一、避雷方向（必避）

1. 高位AI/算力/光模块

- 代表：浪潮信息、中科曙光、中际旭创、新易盛
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- 原因：年内普遍翻倍，5/27放量大跌、资金出逃，中期调整开启

2. 半导体/芯片（高位）

- 代表：北方华创、中微公司、长电科技
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- 原因：主力净流出35.5亿，估值100–200倍，兑现压力大

3. 机器人/自动化

- 代表：新时达、埃斯顿、绿的谐波
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- 原因：纯题材、无业绩，5/27大跌4.1%，退潮明显

4. 高位小票/ST/减持

- 无业绩、纯炒作小盘股；*ST股（退市风险）；近期大额减持标的

 

二、热门主线（重点关注）✅

1. 有色金属（钼+铝+黄金）—最强主线

- 逻辑：供需缺口+涨价+避险
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- 标的：金钼股份、洛阳钼业、赤峰黄金、山东黄金

2. 电力/电网（火电+绿电）—防御首选

- 逻辑：夏季用电高峰+AI算力耗电+高股息
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- 标的：华电能源、华银电力、粤电力A、长江电力

3. 白酒/食品饮料—资金避风港

- 逻辑：估值低位+消费复苏+避险抱团
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- 标的：水井坊、舍得酒业、贵州茅台、五粮液

4. 大金融（券商/银行）—指数维稳

- 逻辑：超跌+低估值+护盘
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- 标的：中信证券、东方财富、招商银行

 

三、操作要点

- 仓位：5–7成，震荡市不重仓
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- 节奏：4077附近低吸，4130–4138附近减仓
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- 原则：只低吸主线，不追高高位科技