓切割设备及金刚线已获得订单；磷化铟切割专用设备及金刚线配合头部客户进行验证，推动金刚线切割替代砂浆切割。
核心逻辑：化合物半导体衬底切割设备国产突破，受益于光通信及三代半需求。
概念股：高测股份、岱勒新材。
9、广联航空：部分无人机型号进入小批量量产，无人机业务成核心增量
事件动态：广联航空在机构调研时表示，部分无人机型号已进入小批量量产阶段，多款在研型号将陆续放量，无人机业务有望成为核心增量赛道。
核心逻辑：无人机产业链放量，利好机体结构件及总装企业。
概念股：广联航空、航天彩虹、中无人机。
10、凯龙高科：人形机器人检测设备已获部分订单，实现少量收入
事件动态：凯龙高科表示，公司全系列人形机器人检测设备已获得部分订单，实现少量收入，面向整机厂、零部件企业及科研机构。
核心逻辑：机器人产业链向检测环节延伸，新增细分赛道。
概念股：凯龙高科、精测电子、华兴源创。

三、产业动态
1、兆易创新澄清：持有长鑫科技仅1.8%，比例小，对净利润无直接影响；控股股东减持
事件动态：兆易创新异动公告，公司持有长鑫科技1.8%股份，无法对其决策施加重影响，长鑫科技IPO公允价值变动对净利润无直接影响。同时，控股股东朱一明在5月11-25日累计减持632.99万股（0.9%），持股降至7%。
核心逻辑：长鑫科技IPO概念炒作需理性，参股公司已多次澄清。
概念股：兆易创新（直接持有但比例小）。
2、沪电股份：PCB行业未来竞争预计加剧，利润空间或受挤压
事件动态：沪电股份异动公告，尽管数据通讯领域PCB需求爆发，但大量同行扩产切入，未来市场竞争预计加剧，行业利润空间或面临结构性挤压。
核心逻辑：PCB短期过热，需警惕产能过剩风险，关注真正受益于高端AI PCB的龙头。
概念股：沪电股份、胜宏科技、深南电路。
3、美伊局势急剧恶化：伊朗击落美军无人机，油价大跌
事件动态：伊朗外交部称美国公然违反停火协议，伊朗革命卫队称在波斯湾击落一架美军MQ-9无人机，并向另外两架美军战机开火。国际油价下跌，WTI原油收跌3.14%至93.57美元/桶。
核心逻辑：地缘风险急剧升温，油价短期或反复波动，利好军工及黄金避险，但航空、炼化成本端承压。
概念股：中航沈飞、中航西飞（军工）；山东黄金（避险）；中国国航、恒力石化（成本端承压）。
4、瑞银大幅上调美光目标价至1625美元，美光股价大涨超22%
事件动态：瑞银将美光目标价从535美元上调至1625美元，为华尔街最高，看好存储芯片需求及价格。美光股价一度涨超22%，市值突破1万亿美元。
核心逻辑：存储芯片涨价周期持续，国内存储产业链受益。
概念股：兆易创新、江波龙、佰维存储。
5、AI短剧出海订单激增，相关成片产出同比增长5倍
事件动态：央视财经报道，AI短剧出海成新风口，相关成片产出同比增长5倍，预计全年增幅可达50倍，海外单集收益比国内高40%-50%。
核心逻辑：AI应用落地内容出海，利好影视制作、AI视频工具及版权方。
概念股：中文在线、昆仑万维、捷成股份。
6、PPO树脂供应紧俏，满产满销，国产替代加速
事件动态：据财联社，聚苯醚(PPO)树脂因AI算力需求，当前供应紧俏，处于满产满销状态。高频高速PPO树脂远期需求增量被看好。
核心逻辑：AI服务器材料国产替代，利好PPO树脂及覆铜板企业。
概念股：圣泉集团、宏昌电子、生益科技。
7、几内亚计划下月对铝土矿实施出口管制，铝价预期波动
事件动态：全球最大铝土矿生产国几内亚计划6月公布改革措施，控制出口量以提振价格。几内亚占全球产量超三分之一。
核心逻辑：铝土矿供给收缩预期，利好铝产业链上游及电解铝企业。
概念股：中国铝业、云铝股份、天山铝业、神火股份。
8、MLCC行业现涨价潮，高端产品涨价超30%
事件动态：据财联社，MLCC行业出现近三年最明确价格反转信号，村田、太阳诱电先后涨价，国内厂商跟涨。高端MLCC涨价30%以上，中低端约20%。
核心逻辑：被动元件景气度回升，利好国内MLCC龙头。
概念股：风华高科、三环集团、火炬电子。
9、国内手机市场4月出货量同比增长2.8%，5G手机占比96.1%
事件动态：中国信通院数据，4月国内手机出货量2573.3万部（同比+2.8%），5G手机2473.6万部（同比+24.4%），占比96.1%；智能手机出货2503.6万部（同比+12.3%）。
核心逻辑：消费电子需求回暖，利好手机产业链。
概念股：小米集团（港股）、传音控股、卓胜微。

