《股票大作手回忆录》
展开
这本书听过无数次也尝试着阅读无数次，但是每次都无疾而终，因此特发此贴，边看书边记录自己的理解和心得。
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
人性不变，贪婪和恐惧的钟摆就不变。K线是资金的足迹，资金背后是人的情绪，所以形态会相似。比如“放量长阳突破前高”、“缩量回踩不破趋势线”，这些结构在过去100年和未来100年都会有效，利弗莫尔说的“重复”，不是让去静态总结一个所谓的图形，而是让去动态识别“关键节点”，因为在量化横扫的时代，所有固定形态都会被反噬，主力可以用资金画出你最熟悉的形态来诱多或诱空。其想表达的真正重复其实是“供需失衡临界点”的重复：在阻力位，买盘枯竭时的价格行为的重复（滞涨-下跌）；在支撑位，卖盘耗尽时的价格行为的重复（止跌-上涨），关于投机和投资的认识，利弗莫尔说过，不要用投机的仓位去干投资的时长，也不要用投资的逻辑去干投机的买卖。
强势就是强势，弱势就是弱势，先行动再找逻辑，很多时候我都死在了“看对了但没做对”上，这是因为陷入了“解释性瘫痪”，利弗莫尔这句话的本质，是在教会“尊重市场即时事实”。 报价单是市场唯一真实的投票结果，任何“我觉得”、“按理说”、“为什么”在价格突变面前，一文不值。要想做到尊师及时事实，必须放下“我必须先搞懂”的自尊，先服从价格。但是这种“立即行动”并不是说看到涨就买，看到跌就卖，行动必须是建立在早已推演过所有可能路径之上的，失败的操作是看到价格异动，便立即买入或者卖出，然后再找理由，这种本质上属于情绪操作，盈亏取决于运气；正确的操作是盘前已设定“如果价格突破X，则做多；如果跌破Y，则做空”然后开盘后，价格触及立即执行预案，事后找原因只用于复盘，不用于当下修正，计划在先，行动在中，理由永远在最后，也就是说所谓的“先行动”的行动本身，必须是你提前写好的剧本里的一条线 ，而不是临场起意。
交易是孤独的，你要为自己的决定承担100%的后果，不推卸，不抱怨，不寻求情绪代偿，亏了不怪市场，赚了不自诩交易天才。对于自己的独角戏，是指操作系统独立运行，不和任何人讨论自己的持仓方向和仓位大小，避免他人干扰；而认知系统是开放的，读研报、复盘高手交割单、与顶级交易员探讨逻辑，经过消化和理解之后才可以纳入自己的交易体系中；每一笔交易带来的情绪不需要和任何人倾诉，一旦交易情绪得到了倾诉，那么就会成为强化为执念。
错误的交易会让你失去所有，但是错过的交易不会，如果走势看不懂，那就直接离场观望为妙。利弗莫尔这句话的核心：“主动无知”，承认自己看不懂，并且不为此感到羞耻。什么是真看不懂，就是你把所有已知信息都梳理过了：技术面、基本面、板块联动、大盘环境，但多空逻辑相互矛盾且力量均衡，没有任何一方有压倒性优势，市场却给出了你认知框架之外的走势，这时候，离场不是懦弱，是对未知的最高敬畏。但是离场，并不等于放弃，正确的做法就是离场观望，但是持续追踪；离场，是为了让你不带仓位情绪地观察，跟踪，是为了等价格回到你认知框架之内的时候，你能第一时间认出机会。仓位会扭曲你的判断。 当你有持仓时，你的大脑会自动寻找“支持持仓的理由”；当你空仓时，你的大脑才会真正客观。如果以后的持仓连续三天我都无法给出“清晰的止损位”和“清晰的止盈位”的话，无论盈亏，请务必清仓离场。
“实际上，只要在交易开始之前，确信自己的判断是对的，我就一直能赚到钱。打败我的是自己总是没有足够的定力坚持自己的游戏规则，也就是说，在已有先例支持我的操作时我才会进场。有一种傻瓜，他们随时随地都会做错事情，还有一种华尔街傻瓜，认为自己随时都可以交易，没有人能够拥有合适的理由支持自己每天都买入或者卖出股票，或者拥有足够的知识让他可以高明的操作。”
