一、核心指数收盘数据

- 上证指数：4096.47点，+1.61%，逼近4100关口，站稳20日均线
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- 深证成指：15531.11点，+3.79%
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- 创业板指：4033.53点，+5.30%，重回4000点上方，双创领涨全场
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- 科创50：+5.12%，成长赛道全面走强
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- 两市总成交额：3.03万亿元，较昨日小幅缩量1837亿，缩量上涨、抛压较轻
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- 涨跌家数：3902只上涨、1474只下跌，普涨格局；涨停合计160+只，涨幅超9%个股337家，跌停仅13家，赚钱效应全面打开
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- 北向资金：全天净流入60亿元，外资回流成长赛道

二、今日主线板块（强弱排序）

1、AI算力硬件（今日绝对主线，资金主攻）

1）PCB覆铜板（板块涨幅居首）
核心逻辑：AI服务器高速板材需求放量、HBM配套升级、大厂订单落地
涨停核心：生益科技（反包涨停创历史新高）、逸豪新材20CM二连板、宏昌电子5天3板、华正新材、宝鼎科技、崇达技术、南亚新材大涨超13%
2）CPO/光模块
逻辑：800G/1.6T光模块持续放量，算力网络刚需
强势股：太辰光20CM涨停、炬光科技3天2板、光迅科技、可川科技封板
3）MLCC被动元件
逻辑：AI设备+消费电子补库周期开启，行业涨价预期
龙头：双星新材8天4板、火炬电子3天2板，板块整体大涨超13%
4）铜箔/HVLP铜箔：诺德股份、德福科技、铜冠铜箔20CM涨停，绑定英伟达高端算力用料需求

2、有色金属/小金属（政策催化支线）

催化：《矿产资源法实施条例》落地，战略金属供给收紧；美伊局势缓和，避险资金从煤炭转向有色资源
强势细分：钨、稀土、铜、钼、黄金；招金黄金2连板，厦门钨业、江西铜业涨停

3、大金融（权重助攻）

券商率先异动：中银证券2连板，南华期货、瑞达期货涨停，指数拉升阶段护盘发力

4、航运油运

地缘缓和后全球贸易预期修复，招商轮船、中远海能等走强

三、弱势下跌板块

- 煤炭领跌：大有能源连续两日跌停，兖矿能源、中国神华、中煤能源同步回落；主因局势降温，能源避险属性消退、油价走弱拖累
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- 银行、传统白酒小幅走弱，资金高低切换明显，传统低估值板块资金流出

四、上涨核心催化（消息面）

1、外围：美伊地缘冲突缓和，全球风险偏好回升，压制市场的避险情绪解除
2、流动性：央行落地6000亿半年期逆回购，锁定半年宽松，打消季末资金收紧担忧
3、产业：阿里云算力降价落地、海外资金布局A股硬科技ETF，算力商业化提速带动硬件端行情
4、政策：矿产新规落地利好有色资源；11部门出台新能源重卡扶持政策，利好新能源车零部件支线

五、盘面核心特征

1、风格彻底切换：资金从传统能源避险盘大规模切换至科技成长（算力硬件优先）+有色资源双主线；
2、行情结构：早盘快速放量冲高，午后稳步走高，尾盘再度拉升，多头趋势确立；
3、量能状态：万亿成交延续，缩量上涨说明场内筹码惜售，抛压有限；
4、连板梯队清晰：3连板（新金路、深桑达A）→2连板（逸豪新材、中银证券、招金黄金）→趋势连板（双星新材、炬光科技），短线情绪回暖。
$新金路(sz000510)$