四、其他重要资讯
长鑫科技IPO今日（5月27日）上会
事件动态：上交所上市委将于5月27日审议长鑫科技首发事项。兆易创新已澄清持股比例仅1.8%，且公允价值变动不影响净利润。
核心逻辑：关注上会结果及产业链催化，但概念股炒作风险已警示。
概念股：兆易创新（直接持股）、中微公司、北方华创（设备），参股企业已多次澄清。
林州重机因涉嫌信披违法违规被证监会立案
事件动态：林州重机公告收到立案告知书，因涉嫌信息披露违法违规。公司称生产经营正常。
核心逻辑：个股风险，注意规避。
东华能源因未及时披露仲裁事项收到警示函
事件动态：东华能源因未及时披露涉案约13.7亿元的香港仲裁事项，收到江苏证监局警示函。董事长等一并被警示。
核心逻辑：公司治理瑕疵，短期情绪受影响。
仕佳光子终止收购福可喜玛股权
事件动态：仕佳光子公告终止发行股份购买资产，因未能就交易方案等达成一致，承诺1个月内不再筹划重组。
核心逻辑：并购终止，短期利空。
欧科亿询价转让定价96.45元/股，较收盘价折价31.1%
事件动态：格林美拟询价转让欧科亿5.5%股份，定价96.45元/股，较26日收盘价139.88元折价31.1%，34家机构受让。
核心逻辑：大股东减持折价较大，短期或对股价有压力。
外围市场与大宗商品
美股：美光科技大涨超22%，太空股受SpaceX上市预期提振表现强势。但美伊冲突引发油价下跌。
油价：WTI原油跌3.14%至93.57美元/桶。
金价：C OMEX 黄金微跌0.32%至4541.6美元/盎司。
铝价：LME铝盘中创2022年3月以来新高。


No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
韬定律：三佳科技、华天科技、新亚制程
PCB：宝鼎科技
金刚石：黄河旋风
PTFE：沃特股份
电力：华电能源
机器人：卧龙新能
消费：步步高

二、美光科技总市值突破1万亿美元
美光科技股价上涨19.29%，报895美元/股，再次刷新历史新高，总市值达10000亿美元。今年以来，美光科技累计涨幅达214%。美光科技由此成为继英伟达、微软、台积电、博通等巨头之后，全球半导体行业/科技界又一迎来“万亿美元高光时刻”的芯片企业。华尔街各大投行近期纷纷上调美光评级，瑞银将这家存储芯片制造商的目标价从535美元上调至1,625美元，为华尔街最高水平。
西部数据上涨8.34%，闪迪上涨7.50%。
存储芯片：德明利、大普微、江波龙、香农芯创、普冉股份、佰维存储

三、SpaceX IPO磁场效应持续发酵 美股商业航天板块大涨
1、受SpaceX上市乐观情绪提振，美股太空股延续涨势，Momentus暴涨109%，Redwire上涨26%，Firefly Aerospace上涨18%，York Space Systems涨14%，AST SpaceMobile涨13%。
2、SpaceX获得美国太空军22.9亿美元合同，用于建设军事太空数据网络。
3、太空算力初创公司StarCloud与SpaceX签署合同，计划部署超50台星链迷你激光终端于卫星轨道数据中心。
4、据报道，马斯克曾与同事讨论将特斯拉与SpaceX合并的可能性。
5、美国国家航空航天局（NASA）26日公布月球基地建设三阶段路线图，进一步细化未来在月球南极地区建设长期驻留设施的发展目标和实施路径。
6、5月27日0时16分，我国在文昌航天发射场使用长征七号改运载火箭，成功将通信技术试验卫星二十四号发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于开展多频段、高速率卫星通信技术验证。
商业航天：再升科技、西部材料、通宇通讯、信维通信、航天动力、航天工程