很多时候，之所以会买入，是因为之前有过通过这种方式赚到过钱的经历，亦或者通过自己的系统买入，从后面走出来的情况再看，确实是赚到钱的，但是很多时候我们没有赚到钱，就是因为情绪因为价格波动而牵制，然后早早出局，最后要么亏损，要么就赚了一点点，第二点，市场不是每天都有机会让你去交易的，顺势做和逆势做，成功率也差别很大。这里面，相信系统的前提是，你的系统是可以清晰被描述的，不是一个模糊的，靠感觉来的（进场条件是什么（至少三个可以被量化的条件）；出场条件是什么（止盈条件，止损条件）仓位计算又是多少）“相信系统”的前提，是“系统可被清晰地描述”。，如果自己都说不清楚，情绪一来，当然会动摇。
交易最大的敌人是就是自己，市场一直都在，他从来没有强迫你买入和卖出，一切都是你在操作。我每天都想要操作，并且希望每天都能赚到钱，这是我心里的执念，空仓比套牢还要痛苦，有些时候我只是存粹为了交易而交易，我把仓位打上，想证明我一直都在参与市场，这让我感觉到很快乐，但是这里，多巴胺的分泌，是来自于按下交易键这个动作本身，至于交易结果带来的快乐其实在下单这一刻已经被兑换了，这就是我内心里的敌人，这让我的交易生涯付出了无数次痛苦的代价，没有等到趋势确认就想着急进场，试图想要抄在最低点，其实买在趋势确认点要比买在价格最低点重要一万倍。
“一个人要花很长的时间才能从他所有的错误中吸取全部教训。人们常说凡事都有两面，但是股市只有一面，不是多头的一面或者是空头的一面，而是正确的一面。”
顺势而为，这是方法论，但是如何正确的看待自己的观点，这是认知。很多人在股吧讨论，这只股票后面要涨还是要跌，试图说服对方，这叫辩论，对于交易来说，这是在浪费时间。市场从来不是多空双方的战场，他是一个极其冷酷的审判官，它不关心你是看多还是看空，它只关心一件事：你的持仓方向，与它最终走出来的方向，是否一致。你预测对了这不是正确，你顺应了市场现实，这才是正确，“正确的一面”，永远是指“市场正在发生的事”，而不是“你认为应该发生的事”，必须永远站在“市场事实”这一边。
信念，做交易一定要有自己肯定会走出来的信念，市场从来不会放弃任何一个人，而且也非常慷慨的给机会，不会因为你上次犯错，就放弃你，但是这所有的一切，能够走出来的前提是，你不会在同一个错误上反复犯错。但是有信念并不代表就会成功，因为信念只是驱动个人前进的燃料，并不是前进的导航仪，信念本身并不值钱，值钱的是“被规则保护着的信念”，做的每一笔交易都是在规则内的交易。
实践才是检验真理的唯一方式，股市的反馈机制太快，正确还是错误直接就用结果就告诉了你，但是这里有一点，一定要是正确的方法需要在正确的环境，就像有些真理也只有在特定的环境下才有效，或者说，不同的环境只能对应不同的方法，比如情绪市场，需要的就是情绪手法，趋势市场，就需要趋势手法，震荡市场，就需要震荡手法，下跌市场，就需要空仓。我很多次，都是把“方法”当成唯一变量，而忽略了“市场环境”这个更大的变量，忽略了交易策略是有条件的。
买入的股票，从来不是现在的价格，而是明天的预期。而预期又包括逻辑、资金、位置、风险。
“我20岁的时候就挣到了人生第一个10000美元，然后又赔得精光。但我知道自己是如何以及为什么赔掉这笔钱的，因为我置市场行情于不顾，因为我没有按照自己基于研究和经验建立起来的交易方法去操作，盲目进场赌博。我一心要赢，忘记了自己是因为正好处在状态良好时才能取胜。当为了不赔钱而懂得了禁忌之后，你才开始学会如何做才能挣到钱。”
