2026.6.21 AI硬件第二波：MLCC与功率半导体，正在酝酿新一轮产业周期
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MLCC已经进入涨价验证阶段，而功率半导体还处于涨价预期阶段，这是两者最大的区别。
近期市场的焦点几乎全部集中在AI。
从GPU到HBM，从光模块到铜连接，相关方向已经反复演绎。
但市场往往有一个规律：
第一阶段炒最显眼的环节；
第二阶段炒供给最稀缺的环节；
第三阶段炒产业链价值量提升最大的环节。
如果复盘过去几轮大产业周期：
2019年5G——从基站走向PCB；
2020年新能
近期市场的焦点几乎全部集中在AI。
从GPU到HBM，从光模块到铜连接，相关方向已经反复演绎。
但市场往往有一个规律：
第一阶段炒最显眼的环节；
第二阶段炒供给最稀缺的环节；
第三阶段炒产业链价值量提升最大的环节。
如果复盘过去几轮大产业周期：
2019年5G——从基站走向PCB；
2020年新能