四、央视财经：AI短剧出海订单预计暴增5000%
近两年海外短剧市场快速扩张，国内行业竞争加剧，出海成为不少短剧企业的发展方向，而AI更是为短剧出海带来新机遇。广州一家短剧企业深耕海外市场，今年AI短剧出海订单激增，相关成片产出同比增长5倍，预计全年增幅可达50倍。相比传统出海模式，AI大幅压缩制作成本、降低落地风险，且海外单集收益比国内高出40%至50%，不少企业正加码布局海外定制内容。 (央视财经)
AI短剧：中文在线、掌阅科技、欢瑞世纪、博纳影业、荣信文化、昆仑万维

五、国产AI芯片首获安全可靠认证
5月26日，中国信息安全测评中心、国家保密科技测评中心公布《安全可靠测评结果公告》，昇腾、真武、壁仞科技、海光信息、天数智芯、沐曦、摩尔线程在列。
国产AI芯片：昇腾、真武、海光信息、沐曦股份、摩尔线程
昇腾：川润股份、深圳华强、泰嘉股份、华丰科技
真武：利扬芯片

六、行业要闻
1、英特尔计划推进改造新墨西哥州里奥兰乔工厂，打造成为全球首个玻璃基板量产基地。（京东方A、彩虹股份）
2、一家全球铝生产商在对日谈判中提出，7-9月氧化铝溢价要求为每吨480美元，较当前季度上涨36%-37%。（中国铝业、南山铝业）
3、央视新闻：2026年前4个月，我国3D打印设备产量同比增长50.9%，出口量同比暴增100.3%。（铂力特、银邦股份）
4、5月27日，长鑫存储科创板 IPO 上会。（合肥城建、合百集团）
5、5月26日，深交所官网显示，乐聚智能(深圳)股份有限公司创业板IPO已收到审核问询。（东方精工）
6、5月25日20时21分，南方电网电力负荷刷新历史最高纪录，本次负荷新高较往年大幅提前近一个月。（华电能源、上海电力）
7、国家新闻出版署发布2026年5月份网络游戏审批信息，共158款游戏获得版号，其中国产游戏154款，进口游戏4款；涉及腾讯、网易、三七互娱、恺英网络、莉莉丝游戏等公司新游。

No.2 公告精选

一、日常公告
莲花控股：拟对阶跃星辰增资不超过3亿元
盛视科技：全资子公司签署60亿元算力产业合作协议
嘉戎技术：拟作价约13.5亿元购买杭州蓝然100%股权
八亿时空：光刻胶树脂实现规模化生产 已在晶圆厂验证通过并量产
斯迪克：MLCC离型膜实现全系列批量交付 高端光学PET基膜送样测试
深科技：子公司拟扩大高端存储芯片封测产能 项目计划总投资14.7亿元

二、停复牌
华洋赛车：复牌，拟收购重庆峻驰49%股权
*ST汇科：停牌一天，摘帽，汇金科技

三、地雷阵
亚世光电：股东拟减持5.28%股份
恒光股份：股东拟减持3.04%股份
永安期货：股东拟减持3.00%股份
先锋精科：股东拟减持3.00%股份
可川科技：股东拟减持2.00%股份
中新赛克：股东拟减持1.83%股份
中 电 港：股东拟减持1.80%股份
燕 东 微：股东拟减持1.00%股份
超达装备：股东拟减持1.00%股份
得邦照明：股东拟减持1.00%股份
安凯客车：股东拟减持1.00%股份
浙大网新：股东拟减持0.97%股份
利通科技：股东拟减持0.71%股份
伟时电子：股东拟减持0.51%股份
芯联集成：股东拟减持0.32%股份

必 易 微：股东拟询价转让3.95%股份
华峰测控：股东拟询价转让1.00%股份
仕佳光子：终止购买福可喜玛通讯公司事项
林州重机：因涉嫌信息披露违法违规 证监会决定对公司立案调查

四、异动公告
新亚制程：业务不涉及半导体的设计、制造、封装等
恒盛能源：2025年CVD金刚石产品营收占总营收比重为0.15%
双星新材：MLCC产品的营业收入占公司整体营业收入比例未达1%
科瑞技术：目前海外半导体和光模块业务收入规模及营收占比较小
力量钻石：金刚石散热材料应用场景尚未达到大规模市场化应用阶段
甬矽电子：2.5D封装产品线目前正在与客户送样验证中 尚未实现量产
沪电股份：未来的PCB市场竞争或加剧 行业利润空间或面临结构性挤压
沪电股份：随着PCB行业整体产能持续释放 未来市场竞争预计将会加剧
华塑控股：子公司宏创智能所产设备用于微型钻头的生产加工 非PCB生产业务
上纬新材：彭志辉不参与具体研发工作 消费级具身智能机器人业务存在不确定性
兆易创新：在5月11日至5月25日期间 第一大股东朱一明累计减持公司股份632.99万股

