22个交易日，26%收益，4.76%回撤：一套可转债策略的回测全记录
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今天不聊消息面，不谈政策面，纯聊一组数据。
我跑了一套可转债的“不隔夜”量化策略，规则极其透明，没有任何主观判断。回测区间是2026年5月25日到6月24日，刚好22个交易日。
先看结果：
总收益：+26.12%
年化收益：+317.78%
夏普比率：6.65
最大回撤：4.76%
胜率：63.6%（14胜8负）
策略规则极简：
转股溢价率＜40，剩余市值＜20亿
按5日涨跌幅+20日BIAS+双低综合排名
每日选Top10等权买入，当日收盘全部卖出，不留隔夜仓
T日开盘买、收盘卖，交易成本各10万5
但今天的重点不是炫收益，是聊“回测”这件事。
很多人做投资，靠的是“我觉得”。我觉得这个要涨，我觉得那个要跌。这种行为不叫投资，叫猜大小。真正值得信赖的策略，必须经过历史数据的检验——这就是回测。
这套策略在回测中，22个交易日里经历了几件事：
单日最大盈利：+5.75%（6月12日）
单日最大亏损：-2.11%（6月23日）
连续盈利最长：4天
最大回撤仅4.76%发生在哪一天？回测数据会明确告诉你。
这些信息，如果不做回测，你永远不知道。
回测能回答三个关键问题：
这个策略过去能赚钱吗？（收益率）
这个策略扛得住波动吗？（最大回撤、夏普）
这个策略的盈亏结构是什么样的？（胜率、盈亏比）
在把真金白银投进去之前，先用历史数据把策略“打一顿”，看看它到底扛不扛揍。
这就是回测的意义。
特别提示： 本文仅为回测数据展示，不构成投资建议。过去的表现不代表未来的收益，市场有风险，投资需谨慎。
附近期明细：
$祥和转债(sh113701)$ $珂玛转债(sz123267)$ $花园转债(sz123178)$ $华医转债(sz123251)$ $长高转债(sz127113)$
我跑了一套可转债的“不隔夜”量化策略，规则极其透明，没有任何主观判断。回测区间是2026年5月25日到6月24日，刚好22个交易日。
先看结果：
总收益：+26.12%
年化收益：+317.78%
夏普比率：6.65
最大回撤：4.76%
胜率：63.6%（14胜8负）
策略规则极简：
转股溢价率＜40，剩余市值＜20亿
按5日涨跌幅+20日BIAS+双低综合排名
每日选Top10等权买入，当日收盘全部卖出，不留隔夜仓
T日开盘买、收盘卖，交易成本各10万5
但今天的重点不是炫收益，是聊“回测”这件事。
很多人做投资，靠的是“我觉得”。我觉得这个要涨，我觉得那个要跌。这种行为不叫投资，叫猜大小。真正值得信赖的策略，必须经过历史数据的检验——这就是回测。
这套策略在回测中，22个交易日里经历了几件事：
单日最大盈利：+5.75%（6月12日）
单日最大亏损：-2.11%（6月23日）
连续盈利最长：4天
最大回撤仅4.76%发生在哪一天？回测数据会明确告诉你。
这些信息，如果不做回测，你永远不知道。
回测能回答三个关键问题：
这个策略过去能赚钱吗？（收益率）
这个策略扛得住波动吗？（最大回撤、夏普）
这个策略的盈亏结构是什么样的？（胜率、盈亏比）
在把真金白银投进去之前，先用历史数据把策略“打一顿”，看看它到底扛不扛揍。
这就是回测的意义。
特别提示： 本文仅为回测数据展示，不构成投资建议。过去的表现不代表未来的收益，市场有风险，投资需谨慎。
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