6.22研报盘点｜创新药底部回购潮，锂电业绩反转，油运有色周期共振
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最新一批 84 份研报(券商 73 ＋ 第三方数据 11,发布日集中 6.20-6.22)。按跨机构共识强度梳理：本批最密集的不是算力,而是＝创新药/医药(8 家机构同推,回购增持密集＝底部价值信号);其次锂电业绩反转、汽车机器人、电子半导体(HBM4E/玻璃基/光互联),再到美伊停战串起的油运＋油气煤炭周期,以及有色小金属＋化工。逐条看。
一、创新药 / 医药(本批最强共识,8 份)
$恒瑞医药(sh600276)$ (4家点名最多)、长春高新、华东医药、康龙化成、九洲药业、甘李药业、贝达药业、艾力斯、诺诚健华、迈瑞医疗、联影医疗、药明康德;港股(纯文字)：康方生物、中国生物制药、信达生物、先声药业、和黄医药、三生制药、科伦博泰。国金《创新药产业链回购增持密集,底部价值信号已现》＋国信《医药周报:AI推动行业变革》＋西南《医药周报:关注Q2业绩预期》＋长城国瑞《医药双周报:GCP修订＋创新药支付完善》＋中邮《AD市场下一方向:口服＋新MOA》。逻辑＝板块底部、回购增持密集、Q2业绩预期升温、创新药支付体系完善。
二、锂电 / 电力设备(业绩反转)
$亿纬锂能(sz300014)$ (4家点名)、宁德时代、阳光电源、赣锋锂业、天齐锂业、亿纬/科达利、德方纳米、华友钴业;光伏：隆基绿能、通威股份、晶澳科技、天合光能、德业股份。东吴《电力设备:锂电储能业绩亮眼、拓展AI第二增长曲线》＋国金《电新:锂电强劲业绩催化开启,AIDC聚焦核心＋新技术》＋华鑫《PJM快速并网,北美电网投资加速兑现》＋万联《锂电业绩预告首发》＋中银《新能源车下乡启动》。逻辑＝锂电中报业绩预告亮眼＋储能拓AIDC第二曲线＋北美电网/汽车下乡需求。
三、汽车 / 机器人(赛力斯＋特斯拉催化)
$新泉股份(sh603179)$ 、拓普集团、星宇股份、赛力斯、双林股份、嵘泰股份、伟创电气、浙江荣泰;曲轴：天润工业、飞龙股份。华鑫《特斯拉机器人德州千万台工厂动工,启元Q1落地深圳亚洲首店》＋东吴《汽零 机器人周报:赛力斯机器人首次亮相》＋东吴《智能汽车:理想Livis Day技术发布会》＋华源《AI发电(5):大缸径曲轴受益AIDC》＋国金《汽车:比亚迪大唐EV上市》。逻辑＝人形机器人产业催化密集＋智能化加速＋AIDC衍生大缸径曲轴新需求。
四、电子 / 半导体(HBM4E、玻璃基、光互联)
东山精密、纳芯微、北方华创、生益科技、沃格光电;光通信测试：胜科通信;玻璃基：京东方A、深天马A、蓝思科技。国信《玻璃基封装专题:有望成先进封装新平台》＋申港《电子:玻璃基板产业化＋SK海力士三倍扩产》＋爱建《SK Hynix送样12层HBM4E,高端存储迭代提速》＋国元《英伟达Rubin开始量产＋HBM4E供样》＋开源《AI为功率半导体打开百亿美金新增量》＋开源《光互联现扩产潮,键合设备披露大额订单》＋国金《PCB上游与中游如何抉择》＋爱建《CPO规模化量产渐近》。逻辑＝HBM4E迭代＋玻璃基封装新平台＋光互联/CPO扩产＋功率半导体AI增量。
五、油运 / 油气 / 煤炭(美伊停战主题)