五、动态更新


No.3 全球市场

一、全球市场
美股三大股指收盘涨跌不一，纳斯达克综合指数涨1.19%，标普500指数和纳指均创历史新高。芯片存储板块领涨，美光科技大涨超19%，总市值首次突破1万亿美元。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.57%。网易涨近6%，小马智行涨近5%。

二、热门美股和中概股

三、大宗商品（夜盘品种）


No.4 连板梯队和涨停事件




一、连板梯队和涨停分布图
3连板：新金路、宝鼎科技、双星新材、黄河旋风
2连板：新亚制程、三佳科技、香江控股、华塑控股、华电能源、华天科技、泰坦股份、长电科技

二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、AI硬件（17）
3板（PCB）：宝鼎科技
2板（PCB）：华塑控股、泰坦股份
1板（PCB）：中京电子、山东玻纤、生益科技、生益电子
3板（其他AI硬件）：双星新材、黄河旋风
1板（其他AI硬件）：红星发展、沃特股份、沃格光电、肯特股份、真 视 通、昊华科技、雄韬股份、甬金股份
事件1：摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC+182%。
事件2：英伟达M10材料最大增量直指PTFE，M9以碳氢树脂为主，M10在其基础上引入PTFE复合。

2、半导体（6）
3板：新 金 路
2板：新亚制程、三佳科技、华天科技、长电科技
1板：和顺石油
事件：5月25日，华为发表“韬（τ）定律”。这是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。基于该定律，华为过去六年已成功设计并量产了381款芯片。今年秋季，华为将发布新的麒麟手机芯片，完整采用逻辑折叠技术，大幅提升相关性能。

3、电力电网（5）
2板：华电能源
1板：上海电力、百通能源、华通线缆、晨丰科技
事件1：5月22日，国家发改委表示，“十五五”时期，预计投资超过5万亿元用于新型电网建设。
事件2：根据国家气候中心预测，今年夏天全国大部分地区气温较常年同期偏高。高温天气将大幅增加空调降温用电需求。综合研判，今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右，相当于多出一个河南省的用电负荷。

4、有色（5）
1板：招金黄金、金钼股份、盛龙股份、中国铝业、华锡有色
事件：全球最大铝土矿生产国几内亚计划于下月宣布改革措施，对这种矿石实施出口管控，以提振价格。几内亚占全球铝土矿产量逾三分之一。

5、机器人（4）
1板：卧龙新能、胜通能源、大众公用、中大力德
事件1：特斯拉旗下Optimus（擎天柱）人形机器人于2026年第二季度启动量产，预计生产将在7月下旬到8月左右开始。首批量产机型（Optimus Gen-3）已下线并投入内部测试，供应链进入定点与订单确认期。
事件2：宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。

6、消费（4）
1板：步 步 高、中百集团、三峡旅游、粤 传 媒
事件：消费板块估值处历史底部，布局窗口期逐步显现，部分资金有高低切变化的迹象。

7、公告涨停（3）
米奥会展：拟1.5亿元认购阶跃星辰发行的股份（5.26）
播恩集团：拟1.25亿元收购三家饲料业务相关企业（5.26）
复洁科技：公司将继续按照上海市科委项目任务合同书要求的里程碑节点考核目标，有序推进前述项目的技术创新及中试验证等相关工作（5.26）

四、股价新高
今日收盘价创新高82家，昨日133家，前日76家（找对标，看行业趋势）
主要集中在半导体、PCB

五、机构席位和游资动向

No.5 新股



No.6 人气热榜

同花顺热榜：长电科技、华天科技、京东方A、深科技、通富微电
东方财富热榜：长电科技、华天科技、京东方A、中京电子、通富微电


环球市场

美股三大股指收盘涨跌不一，道琼斯指数跌0.23%，标普500指数涨0.61%，纳斯达克综合指数涨1.19%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.57%。美光科技收盘大涨超19%，总市值首次突破1万亿美元。盘中一度涨超20%，创2011年以来最大单日涨幅。
国际原油期货结算价涨跌不一。WTI原油期货结算价收跌2.81%，报93.89美元/桶。布伦特原油期货结算价收涨3.58%，报99.58美元/桶。
富时罗素表示，符合条件的快速准入IPO将在初始上市后第五个交易日收盘后纳入。SpaceX将被独立审查以决定是否纳入指数。
SpaceX获得美国太空军22.9亿美元合同，用于建设军事太空数据网络。
美国国家航空航天局（NASA）26日公布月球基地建设三阶段路线图，进一步细化未来在月球南极地区建设长期驻留设施的发展目标和实施路径。NASA表示，蓝色起源的无人登月任务目标定于2026年秋季。

