2026.6.15 A股完整复盘+分风格选股方向

风险提示：内容仅行情复盘，不构成投资建议

一、今日盘面核心复盘

1. 指数与成交

- 上证+1.61%收4096.47，深成指+3.79%，创业板+5.30%，科创50+5.12%，成长全线领涨
- 两市成交3.03万亿，较上周五缩量1800亿，缩量普涨、抛压很轻
- 北向全天净流入60亿，午后持续回流科技硬件
- 个股：3900+上涨，仅300只内下跌；涨停155只，20cm涨停28只，市场最高连板3板，情绪阶段性高潮

2. 资金流向（主线清晰，高低切换明显）

主力大幅流入

1. 电子（+380.99亿）：PCB、光模块、MLCC、覆铜板全场第一吸金赛道
2. 通信（+180亿）：CPO、高速光器件
3. 有色金属：小金属、工业铜铝、稀土，政策催化持续走强
4. 电力设备、半导体设备小幅流入

主力持续流出

1. 煤炭（-11.58亿）：地缘避险逻辑消退，资金集中兑现
2. 食品饮料、银行、医药、高位AI应用小票，资金切换成长

3. 龙虎榜核心资金信号

机构净买入前三：光库科技12.92亿、长芯博创6.3亿、金安国纪3.74亿（全部算力硬件）
机构净卖出前三：中煤能源、天承科技、凡拓数创（避险+高位题材兑现）
机构+北向协同加仓：光库、长芯博创、太辰光、铜冠铜箔，代表中长期资金认可算力产业链

4. 今日行情核心驱动逻辑

1. 地缘冲突缓和，避险资金撤离煤炭、原油，涌入高弹性成长
2. 央行大额逆回购投放，市场流动性宽松
3. 创业板、科创前期深度超跌，AI硬件订单持续兑现，调整后估值修复
4. 《矿产资源法》落地，战略有色供给收缩，涨价预期支撑周期板块

二、四大选股主线（短线+中线分开，实操细分）

主线一：AI算力硬件（全年核心主线，机构抱团首选）

细分1：CPO/光模块（资金主战场，弹性最大）

逻辑：海外云厂商资本开支超预期，800G/1.6T光模块持续放量，今日机构+外资同步抢筹
选股标准：

- 短线：20cm连板、龙虎机构净买入、成交活跃（光库科技、长芯博创、太辰光）
- 中线：全球份额龙头、海外大客户、业绩持续高增（中际旭创、新易盛、光迅科技）
风险：短期涨幅大，次日若放量高开低走需减仓

细分2：PCB/覆铜板（服务器刚需耗材，低位补涨持续）

逻辑：AI服务器、算力板卡需求爆发，覆铜板涨价周期开启，板块批量涨停
标的方向：生益科技、宏昌电子、华正新材、金安国纪
选股要点：低估值、国内产能龙头、特大单持续净流入

细分3：MLCC电容（新晋低位细分，资金新切换方向）

逻辑：电子工业刚需，AI硬件+消费电子回暖双重需求，行业补库涨价，整体位置远低于光模块
标的：风华高科、火炬电子、铜峰电子、大东南
优势：安全边际更高，适合低吸埋伏，避开高位拥挤赛道

细分4：存储/先进封测

长电科技、江波龙，周期底部反转，AI服务器存储增量明确，震荡低吸为主

主线二：战略有色/小金属（稳健中线，防御+涨价双属性）

催化：矿产新政管控、供给收缩、光伏/半导体/军工刚需，资金高低切换避风港

1. 钼/钨/锗（3连板高标方向）：金钼股份、云南锗业、厦门钨业，供需缺口持续
2. 稀土永磁（政策最强催化）：供给严控，新能源+AI电机需求，适合底仓配置
3. 工业金属铜铝：经济弱复苏+算力设备用铜提升，紫金矿业、铜陵有色
操作思路：不追高，回踩5/10日线分批布局，震荡市抗跌性强

主线三：科技延伸分支（短线轮动套利）

1. 半导体设备/材料：国产替代逻辑，调整后低吸，避开高位小票
2. 工业机器人（伺服、减速器）：高端制造政策加持，弹性适中，适合小仓位轮动
3. 算力服务器整机：浪潮、拓维等，跟随硬件板块联动行情

主线四：防守备选（市场分歧回落时配置）

高股息公用、银行、医药龙头；仅在科技板块集体回调时分批切换，今日资金流出暂不主攻

三、短线选股筛选标准（次日实操）

1. 优先板块共振：必须属于算力硬件/有色两大主线，独立冷门题材放弃
2. 资金验证：特大单净流入、龙虎机构/北向净买入，无大额出货
3. 位置区分：
- 激进短线：20cm连板、换手充分、3板内高标，严控仓位快进快出
- 稳健低吸：MLCC、PCB低位龙头、有色核心，不追涨停，等分时回踩
4. 避雷信号：
- 机构大额净卖出、板块内独涨无跟风
- 高位翻倍小票、纯题材无业绩支撑
- 煤炭、高位消费等资金持续流出板块

四、明日观察关键点（判断主线持续性）

1. 量能：成交能否维持3万亿上方，缩量则科技板块存在获利兑现压力
2. 主线强弱：光模块、PCB能否高开承接；3连板高标金钼股份换手情况
3. 资金轮动：北向是否持续加仓算力，煤炭、消费有无修复回流
4. 连板高度：当前天花板3板，若突破4板则短线情绪进一步打开；若集体断板则收缩短线仓位