$招商轮船(sh601872)$ 、招商南油、中远海能;油气：中国海油、中国石油、中国石化;煤炭：晋控煤业、山煤国际、陕西煤业、中国神华;快递：申通快递、中通快递。信达《原油周报:美伊达成停战谅解,油价大幅下跌》＋信达《煤炭:美伊缓和致深度回调,再迎配置良机》＋山西《煤炭:供应趋紧,煤价偏强》＋华源《交运:海峡或迎通航,油运航空有望反弹》＋国金《交运:美伊谅解备忘录利好油运航空》＋中银《交运:关注VLCC运价与运力再平衡》。逻辑＝美伊停战→油价回落＋霍尔木兹通航预期→油运航空反弹、油气煤炭回调后配置。
六、有色 / 小金属 / 化工(周期＋反内卷)
$紫金矿业(sh601899)$ 、洛阳钼业、北方稀土、金力永磁、厦门钨业、锡业股份、赤峰黄金;化工：兴发集团、卫星化学、万华化学、雅克科技、扬农化工。国金《有色周报:全面看多AI金属稀土钨钼》＋东莞《有色2026下半年策略:战略资源再扬帆》＋中邮《有色:联储鹰派,继续寻底》＋中银《化工周报:金股雅克科技/卫星化学》＋东莞《化工下半年策略:反内卷持续深化》＋华鑫《化工:关注进口替代/纯内需/高股息》。逻辑＝战略资源稀土钨钼＋AI金属＋化工反内卷与高股息防御。
七、传媒 / 游戏 / AI应用
完美世界、巨人网络、恺英网络、上海电影、神州泰岳;港股(纯文字)：腾讯控股、快手-W、心动公司。开源《继续布局大模型、物理AI、核心AI应用、算力租赁》＋华源《传媒:重视微信AI》＋华龙《传媒:AIGC重塑内容生态,游戏电竞融合文旅》。逻辑＝微信AI落地＋AIGC内容生态＋游戏电竞＋算力租赁。
八、其他被点到的主线
宠物/农业(中航《宠物618战报》中宠股份/乖宝宠物、山西《农业:生猪低位》海大集团/圣农发展/温氏股份);食饮(国金《α标的高赔率》贵州茅台、爱建白酒、东鹏饮料);公用事业/燃气(华源《算电协同:能源与算力新范式》、东吴《燃气:首华燃气》、国金《火电价值重估》);非银(国金《投融资改革利好非银》、中航非银周报、中邮证券周报);环保/钢铁(东吴《SAF出口＋垃圾发电》山高环能、信达《钢铁:节能降碳攻坚》);纺服(国信《6月策略》安踏/申洲/华利);商业航天(华源《商业航天加速,价值闭环》);美护(华龙《胶原注射扩容》丸美生物);银行(东兴《2026中期策略》);建材(中邮《传统建材调整充分,关注风格切换》)。
小结:84 份里绝大多数是行业策略/周报/数据点评的"建议关注/受益标的",给到 formal 正式个股评级的仅 142 条(占个股条目约 16%,集中在东吴电新、华鑫汽车、东莞有色/化工下半年策略、国信纺服、山西农业)。真正跨机构共识＝创新药底部回购潮,其次锂电业绩反转、汽车机器人、电子半导体,周期端则是美伊停战串起的油运＋油气煤炭。研报数据可信、结论打折,以上仅为研报梳理,不构成投资建议,据此操作盈亏自负。
📚 参考研报(2026.6.18-6.22 部分券商研报)
国金证券：《创新药产业链回购增持密集,底部价值信号已现》《电新:锂电强劲业绩催化开启,AIDC核心＋新技术》《有色:全面看多AI金属稀土钨钼》《交运:美伊谅解备忘录利好油运航空》《公用事业:关注火电价值重估》《食饮:α标的高赔率配置》《PCB的上游与中游如何抉择》《全球算力服务继续通胀》
东吴证券：《电力设备:锂电储能业绩亮眼、拓展AI第二增长曲线》《汽零 机器人:赛力斯机器人首次亮相》《智能汽车:理想Livis Day》《燃气:关注资源价值》《环保:SAF出口＋垃圾发电,重申垃圾发电》