投资机会参考

1、宇树科技科创板IPO将于6月1日上会，拟募资42.02亿元
据媒体报道，上海证券交易所上市审核委员会定于2026年6月1日召开2026年第31次上市审核委员会审议会议，审议宇树科技股份有限公司（首发）。上交所于今年3月份受理宇树科技股份有限公司科创板IPO申请，拟融资金额42.02亿元。
巴克莱在最新发布的人形机器人专题报告中表示，人形机器人市场有望在2035年前成长为一个规模高达2000亿美元的新产业，并进一步支撑一个规模达到1万亿美元级别的物理AI生态。国泰海通证券则预测，仅汽车制造、电子制造、物流仓储三大工业领域，人形机器人需求量将从2025年的0.1万台增长至2030年的7.1万台，到2035年达48.4万台，对应市场空间约483.6亿元。
2、三星电子完成900层超高堆叠3D NAND闪存原型开发
据媒体报道，三星电子近期利用单元多层键合 (CMB) 技术连接两片450层3D NAND，构建了全球首个900层超高堆叠3D NAND闪存原型，这一样品的存储单元工作特性已得到验证。
中信证券指出，当前存储原厂扩产面临主客观双重约束，2026年有效产能释放受限，预计新产能实质释放需待2027年底至2028年，且过程中供给增速上修空间有限。坚定看好存储产业趋势，行业有望维持高景气，原厂及相关存储设计公司有望更长时间维持高盈利。

热点题材深度解析----电力运营+Token经济+TGV玻璃基板+可回收火箭+PPO概念


题材一、电力运营
驱动事件：南方电网发布消息称，5月25日20时21分，南方电网电力负荷刷新历史最高纪录，达到2.59亿千瓦，较历史峰值增加了183万千瓦。
往年最高负荷通常出现在六七月，今年提前了近一个月，广西和海南电网当晚也同步刷新了纪录。中国南方电力调度控制中心分析指出，此次负荷新高来得早，且峰值出现在晚高峰时段，用电结构呈现出新特征。
解析：5月还没结束，南方电网的用电负荷已经刷新历史纪录，而此时空调等制冷设备尚未进入大规模使用阶段，这说明今年的用电需求比往年提前释放了。
负荷提前创下新高，对发电企业来说，机组的运行时长会更早提升，二季度的发电量数据大概率会高于往年同期。之前几个月，充换电服务和互联网数据服务的用电量增速分别超过60%和40%，这些新增负荷正在持续拉动电力需求。后续需要关注夏季用电高峰来临时负荷是否会再破纪录，以及供需偏紧情况下各地电价的变动趋势。
题材介绍：发电企业的收入取决于两个因素，一是发电量，二是上网电价。用电负荷提前创下新高，意味着电力需求旺盛，发电企业的机组就会更长时间处于运行状态，因此机组的利用小时数有了保障。
南方区域发电企业主要服务于广东、广西、云南、贵州、海南五个省区，本地电力供需的变化对这些企业的影响最为直接。
第一家：大唐发电
公司投资建设了全国首个大规模算电协同绿电直供项目，位于宁夏中卫云基地，包含50万千瓦光伏和150万千瓦风电。光伏已全容量并网向数据中心直供绿电，项目全部投产后年可满足中卫云基地约23亿千瓦时用电需求。公司在绿电直供数据中心这一新业态上抢占了先发位置。
第二家：华电辽能
公司是华电集团旗下的火电业务平台，华电集团持有其38.53%的股份。公司已投运的控股装机容量约为273万千瓦，其中火电装机226万千瓦，同时承担着辽宁省4430万平方米的供热面积。在辽宁区域，公司的火电机组利用小时数高于全省平均水平。全社会用电量的持续增长，为机组利用小时数提供了有力支撑。
第三家：华电能源
公司是华电集团旗下煤电上市平台，华电集团参股68.15%，主营燃煤发电。南方电网负荷提前创新高说明全国用电需求在上升，煤电机组在电力系统中承担兜底保供角色，公司机组利用小时数有保障。
第四家：广州发展
公司是广州市属综合能源企业，火电可控装机容量约484万千瓦，同时覆盖燃气、新能源和能源物流，是华南地区大型发电企业之一。南方电网负荷创新高反映了广东用电需求的旺盛，公司作为广东本地主力电源，机组利用率受益。
题材二、Token经济
驱动事件：支付宝5月26日举办AI支付生态大会，蚂蚁集团研究院院长庄躏在会上表示，Token、数据和工具已成为智能体的核心生产要素，预计到2030年全球Token消耗量将增长超300倍，活跃智能体达22亿，年执行任务400万亿次。
解析：预计五年内Token消耗量增长超过300倍，这个数字背后是AI应用使用量的指数级上升。每一次Token调用都要消耗云端算力，算力租赁的市场需求会持续扩大。
支付宝方面已经完成了3亿笔智能体支付，能够支持95%的通用智能体框架。这说明智能体正在大规模进入商业场景，算力消耗不再只是模型训练的需求，日常运行的消耗量也在同步增加。后续需要关注阿里云和蚂蚁集团的算力采购规模变化，以及算力租赁价格是否出现回升。
题材介绍：算力租赁就是把数据中心的GPU服务器按时段出租给有AI业务的公司。成本主要是电费、机柜租金和服务器折旧，收入靠客户使用算力的时长或Token量。智能体大规模商用之后，算力消耗会从训练变成持续运行，租赁商的上架率和收入确定性都会提高。
第一家：宏景科技
公司是阿里云海外算力合作伙伴，承接阿里云在东南亚等地的算力部署和运维。蚂蚁预测Token消耗增长300倍，阿里云算力需求预期放大，公司作为其生态内的算力服务商，业务量有增长空间。
第二家：美利云
公司在宁夏拥有光伏电站，同时提供算力租赁服务。宁夏是东数西算节点，电力成本低于东部。Token消耗量指数级增长推高算力租赁需求，公司机柜上架率和租金有改善空间。
第三家：利通电子
公司计划在深圳投资4.5亿元建设智算中心，切入算力租赁赛道。深圳本地对低时延算力的需求旺盛，智算中心靠近用户，一旦投产就有客户基础。
第四家：中贝通信
公司计划在合肥投资35亿元建设智算中心，一期已上线运营，全部建成后可提供25000P算力。智能体大规模商用后推理算力需求持续增加，公司智算中心产能逐步释放后，算力租赁收入有增长空间。

