首先说昨天选的南京熊猫。确实亏了5个点。1月有余，首次亏损。。是不是犯了天条？让这么多人看见发的帖子，所以说。😕
凯美特气（ 002549 ）6月25日研报：宜章项目催化持续发酵，主力资金大幅净流入

一、今日行情概览

2026年6月25日，凯美特气报收19.81元，上涨1.90%，成交额高达19.16亿元，换手率14.25%，振幅6.79%。继6月23日涨停后，今日延续强势格局，量能持续放大，主力资金当日净流入4723.11万元。融资方面，6月24日融资净买入7948.84万元，融资余额达4.00亿元，环比增长24.78%。

二、核心催化逻辑：宜章特种气体项目落地，转型迈出关键一步

事件驱动是今日乃至本周行情的核心主线。 6月22日，公司在互动平台宣布宜章凯美特特种气体项目已完成建设，并顺利完成主要装置的试生产工作，达到预定可使用状态。该项目包含五氟化锑生产装置，是公司从传统工业气体向半导体电子特种气体转型的标志性工程。

公司已通过 ASML 子公司Cymer认证，成为国内第二家光刻气供应商，成功切入中芯国际、长江存储等头部芯片制造企业供应链。宜章项目投产意味着公司电子特气产能将从"认证阶段"迈入"量产阶段"，在半导体国产替代加速的行业背景下，想象空间被显著打开。

三、行业共振：氦气涨价潮催化稀有气体板块

6月24日消息，日本酸素敲定7月氦气涨价超30%，全球氦气供给持续紧张。凯美特气深耕稀有气体精制赛道，自研深冷精馏核心工艺，可稳定产出5N至6N等级高纯氦气，下游覆盖半导体芯片制造、商业航天研发、高端医疗设备三大领域。在全球氦气涨价周期中，公司作为本土自主提纯产能代表，受益逻辑清晰。

四、资金面：主力与融资盘形成共振

· 主力资金：6月25日净流入4723.11万元；
· 融资盘：6月24日融资净买入7948.84万元，近20个交易日中有11个交易日出现融资净买入；
· 机构参与度：高达56.88%，接近"完全控盘"状态。

主力与融资盘形成共振买入，市场对宜章项目投产的预期正在加速定价。

五、风险提示

需冷静看待的是：公司2026年一季度归母净利润1073.20万元，同比下降66.20%；氪氙混合气市场价格持续下行拖累业绩；当前TTM市盈率高达320.88倍，估值处于历史极高水平。宜章项目从建设完成到全面达产、产能释放、客户开拓尚需一定时间。

结语

凯美特气今日走强是"宜章项目投产催化+氦气涨价行业共振+主力资金大幅流入"三重因素叠加的结果。公司电子特气转型逻辑具备中长期看点，但短期高估值与一季度业绩下滑形成一定背离，投资者需结合自身风险偏好审慎决策。