华鑫证券：《特斯拉机器人德州工厂动工,启元落地深圳首店》《电新:PJM快速并网,北美电网加速兑现》《化工:关注进口替代/纯内需/高股息》 开源证券：《大模型/物理AI/算力租赁布局》《AI为功率半导体打开百亿美金增量》《光互联现扩产潮,键合设备大额订单》
国信证券：《医药周报:AI推动行业变革》《玻璃基封装专题》《纺服6月投资策略》 西南证券：《医药周报:关注Q2业绩预期》 长城国瑞证券：《医药双周报:GCP修订＋创新药支付完善》 中邮证券：《AD市场:口服＋新MOA》《有色:联储鹰派,继续寻底》《建材:关注风格切换》
信达证券：《原油周报:美伊停战,油价大幅下跌》《煤炭:深度回调,再迎配置良机》《钢铁:节能降碳攻坚开启》 华源证券：《交运:海峡通航,油运航空反弹》《算电协同:能源与算力新范式》《传媒:重视微信AI》《商业航天加速,价值闭环》《AI发电(5):大缸径曲轴受益AIDC》
中银国际：《化工周报:金股雅克科技/卫星化学》《交运:VLCC运价与运力再平衡》《新能源车下乡启动》 东莞证券：《有色2026下半年策略:战略资源再扬帆》《化工下半年策略:反内卷持续深化》 申港证券：《电子:玻璃基板产业化＋SK海力士扩产》 爱建证券：《SK Hynix送样12层HBM4E》《CPO规模化量产渐近》
国元证券：《英伟达Rubin量产＋HBM4E供样》 华龙证券：《传媒:AIGC重塑内容生态》《美护:胶原注射赛道扩容》 中航证券：《宠物618战报出炉》《非银周报》 山西证券：《农业:生猪低位震荡》《煤炭:供应趋紧,煤价偏强》 东兴证券：《银行业2026中期策略》 万联证券：《锂电业绩预告首发》
(另含 11 份第三方数据/咨询:头豹研究院×3(超声波指纹/AI视频生成/AI4S)、嘉世咨询(烘焙)、东方金诚(房地产5月)、世邦魏理仕(上海办公楼)、S2 Grupo(网络安全)、德意志银行(Databricks峰会)、极客时间(智能体人才)、宝能智慧能源(虚拟电厂)等,多为行业数据,无个股评级)
#A股 #创新药 #锂电 #油运 #有色 #机器人 #研报盘点
一、创新药 / 医药(本批最强共识,8 份)
$恒瑞医药(sh600276)$ (4家点名最多)、长春高新、华东医药、康龙化成、九洲药业、甘李药业、贝达药业、艾力斯、诺诚健华、迈瑞医疗、联影医疗、药明康德;港股(纯文字)：康方生物、中国生物制药、信达生物、先声药业、和黄医药、三生制药、科伦博泰。国金《创新药产业链回购增持密集,底部价值信号已现》＋国信《医药周报:AI推动行业变革》＋西南《医药周报:关注Q2业绩预期》＋长城国瑞《医药双周报:GCP修订＋创新药支付完善》＋中邮《AD市场下一方向:口服＋新MOA》。逻辑＝板块底部、回购增持密集、Q2业绩预期升温、创新药支付体系完善。
二、锂电 / 电力设备(业绩反转)
$亿纬锂能(sz300014)$ (4家点名)、宁德时代、阳光电源、赣锋锂业、天齐锂业、亿纬/科达利、德方纳米、华友钴业;光伏：隆基绿能、通威股份、晶澳科技、天合光能、德业股份。东吴《电力设备:锂电储能业绩亮眼、拓展AI第二增长曲线》＋国金《电新:锂电强劲业绩催化开启,AIDC聚焦核心＋新技术》＋华鑫《PJM快速并网,北美电网投资加速兑现》＋万联《锂电业绩预告首发》＋中银《新能源车下乡启动》。逻辑＝锂电中报业绩预告亮眼＋储能拓AIDC第二曲线＋北美电网/汽车下乡需求。
三、汽车 / 机器人(赛力斯＋特斯拉催化)
