市场状态：

D触发态暂时退出，进入D后受限修复待确认。

科技硬件结构性修复成立，但不是全面普涨。

主路径：

只看半导体 / 存储 / 封测。

PCB、CPO、液冷、资源、医药、金融全部先不回补。

S候选：

中芯国际｜半导体制造锚，R6待核
海光信息｜国产算力芯片锚

A候选TOP｜不是正式A池：

长电科技｜封测容量核心
兆易创新｜存储容量核心，R6待核
通富微电｜封测容量弹性，R6待核
深科技｜存储 / 封测弹性
佰维存储｜存储趋势弹性，R6待核，优先降级对象

强度读数 / 不进TOP：

聚辰股份、中国巨石、剑桥科技、永鼎股份。

风险锚：

金融：东方财富、长江证券、银之杰。

旧资源：中钨高新、紫金矿业、北方稀土、中国稀土、江西铜业、厦门钨业、洛阳钼业。

旧CPO：中际旭创、新易盛、天孚通信、长飞光纤、亨通光电、光迅科技。

明早规则：

只看外盘、美光财报、公告、监管、严重异动、减持解禁。

只减不加。

核心被打掉，宁可清空，不补后排。

仅作盘前观察框架，不是买卖建议。
$海科新源(sz301292)$