一、本轮行情是否已走完？

大概率没有走完，但短期面临调整压力，属于"中途休整"而非"终局"。
短期调整是"大周期上行中的波折"而非趋势逆转，2026年下半年还有新一轮上涨行情。策略上应逢回调布局已确认反转、有资金流入、估值合理的低位板块。


二、推荐板块及个股

板块一：医药生物

确认反转的逻辑：医药板块近10日获主力资金净流入72.12亿元，板块内爱迪特、华森制药、九安医疗等多股涨停。上交所修订科创板推荐规定，生物医药领域新增脑机接口、生物药品、基因工程药物等方向。板块估值处于历史低位，安全边际凸显。

推荐个股：

1. 药明康德（ 603259 ）
CXO行业绝对龙头，全球医药研发外包需求持续旺盛，Q2订单饱满。获多家券商列入6月金股名单。估值经前期充分消化后处于合理区间，主力资金持续净流入。

2. 九安医疗（ 002432 ）
近期涨停，底部量能显著放大。家用医疗设备+互联网医疗双轮驱动，海外市场拓展顺利，业绩反转预期强烈。

3. 华森制药（ 002907 ）
中药现代化代表企业，近期涨停启动。产品线丰富，政策利好中医药传承创新，股价站上20日均线，底部放量突破。

板块二：电力设备

确认反转的逻辑：电力设备板块近10日获主力资金净流入132.34亿元。国家发改委明确"十五五"新型电网投资超5万亿元，全国电网建设进入集中落地周期。板块内望变电气、杭电股份、白云电器等多股涨停。

推荐个股：

1. 国轩高科（ 002074 ）
储能+动力电池双主业，深度受益新型电网储能配套需求。获多家券商关注，基本面持续改善，股价处于20日均线上方，近期量价配合良好。

2. 望变电气（ 603191 ）
变压器核心供应商，直接受益于新型电网5万亿投资，近期涨停启动。订单饱满，产能利用率高，底部放量明显。

3. 白云电器（ 603861 ）
输配电设备领先企业，近期涨停。特高压、配网改造双受益，估值处于历史中低位，资金持续流入。

板块三：证券/非银金融

确认反转的逻辑：券商板块自6月9日以来告别连绵阴跌，连续走强，6月12日、15日涨幅分别达3.49%、2.59%。板块市净率降至1.1倍附近，处于近10年约1.5%的极低历史分位。估值、政策、基本面与资金面多重逻辑共振。

推荐个股：

1. 中银证券（ 601696 ）
本轮券商反弹龙头，涨幅超20%。弹性大、流通盘适中，资金关注度高，低位放量突破20日均线。

2. 东方证券（ 600958 ）
资管业务特色鲜明，券商研究实力突出。估值处于历史低位，机构持仓偏低，近期量能持续放大。

3. 中信证券（ 600030 ）
行业龙头，综合实力最强。资本市场改革和行业并购重组预期下最先受益。基本面稳健，股息率具备吸引力，股价站稳20日线。

板块四：机械设备

确认反转的逻辑：机械设备板块近10日获主力资金净流入140.29亿元。制造业升级、设备更新政策持续落地，叠加AI赋能智能制造，板块景气度持续上行。6月18日单日再获资金净流入25.15亿元。

推荐个股：

1. 大族激光（ 002008 ）
激光设备龙头，PCB钻孔/曝光设备深度受益于PCB产业升级迭代。底部放量突破20日均线，一季报业绩增长显著。

2. 汇川技术（ 300124 ）
工业自动化龙头，伺服系统、PLC等产品市占率持续提升。受益于制造业复苏和国产替代，Q2订单饱满，估值合理。

3. 先导智能（ 300450 ）
锂电设备龙头，储能+新能源车双赛道驱动。新型电网储能配套需求拉动设备订单，近期资金流入明显，股价站上20日均线。

风险提示：以上分析基于公开数据整理，不构成投资建议。当前市场处于6-7月调整窗口期，波动可能加大。电子、通信等部分科技板块整体估值已处于历史高位，需警惕板块内部分化风险。建议大家结合实时行情独立判断，控制仓位、做好止损。