$新安股份(sh600596)$AI需求爆发下，光纤最近热度很高，行业处在涨价周期。
市场都在盯着光纤制造端，但产业链中，技术壁垒最高、价值占比最大的是光纤预制棒，制造预制棒的核心原材料同样值得关注，而新安在原料端均有布局。
一条是传统氯化路线——高纯四氯化硅，这是目前预制棒主流沉积工艺（如OVD/VAD等）的经典硅源，纯度要求6N-9N级，高端产品此前长期被海外主导。新安参股子公司亚格新安6N-9N级产能4万吨，除光纤生产外，还可用于半导体。
另一条是环保趋势下的无氯工艺路线——D4。部分头部企业（如亨通）用无氯D4替代传统硅源，解决了氯污染问题，在市场需求爆发下，自然带来上游原料的增量采购需求。新安的高纯D4产品已成为部分头部企业无氯工艺预制棒包层的关键原料，并与美国、德国及国内头部光纤企业有多年稳定合作，未来有持续放量预期。
在原料端实现两条路线卡位，意味着无论下游采用传统还是无氯工艺，新安都有受益预期——在预制棒上游卖原料，赚产业链扩张的钱。而且预制棒原料认证壁垒高，一旦进入供应链客户替换成本大、粘性强。
另外，新安从光纤向半导体延伸，是更大的长线空间。亚格新安9N级产品直接对标半导体级纯度，虽然半导体端认证壁垒极高，但产能设计从光纤和半导体两个方向出发，底层技术路线相通，为未来市场边界的拓宽打下了基础。