想起一瞬流光曾说过，你之所以能赚钱，都是市场赋予的，跟你的方法无关。是呀，我的盈利，很大程度是“市场状态”和“我的方法”恰好匹配的结果。我却很长时间没有意识到这一点，很多时候，我只会觉得“我很会赚钱”，即便大盘很差，三千多家下跌而我依旧连阳的时候，我经常不自觉的认为，“无论市场状态如何，我都能赚到钱。”这也是我一次次翻倍之后，又一次次赔光的根本。
“读盘的时候不仅仅是计算，除此之位还有我称为‘股票行为’这种东西的存在，股票的波动可以帮助你判断出它是否会按照之前的观察记录得出的历史趋势向前发展。如果某只股票的行为方式不对就不要碰它，因为如果不能准确找到问题的所在，你就无法判断它会如何发展。没有诊断就没有预判，没有预判就挣不到钱。”
要建立一套自己的判断标准，看盘也不是盯紧分时，而是阅读价格和成交量在“关键位置”上的反应，价格在关键节点上（阻力位、支撑位、突破位）是什么样子的“量价结构”。“股票行为”的正常行为比如突破行为：放量突破关键阻力位后，缩量回踩不破，然后再次放量上攻；调整行为：在上升趋势中，回调时缩量，且跌幅有限；震荡行为：在窄幅区间内缩量横盘，上下边界清晰；大盘联动：大盘跌时它抗跌，大盘涨时它领涨。“股票行为”的异常行为比如突破：放量突破后，第二天就放量跌回阻力位下方；调整行为：回调时放量，且连续跌破多个支撑位；横盘行为：横盘时忽放巨量忽缩量，上下影线杂乱；大盘联动：大盘跌它跌得更凶，大盘涨它不涨。“股票行为不对”的这些信号出现时，一定不要碰它，不管它看起来多便宜，多有题材。当知道行为不对以后，不需要找原因，只需要离场就够了。
对于形势的判断，就是一个人面对股市最大的天赋，而坚持”顺应形势”就是最高的纪律。
理智，保守，谨慎，这些听起来都是在股市里的褒义词，但是在大趋势面前，这些就是赚大钱的“镣铐”。“落袋为安永远不会让你变穷。”这句话本身是对的，但是是有适用范围的，在震荡市里，“落袋为安”是正确的，因为利润会在区间内反复来回，不及时落袋就会被吞掉。但在牛市大趋势里，“落袋为安”就是明明刚启动，就下车的行为。过早止盈的踏空痛苦，会在心里种下颗种子，让你在下一次操作的时候，为了“把上次没赚到的赚回来”而变得急躁、重仓、最后在回调时被套牢。在实际操作的时候，我们很难不卖飞，那么既然意识到已经卖飞了，那么就要制定重新上车的策略，找到一个足够具有主动性的入场点再次介入，直到正确的卖点出现，如果大趋势依旧还在的话。
“我想告诉你的是，我能挣到大钱从来不是因为我的思考，而是因为我的坚守。是我持之以恒的坚守！对市场判断正确不足为奇，在牛市中你总可以找到一开始就做多的人，在熊市中也会一开始就做空的人。我认识很多人，他们总能在恰当的时间做出准确无误的判断，在可以实现利润最大化的价位开始买入或者卖出股票。他们的经历和我完全一样，也就是说，他们也没有因此真正挣到多少钱。既能正确判断市场走势又能坚守操作准则的人少之又少，我发现这是最难学到的事情之一。然而一个股票作手只有在掌握了这一点之后，他才能赚到大钱，当一个人掌握了交易秘诀之后，挣几百万美元比无知蒙昧时挣几百美元还要容易。”
“原因在于一个人可以一眼就看清楚了市场走势，但他在市场中花费时间去按照自己的判断行事时就会失去耐心，开始自我怀疑。这就是在华尔街有如此之多的人，他们根本不属于傻瓜甚至连第三层级的傻瓜都不是，却仍然在赔钱的原因。不是市场击败了他们，是他们自己击败了自己，他们虽然有头脑，但缺少一颗坚守的心。老火鸡知行合一，他自己所说之言，正是他一直在做的事情，他不但勇于相信自己的理念，而且深刻领会并耐心地坚守着自己的信念。”
没什么好说的，坚守自己的观点，坚守自己的程序，坚守自己最后一定能够走出来的信念