题材三、TGV玻璃基板
驱动事件：科创板日报5月26日报道，英特尔计划改造其位于新墨西哥州里奥兰乔的工厂，打造全球首个玻璃基板量产基地，采用"10-2-10"堆叠结构，封装尺寸达78×77毫米。
解析：英特尔下场建玻璃基板量产基地，这是继京东方与康宁合作之后，玻璃基板产业化又一个重要信号。
玻璃基板是替代传统有机基板的新方案，表面更平整、更薄，能提高芯片集成度和散热性能，在AI芯片封装领域前景是被看好的。
英特尔选择把整座工厂改成玻璃基板产线，说明技术路线和量产可行性已经经过了内部验证，不是小批量试水。
对国内产业链来说，玻璃通孔是核心工序，就是把玻璃打出微米级细孔让电路导通，能做好的公司极少。后续要关注英特尔量产基地的建设进度，以及国内玻璃基板企业的客户导入情况。
题材介绍：TGV是玻璃通孔的缩写，就是用激光在玻璃片上打出微米级细孔，填充金属后让上下层电路连通。这是玻璃基封装载板的核心工序，难度在于孔径要控制在10微米级别。产业链上游是玻璃材料和打孔设备，中游是玻璃基载板制造，下游是芯片封装厂。
第一家：沃格光电
公司TGV玻璃通孔技术在国内排第一，是国内唯一能做到10微米级别玻璃通孔的企业。英特尔建玻璃基板量产基地说明行业正在从研发转向量产，通孔是卡脖子环节，公司的技术储备直接受益。
第二家：彩虹股份
公司玻璃基板业务目前在研发阶段，有玻璃材料制备的技术基础。玻璃基封装载板产业化加速后，上游玻璃基板材料的需求量会增加，公司在这个方向有技术积累。
第三家：京东方A
公司2024年已发布玻璃基面板级封装载板，并建成试验线向客户送样，部分客户已通过概念认证。此前已与康宁签署合作备忘录共同推进玻璃基封装载板方向。
第四家：凯盛科技
公司超薄柔性玻璃技术积累深厚，在玻璃通孔工艺上取得进展，开发出30-70微米厚度的超薄柔性玻璃，并已切入商业航天领域作为太阳翼封装材料。玻璃基封装载板同样需要高品质超薄玻璃基材，公司技术储备有延伸潜力。

