今日题材方面：

1、盲盒丨港交所披露，截至5月25日，段永平及其控制的H H International, LLC合计持有泡泡玛特7637.16万股，持股比例为5.69%，触发港交所举牌披露门槛。5月27日，泡泡玛特总市值为2068亿港元，对应段永平持仓市值117.77亿港元。

点评：东北证券认为，形象类IP生命周期可延长、爆火无上限，"破圈易、守成难"，核心在于持续贴合线下场景、制造互动点并通过内容粘合跨代受众。参照三丽鸥经验，Hello Kitty授权收入2025年贡献511亿日元，实现68%增长，库洛米等次生IP十年间规模扩张20倍，证明形象类IP天花板持续可突破。东北证券进一步指出，当前国内潮玩出海渠道触达与产能远未达到天花板，若实现高GDP国家地区全覆盖，出海空间仍然显著。产能与渠道是影响天花板的核心变量，内容负责建立品牌声量，利润兑现最终依托充足产能与终端触达。

2、创新药丨ASCO是全球肿瘤领域最权威、影响力最大的学术盛会，被称为全球肿瘤治疗的风向标，其披露内容对判断创新药疗效、安全性、注册路径和潜在商业化价值具有重要参考意义。今年大会将设置超过200场活动，覆盖多瘤种、多学科及多类型临床研究内容。

点评：兴业证券认为，创新药的全球竞争力持续加强、出海持续落地、商业化盈利兑现的产业逻辑不变，近两年是中国创新药出海的"大年"，BD交易落地是出海的第一步，随着海外三期临床开启，海外上市确定性提升，估值有望持续提升。

3、航天丨当地时间26日，美国国家航空航天局(NASA)公布月球基地建设三阶段路线图，以三项无人机器人任务为起点，逐步推进在月球南极建立长期人类驻留设施的目标。

点评：平安证券表示，航空航天作为国家重要新质生产力之一，近几年在政府扶持，技术进步，供应链发展背景下迎来航天发射任务加速。东兴证券指出，"十五五"时期，商业航天将成为国内推动新质生产力和科技高质量发展的重要引擎。为了抢占宝贵的轨道和频谱资源，2026年我国星座卫星发射数量有望进一步加速增长。

4、碳化硅丨据上证报5月27日报道，近日，浙江大学杭州国际科创中心先进半导体研究院的皮孝东教授和王蓉研究员团队，成功"长"出了厚度超过300微米的碳化硅超厚外延薄膜，首次在国际上实现这一厚度级别的稳定制备。

点评：华西证券研报分析，随着AI发展，SiC(碳化硅)在AI相关领域的需求有明显增长，并且未来存在大量增长空间，判断到2030年整体电源的SiC衬底需求有望接近700亿元