今天盘面出现了个新的主线信号，东方锆业竞价一字板！随后三祥新材 盛和资源为什么会出现抢筹，可能大家认为是锆金属价格创下历史新高，氧氯化锆出现结构性紧缺后面要涨价。这都是资金拉升的明牌东西，真正暗线是TLVR电感整个上中下游的产业链供给关系，出现的重大缺口！从而引发的涨价，2026年市场最认可的主线就是上游原材料涨价，存储芯片到光纤产业链，再到市场现在最火的PCB MLCC整个产业链，你会发现他们都有一个共性就是供给需求跟不上从而引发涨价。为什么会是电感，首先被动元器件三大核心电容 电阻 电感，电容电阻龙头是风华但是风华马上要触发异动监管了所以周五做了个横盘，在风华高科马上进入监管期间，谁能接力风华高科带领被动元器件继续走上涨行情呢。今天的盘面已经给出答案了TLVR电感，这不是巧合而是资金在提前布局，因为中报快到了市场肯定会炒业绩，炒业绩什么样的上市公司业绩最好呢？科技上游原材料，俗称的卖铲人！那为什么会是电感呢，因为7月份日本村田要宣布电感涨价，包括国内唯一一家电感中游整装龙头七月份宣布涨价35%，从而引发上游原材料高纯氧化镝涨价，供给收缩AI服务器扩容带动高端MLCC需求、800V新能源车渗透率快速提升，双重消耗高纯氧化镝。废话不多说了直接上干货！只看最具爆发力的核心龙头
1. 上游核心盛和资源 600392 ：全球5N高纯氧化镝龙头，江阴加华高纯镝产能全球市占90%+，直供村田、顺络、MLCC粉体厂；
2上游核心:横店东磁0020561. 软磁铁氧体

国内规模第一，高频低损耗锰锌铁氧体，用来做服务器TLVR电感、电源电感、光伏逆变器磁芯、车载OBC磁芯 。

- 下游客户：顺络电子、麦捷科技等电感厂；AI服务器电源、数据中心、800V新能源车、储能电源刚需；
​
2.中游核心顺络电子 002138 :国内片式电感绝对龙头、全球第三大电感厂商，1. TLVR耦合电感（AI算力核心爆款）
国内唯一实现组装式/铜磁共烧/模压三种工艺批量量产，专门用于AI服务器GPU/CPU供电VRM电源，适配英伟达Blackwell、Rubin新一代高功耗GPU平台。
2.AI算力服务器（增量弹性最大）

普通服务器仅几百颗电感，高端AI服务器单台1000～3000颗，TLVR电感单价、毛利率远高于普通电感，持续扩产中。七月份要涨价35%！下游厂商毛利率较低没必要关注。