1.本周新增“认知”：[淘股吧]
1）择时，在“景气周期”内操作风险小，在“景气周期”外操作风险大；当然，景气周期是有指向的，A逻辑处于景气周期之外，B逻辑就可能在景气周期内；
5.14-6.8，18个交易日，是指数的景气周期之外，是算力、光纤的调整周期，但超级电容、铜箔的景气周期，典型如风华高科（MLCC）、东材科技(PCB上游-碳氢树脂）、鼎泰高科（PCB上游-钻针）、宏和科技（电子布）、铜冠铜箔（铜箔）、生益科技（覆铜板）、中船特气（六氟化钨+电子特气）；
6.8-6.12，上周，易中天调整，包括风华高科在内的科技标杆股都在调整，中船特气强；
6.15-6.18，本周，科技股以PCB上游涨价逻辑为先导，生益科技、铜冠铜箔、中国巨石、东山精密、风华高科、诺德股份等涨停；板块轮动，存储周三强；
2）景气周期内，不要轻易看空做空，大周期主导日内小周期，尤其突发利空，景气周期内的逻辑有很强的自我修复能力，如本周四盘前的突发利空（72家澄清），凌玮科技低开8.86%，收在零轴附近；即使想走，也不必要在早上集合竞价时走；
3）景气周期内，要围绕主升、核心板块个股，可以考虑轮动，或者更大的景气周期内的板块个股，比如，东山精密本周又走出主升；在主升核心调整的时候，到被轮动到的板块绕一圈，最后还是回到主升核心，比如本轮的铜冠铜箔和生益科技；
4）本周开始的景气周期，是指数-大盘的，虽然“PCB上游+MLCC涨价”逻辑领涨，但不是唯一，轮动的范围更广，包括光通信、存储、半导体；

2.核心是资金行为：
1）近期，以基金为主的机构资金非常积极，重塑了当下市场；
2）早在上周一，华正新材（碳氢树脂覆铜板，国内少数实现M8级别碳氢覆铜板量产）和金安国际（自产电子级玻璃布，向上游电子级环氧树脂、铜箔延伸，形成垂直一体化成本护城河）就已经启动，这两个覆铜板概念，可以说是这轮PCB上游涨价逻辑的先锋和龙头，在易中天和其他科技趋势风格标杆股调整的时候，树立起下一步主升的标杆；

3）本周一指数启动，覆铜板、铜箔、电子布、化学品等同步启动，那么，华正新材和金安国纪就是机构资金提前布局的点，提前做赚钱效应；
4）一些操作特点：深跌次日快速反包（华正新材6.12周五）锁住筹码；利空次日稳住股价（华正新材6.18周四）；卡异动（金安国纪6.16没能卡住，卡的太准了4.26%，6.17深跌，6.18大涨创新高）；
5）景气周期各个阶段，除了个股的硬逻辑（机构的选股之本）之外，以上2）-4）也是重要特征；

3.指数下行通道，大盘处于景气周期之外，抱团板块和个股在景气周期之内：
1）最典型的，5.14之后，六氟化钨（中船特气）、MLCC（风华高科）、覆铜板（生益科技）、电子布（宏和科技）、PCB钻针（鼎泰高科）、碳氢树脂（东材科技）、玻璃基板（沃格光电）；
2）趋势一直都在，只是没有发现！