题材四、可回收火箭
驱动事件：星河动力5月26日宣布，公司位于东风商业航天创新试验区的智神星系列火箭发射工位（一期）正式竣工并投入使用。工位主要采用三平测发模式，兼容星罩组合体在发射区垂直组装，将全面支撑智神星一号可重复使用运载火箭的测试、加注和发射全流程作业。
解析：智神星一号专属发射工位建成，可回收火箭从研发阶段迈入测试发射阶段。可回收火箭发射需要有配套的工位支撑加注和测试，工位竣工说明后续试飞有了物理保障。
星河动力是目前国内民营商业火箭中进度靠前的企业，智神星一号主攻中大型液体可回收运载火箭，面向低轨卫星组网市场。发射工位投用之后，试飞节奏有望加快，产业链上下游的关注度也会提升。参股星河动力的上市公司，以及配套结构件供应商，都会跟着受益。
后续要关注智神星一号首次试飞时间，以及星河动力的融资进展。
题材介绍：可回收火箭发射产业链中，上游主要是结构件、航电系统、发动机部件等材料和零部件供应商，中游是火箭总装与测试，下游是卫星发射服务。
目前国内可回收火箭仍处于从技术验证到商业化的过渡期。
参股企业主要受益于被投公司估值提升，结构件等供应商则受益于火箭量产和发射频率提高。
第一家：金风科技
公司参股蓝箭航天8.3%的股份，比例在A股排第一。蓝箭航天是国内民营商业火箭龙头之一，朱雀系列火箭已实现入轨发射。智神星一号工位竣工推动可回收火箭关注度提升，公司在商业航天领域的投资布局是已经获得市场认可的。
第二家：鲁信创投
公司参股蓝箭航天约1.29%的股份，比例排A股第二，主业是创投和基金管理。蓝箭航天估值随商业航天行业热度上行，公司投资收益预期改善。
第三家：淳中科技
公司持股星河动力约0.2143%的股份，比例排A股第一。星河动力智神星发射工位竣工，后续试飞推进，公司作为持股方受益于市场关注度提升。
第四家：超捷股份
公司通过子公司成都新月为可回收火箭提供高强轻量化结构件，单枚火箭相关结构件价值量约1500万，燃料贮箱产线建成后可达2500-3000万。可回收火箭发射频率提高会拉动结构件需求，公司有望通过"高频发射+维护更新"获得增量订单。

题材五、PPO树脂
驱动事件：财联社5月26日报道，AI算力硬件需求爆发，导致聚苯醚（PPO）及其改性材料供不应求。多家企业确认，当前PPO树脂已经处于满产满销状态。以银禧科技为例，其产能明显跟不上客户需求，用公司的话说就是“能产多少，客户就拿多少”。价格方面，适配AI算力领域的PPO树脂产品比普通产品高出20%到30%，部分规格的价格甚至翻倍。
解析：PPO树脂满产满销，价格比普通产品贵两到三成，根源在AI数据中心。
服务器里的高频高速PCB需要PPO做覆铜板基材，AI芯片迭代越快、算力中心建得越多，PPO的需求量就越大。
PPO扩产周期长，要一年多才能放量，供给端跟不上需求端。业内普遍看好高频高速PPO的远期需求增量，目前国内主要厂商圣泉、东材、宏昌已布局产能并规划扩建。后续要关注PPO价格是否继续上行，以及各家厂商新建产能的投产节奏。
题材介绍：PPO树脂是高频高速覆铜板的核心基材，覆铜板再加工成PCB，用在AI服务器里做高速信号传输。
AI服务器对信号完整性和低损耗的要求远高于普通服务器，PPO用量会跟着往上涨。产业链上游是PPO树脂生产商，中游是覆铜板厂商，下游是PCB厂商和服务器整机厂。
第一家：圣泉集团
公司PPO树脂年产能1300吨，在A股排第一，已通过国内头部企业认证并稳定供货，同时还有2000吨扩产计划在建。PPO满产满销且价格上行，公司作为国内量产规模最大的供应商，产能价值可能被市场重估。
第二家：东材科技
公司电子级PPO树脂年产能100吨，在A股排第二，另有5000吨PPO产能在建，双马树脂和碳氢树脂已规模化销售。PPO供需趋紧且价格上行，公司产能扩张节奏匹配行业方向，未来业绩弹性较大。
第三家：宏昌电子
公司电子级PPO树脂年产能500吨，在A股排第三，产品已获得英特尔认证。公司主营环氧树脂和覆铜板，PPO是往高频高速方向延伸的产品线，AI算力需求推动PPO供不应求，公司作为已获英特尔认证的供应商受益。
第四家：同宇新材
公司主营电子树脂，江西工厂规划了1000至2000吨PPO产能，加上1000至2000吨碳氢树脂产能，是PPO国产替代的重要参与者。江西同宇年产20万吨电子树脂项目一期已投产，PPO供需趋紧可能会推动公司加速布局高频高速树脂方向。

