一些研究和思考记录—2026年6月
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日常有很多想法，由于没有很好的记录下来，过段时间就忘了，丧失了价值
单独发一篇帖子，用来记录自己对市场的一些研究思考
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英伟达PCB背板新材料的逻辑
东岳是唯一通过测试验证的
目前260亿港币，估值很低
1.下游行业数据中心高景气度，电接触材料包括配方/技术/验证壁垒很高，和施耐德等合作
2.一季度收入20亿/利润1.8亿，对应目前市值100亿左右，PE14倍估值很低，看20倍甚至30倍
3.AI行业相关公司中，泰晶，天通，云南锗业等，很多亏钱/不怎么赚钱的都是大几百亿甚至千亿市值，这个100亿非常低
4.连板进监管后调整，最后一天出监管抢筹动作
5.价值逻辑支撑，调整后筹码轻，看好二波预期，20倍甚至30倍预期
目前投入情况
之前合计，66.1元，93000，615个
5月25日，67元，30000，200个
5月27日，71.8元，28000，200个
接下来应对
1.继续看好逻辑和空间预期，走势上有二波预期
2.今天如果继续强势，可以考虑继续增加200-300个；如果不强势，不再增加，把后两次的加仓考虑减掉（需要注意出监管第一天先释放，然后再拉的可能，但是能不能强势，3天有答案）
强势，量能够资金欲望很强，300
强势，量能不够，200
不够强势，更少或不加了
1.AI光通信的高景气度；CPO新技术上游核心设备的价值预期
2.目前1000亿市值，做为CPO最核心的设备，这个市值不算高。对比来看，联讯仪器1800亿，源杰科技1400亿。
之所以市值不高，一方面逻辑太老了，2324就开始了；一方面，业绩一直Miss状态，市场怀疑价值和盈利能力
3.上游设备地位摆在那里，CPO又是确定的技术路线，还是有价值预期的，先跟踪起来。有趋势走势预期。
1.调整10天过后，今天出监管第一天整体的走势低于预期，剩下的只有价值发现的趋势预期了，不确定性大/走势墨迹。午盘寻找高点，卖出昨天的200个加仓，小账户轻仓，零花钱清仓
2.后期能够很快突破77，继续向上，持有；否则墨迹走势，跌破5日线，把25日的加仓的200个，也减仓掉；只剩下最初的600个左右等价值
1.大盘总体还是比较强的，调整不下来的感觉。主观不能看空，震荡的思路
2.没有找到比较好的机会。罗博及格水平，趋势埋伏思路
3.福达，今天不能走强，要减仓了，留200-300个
4.月底最后一天，没有特别好的，不做了，稳住这个月再说
光模块的：中际旭创，天孚通信，东山精密
检测的：联讯仪器
设备的：罗博特科
租赁的：利通电子
国产封测：盛合晶微
存储的：大普微，德明利/佰维存储/江波龙
1.大盘
无论是沪指/创板/科创/全A，走势都非常难看；叠加算力容量大票前期的上涨和现在的下跌；月底长鑫上市预期
结论：大盘这里是短期坚定信号，资金在长鑫上市前的抢跑。
这里大盘处于见顶后的下跌过程中，还没有到底止跌，需要非常谨慎。没有比较好的机会不出手；出手仓位也也要小心。
2.AI科技大票
短期到顶好的下跌过程中；本身300亿200亿的容量大票之前那么涨也不具有持续性；叠加长鑫上市前的抢跑
但是AI的宏大产业，很难一次性坚定，下跌过后还有机会
机会在核心公司下跌过后的反弹/反转。光模块的中际/天孚，光测试的联讯，CPO的罗博，封测的盛合，存储的大普微/德明利/佰维存储/江波龙，它们在这轮调整后的止跌反弹反转机会。
3.东阳光
消息刺激，再次签订120亿的订单；上次刚签订160亿的订单。
连续签订百亿订单还是比较超预期的；但是资金对于这种IDC企业不太喜欢，上次第一次签订160亿，两个一字板就大跌。
走势预期，放量一字板、T字板、一字板炸板
可以先排100个，看封单情况决定是否撤。市场对这类IDC企业不太喜欢，走势可能不太好。
4.海博思创
储能的；和宁王合作钠离子电池储能，有一定预期；逆势走强。
先跟踪一下。
5.东岳集团
跟踪一下
6.江海股份
跟踪一下