$新泉股份(sh603179)$ 、拓普集团、星宇股份、赛力斯、双林股份、嵘泰股份、伟创电气、浙江荣泰;曲轴：天润工业、飞龙股份。华鑫《特斯拉机器人德州千万台工厂动工,启元Q1落地深圳亚洲首店》＋东吴《汽零 机器人周报:赛力斯机器人首次亮相》＋东吴《智能汽车:理想Livis Day技术发布会》＋华源《AI发电(5):大缸径曲轴受益AIDC》＋国金《汽车:比亚迪大唐EV上市》。逻辑＝人形机器人产业催化密集＋智能化加速＋AIDC衍生大缸径曲轴新需求。
四、电子 / 半导体(HBM4E、玻璃基、光互联)
东山精密、纳芯微、北方华创、生益科技、沃格光电;光通信测试：胜科通信;玻璃基：京东方A、深天马A、蓝思科技。国信《玻璃基封装专题:有望成先进封装新平台》＋申港《电子:玻璃基板产业化＋SK海力士三倍扩产》＋爱建《SK Hynix送样12层HBM4E,高端存储迭代提速》＋国元《英伟达Rubin开始量产＋HBM4E供样》＋开源《AI为功率半导体打开百亿美金新增量》＋开源《光互联现扩产潮,键合设备披露大额订单》＋国金《PCB上游与中游如何抉择》＋爱建《CPO规模化量产渐近》。逻辑＝HBM4E迭代＋玻璃基封装新平台＋光互联/CPO扩产＋功率半导体AI增量。
五、油运 / 油气 / 煤炭(美伊停战主题)
$招商轮船(sh601872)$ 、招商南油、中远海能;油气：中国海油、中国石油、中国石化;煤炭：晋控煤业、山煤国际、陕西煤业、中国神华;快递：申通快递、中通快递。信达《原油周报:美伊达成停战谅解,油价大幅下跌》＋信达《煤炭:美伊缓和致深度回调,再迎配置良机》＋山西《煤炭:供应趋紧,煤价偏强》＋华源《交运:海峡或迎通航,油运航空有望反弹》＋国金《交运:美伊谅解备忘录利好油运航空》＋中银《交运:关注VLCC运价与运力再平衡》。逻辑＝美伊停战→油价回落＋霍尔木兹通航预期→油运航空反弹、油气煤炭回调后配置。
六、有色 / 小金属 / 化工(周期＋反内卷)
$紫金矿业(sh601899)$ 、洛阳钼业、北方稀土、金力永磁、厦门钨业、锡业股份、赤峰黄金;化工：兴发集团、卫星化学、万华化学、雅克科技、扬农化工。国金《有色周报:全面看多AI金属稀土钨钼》＋东莞《有色2026下半年策略:战略资源再扬帆》＋中邮《有色:联储鹰派,继续寻底》＋中银《化工周报:金股雅克科技/卫星化学》＋东莞《化工下半年策略:反内卷持续深化》＋华鑫《化工:关注进口替代/纯内需/高股息》。逻辑＝战略资源稀土钨钼＋AI金属＋化工反内卷与高股息防御。
七、传媒 / 游戏 / AI应用
完美世界、巨人网络、恺英网络、上海电影、神州泰岳;港股(纯文字)：腾讯控股、快手-W、心动公司。开源《继续布局大模型、物理AI、核心AI应用、算力租赁》＋华源《传媒:重视微信AI》＋华龙《传媒:AIGC重塑内容生态,游戏电竞融合文旅》。逻辑＝微信AI落地＋AIGC内容生态＋游戏电竞＋算力租赁。
八、其他被点到的主线
宠物/农业(中航《宠物618战报》中宠股份/乖宝宠物、山西《农业:生猪低位》海大集团/圣农发展/温氏股份);食饮(国金《α标的高赔率》贵州茅台、爱建白酒、东鹏饮料);公用事业/燃气(华源《算电协同:能源与算力新范式》、东吴《燃气:首华燃气》、国金《火电价值重估》);非银(国金《投融资改革利好非银》、中航非银周报、中邮证券周报);环保/钢铁(东吴《SAF出口＋垃圾发电》山高环能、信达《钢铁:节能降碳攻坚》);纺服(国信《6月策略》安踏/申洲/华利);商业航天(华源《商业航天加速,价值闭环》);美护(华龙《胶原注射扩容》丸美生物);银行(东兴《2026中期策略》);建材(中邮《传统建材调整充分,关注风格切换》)。