热点捕捉


1、国家发改委与国家能源局发布多用户绿电直连政策
国家发改委与国家能源局发布多用户绿电直连政策，并优先支持算力设施、绿色氢氨醇等新兴产业和未来产业开展绿电直连。

相关公司：大众公用、新特电气、华电辽能、众智科技、华电能源、安科瑞等


2、PCB 成为价值增幅最显著的下游零部件
Rubin物料清单拆解显示，PCB成为价值增幅最显著的下游零部件，较上一代GB300机架大涨233%。

相关公司：宝鼎科技、山东玻纤、生益科技、生益电子、华塑控股等


3、华为AgentArts开源增强版5月30将发布 AI智能体生态再扩张
在2026华为中国合作伙伴大会上，华为常务董事汪涛曾透露，华为企业级的智能体开发平台AgentArts4月30号公测，其开源增强版将于5月30日发布。


热点解读

1、机器人
宇树科技科创板IPO将于6月1日上会，拟募资42.02亿元。
昨天板块表现并不强势，午后绿的谐波跳水，今天看绿的反馈，中军看三花。

相关公司:中大力德、大众公用、胜通能源、泰坦股份、上纬新材、长盛轴承、首开股份、金发科技。


2、 电力
截至4月底，全国累计发电装机容量39.9亿千瓦，同比增长14.2%。 其中，太阳能发电装机容量12.5亿千瓦，同比增长26.2%；风电装机容量6.6亿千瓦，同比增长22.0%。当天发布的数据还显示，1至4月份，全国发电设备累计平均利用925小时。
板块仍有活跃，后续看好短线情绪修复，看板块是否还能成为短线情绪载体。另外算力利通电子也维持强趋势，算电协同、算力网留意回流信号。

相关公司:上海电力、华电能源、卧龙新能、华电辽能、郴电国际。


3、韬定律
华为正式发表半导体“韬定律”。该定律是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则，提出以“时间缩微”替代“几何缩微”。“韬定律"构建了贯穿器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化体系。预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。
主要利好先进封装方向，这也是可以长期关注的方向，今日前排个股扛住分歧，可以高看一眼。

相关公司：新亚制程、华天科技、三佳科技、长电科技、黄河旋风、盛合晶微、甬矽电子、京东方A、沃格光电、和顺石油


4、AI硬件
摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，内存增长435%，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%）以及液冷组件（+12%）。
AI硬件还是最近两年业绩确定性最高的方向，板块内轮番炒作，包括光通信、PCB、液冷、燃气轮机、电源等，短期关注新技术边际增量最大的方向，PCB和MLCC。

相关公司：宝鼎科技、新金路、泰坦股份、华塑控股、双星新材、山东玻纤、生益科技、雄韬股份、沃特股份、肯特股份、昊华科技、生益电子、中京电子



盘前策略

指数方面：各大指数震荡走低，尾盘一个小时迎来了反弹，抄底的资金昨天在上证三十日均线处行动，今天这波抄底的资金也会成为砸盘的力量，今天冲高上方有压力，还得等回调释放这波做空动力，昨天成交金额3.26万亿，属于放量的下跌，接下来还是要继续磨行情，量能会随着震荡幅度的收窄降低。
情绪方面：收盘4000多家下跌，亏钱效应比前天进一步加大了，而且涨停数量减少很多，情绪来到了很低的水位，整体看还是属于指数没怎么跌，但是个股跌的很惨，高位的科技趋势股进一步缩圈，分歧已经加大，需要一次指数和情绪的共振下跌，才会有冰点博弈的机会。
后市展望：行情的波动加大，快速的反转，都进一步加大了操作的难度，接下来随着亏钱效应的进一步扩大，量能必然要缩减，尽量通过调整仓位，去到有核心的，有业绩支撑的个股里面避险，缩圈的行情还会加剧，看好调整的有色以及有催化的机器人，科技线等回调充分。