这波以科技为主线的业绩行情连续抱团走强后，今日在多重消息的叠加冲击下，迎来了比预期更剧烈的调整。消息面上的主要扰动来自三方面：美银预测美联储年内将加息三次、韩国市场启动降杠杆投资收益增税，网传英伟达要求光模块、PCB等产业链企业降价10%（该消息后续已有澄清）。但究其本质，还是板块短期连续暴涨后积累了大量获利盘，盘面本身就有调整需求，稍有风吹草动便容易引发剧烈震荡，属于上涨趋势中的正常分歧。

按正常的市场节奏，昨日科技板块就应当进入分歧阶段，盘面上也已经出现了部分后排标的掉队走弱的信号；但昨日券商板块带动指数放量大涨，指数层面的强势直接延后了高位科技股的调整时间。今日几大消息叠加，再叠加韩国市场大跌9.99%领跌全球的情绪传导，高位科技股出现剧烈调整，其实完全在预期之内。

分板块来看，算力金属板块直接受到加息预期的冲击，从前期高潮直接步入退潮阶段，仅少数核心标的延续了强势表现；券商板块则延续震荡走强的态势，后续需要进一步观察指数修复过程中，券商能否继续与指数形成共振。

交易思路上，今日盘中经历剧烈调整后，尾盘恐慌情绪集中释放的阶段，部分科技核心标的已经构成日内博弈修复的买点。我始终反复强调，当前我们正处于全球共振的AI牛市当中，只要AI产业的核心叙事逻辑没有发生根本改变，全球科技龙头的业绩与资本开支没有出现明显的增长放缓，那么每一次以英伟达产业链为首的科技板块深度调整，都是低吸板块核心标的的机会。尤其当下正处于业绩披露期，能以更低的价格买入调整过后、业绩表现优异的科技核心个股，是当下最具性价比的选择，其余方向的交易价值相对有限。

具体到操作层面，有几个方向可以参考：一是低吸行业龙头，比如中际旭创、新易盛等；二是参与板块内日内抗分歧的核心标的，特发信息、黄河旋风、长飞光纤、剑桥科技、汇绿生态、大族激光、仕佳光子等，以及其他日内维持红盘、跌幅较小且形态未走坏的核心个股；三是在恐慌情绪下低吸前期辨识度较高的核心标的，华正新材、金安国纪、兆易创新等都是不错的选择。如果明日英伟达产业链为首的科技板块延续分歧，那么尚未破位的核心个股，或是早盘表现较为抗分歧的核心标的，依然是恐慌下以更优价格低吸的买点。交易AI牛市，每一次大跌、首先都应该优先布局科技主线。

国产算力方向的思路和英伟达产业链一致，其中利通电子延续强势，协创数据、宏景科技等维持高位震荡。

至于今日表现相对抗跌的券商板块，后续需要重点观察两个方向：一是指数反弹时，券商会否与指数共振走强；二是券商会否步入补跌阶段，或是在科技板块修复时被资金卖出，转而流入科技股。今日盘面上表现最为主动的标的有银之杰、长江证券、华安证券等，具体节奏可临盘根据市场变化灵活判断。

算力金属板块今日受加息预期影响出现暴跌，后续可持续跟踪板块内核心个股的走势，若想参与尽量围绕板块最核心的标的布局。其中东方锆业板上放量，江坞装备收出大烂板涨停，旭光电子维持高位震荡，东江环保凭借低价小市值属性继续连板。

其余板块比如创新药这类逆指数抱团方向，持续性存疑，可以适当降低关注度。整体大方向上，后续依然围绕以英伟达产业链为首的科技核心标的展开操作。 $黄河旋风(sh600172)$$长飞光纤(sh601869)$$东方锆业(sz002167)$