小结:84 份里绝大多数是行业策略/周报/数据点评的"建议关注/受益标的",给到 formal 正式个股评级的仅 142 条(占个股条目约 16%,集中在东吴电新、华鑫汽车、东莞有色/化工下半年策略、国信纺服、山西农业)。真正跨机构共识＝创新药底部回购潮,其次锂电业绩反转、汽车机器人、电子半导体,周期端则是美伊停战串起的油运＋油气煤炭。研报数据可信、结论打折,以上仅为研报梳理,不构成投资建议,据此操作盈亏自负。
📚 参考研报(2026.6.18-6.22 部分券商研报)
国金证券：《创新药产业链回购增持密集,底部价值信号已现》《电新:锂电强劲业绩催化开启,AIDC核心＋新技术》《有色:全面看多AI金属稀土钨钼》《交运:美伊谅解备忘录利好油运航空》《公用事业:关注火电价值重估》《食饮:α标的高赔率配置》《PCB的上游与中游如何抉择》《全球算力服务继续通胀》
东吴证券：《电力设备:锂电储能业绩亮眼、拓展AI第二增长曲线》《汽零 机器人:赛力斯机器人首次亮相》《智能汽车:理想Livis Day》《燃气:关注资源价值》《环保:SAF出口＋垃圾发电,重申垃圾发电》
华鑫证券：《特斯拉机器人德州工厂动工,启元落地深圳首店》《电新:PJM快速并网,北美电网加速兑现》《化工:关注进口替代/纯内需/高股息》 开源证券：《大模型/物理AI/算力租赁布局》《AI为功率半导体打开百亿美金增量》《光互联现扩产潮,键合设备大额订单》
国信证券：《医药周报:AI推动行业变革》《玻璃基封装专题》《纺服6月投资策略》 西南证券：《医药周报:关注Q2业绩预期》 长城国瑞证券：《医药双周报:GCP修订＋创新药支付完善》 中邮证券：《AD市场:口服＋新MOA》《有色:联储鹰派,继续寻底》《建材:关注风格切换》
信达证券：《原油周报:美伊停战,油价大幅下跌》《煤炭:深度回调,再迎配置良机》《钢铁:节能降碳攻坚开启》 华源证券：《交运:海峡通航,油运航空反弹》《算电协同:能源与算力新范式》《传媒:重视微信AI》《商业航天加速,价值闭环》《AI发电(5):大缸径曲轴受益AIDC》
中银国际：《化工周报:金股雅克科技/卫星化学》《交运:VLCC运价与运力再平衡》《新能源车下乡启动》 东莞证券：《有色2026下半年策略:战略资源再扬帆》《化工下半年策略:反内卷持续深化》 申港证券：《电子:玻璃基板产业化＋SK海力士扩产》 爱建证券：《SK Hynix送样12层HBM4E》《CPO规模化量产渐近》
国元证券：《英伟达Rubin量产＋HBM4E供样》 华龙证券：《传媒:AIGC重塑内容生态》《美护:胶原注射赛道扩容》 中航证券：《宠物618战报出炉》《非银周报》 山西证券：《农业:生猪低位震荡》《煤炭:供应趋紧,煤价偏强》 东兴证券：《银行业2026中期策略》 万联证券：《锂电业绩预告首发》
(另含 11 份第三方数据/咨询:头豹研究院×3(超声波指纹/AI视频生成/AI4S)、嘉世咨询(烘焙)、东方金诚(房地产5月)、世邦魏理仕(上海办公楼)、S2 Grupo(网络安全)、德意志银行(Databricks峰会)、极客时间(智能体人才)、宝能智慧能源(虚拟电厂)等,多为行业数据,无个股评级)
#A股 #创新药 #锂电 #油运 #有色 #机器人 #研报盘点
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